锗+磷化铟双稀缺龙头，华为哈勃参股核心子公司23.91%资本+技术深度绑定，光纤锗市占60%+，光伏锗全球市占50%+。全球磷化铟严重缺货，年度供需缺口达40%，硬核对标AXT：axt磷化铟产能14.4万片、市占35%，受管制全面停摆；云南锗业扩产后产能45万片（AXT3倍），国内唯一持证出口，直接承接其海外订单。CPO核心硬逻辑拉满，磷化铟在1.6T...

综上磷化铟（InP）衬底/外延是Lumentum光芯片上游成本中占比最高的部分，构成了光芯片制造的“地基”。此外，EML/CW光芯片、高端无源器件及封装/基板/设备等也构成了其上游成本的重要组成部分。🔬 核心材料：磷化铟（InP）衬底及外延作为光芯片（如EML、CW激光器）的核心基础材料，磷化铟衬底的价值占比最高，在光芯片物料清单中可达30%-40%。...

一、天风通信 | 光通信大涨，持续坚定不移AI光互联投资机会核心观点2026年是AI光互联大年，持续看好光互联行情（光芯片、光器件、光模块、光设备、光交换、光纤光缆）。驱动因素：800G和1.6T光模块共同放量高增；光互联新技术（CPO、NPO、XPO、3.2T、OCS、OIO等）百花齐放，向算力连接环节渗透。新技术路径和场景明确GTC明确：Scale...

事件：全国重点实验室（中国信科集团）在10.3公里24芯单模光纤上首次实现2.5Pb/s实时双向传输，打开超大容量传输上限，验证由单芯向多芯、空分复用的颠覆性路线。逻辑：1）AI算力爆发驱动数据中心与骨干网从400G加速迈向800G/1.6T，传输网络成为“算力木桶短板”；2）东数西算与算力中心互联催化新一轮干线网与数据中心内部光互联资本开支；3）上游...

目录1、重磅财经信息2、大盘表现3、强势板块和个股分析一、重磅财经信息①1-2月份，全国规模以上工业企业实现利润总额10245.6亿元，同比增长15.2%。②麦格理警告：伊朗战事若持续到6月 油价或升至200美元。二、大盘表现沪指涨0.63%，深证成指涨1.13%，创业板指涨0.71%，科创50涨0.93%沪深京三市成交额超过1.8万亿，较昨日继续缩量...