【中信电子】AI PCB量价双增逻辑持续，载板\u002Fmsap释放高弹性，持续推荐
【中信电子】AI PCB量价双增逻辑持续，载板/msap释放高弹性，持续推荐1）短期业绩动能强劲：AI PCB领域，H2以来Rubin/Trainium 3已开始大规模拉货（台光H2 AI CCL出货预计环增40%、智邦指引Q3收入环比增长32%），TPU v8拉货则有望于Q4启动，同时PCB端良率和产能稳步推进，业绩增长斜率有望提升；传统PCB领域，...
除了中船、富信，去日化替代材料的几个重点方向
所有方向的底层逻辑都一样：上游原料管制导致日本厂商成本或产能崩盘，国内厂商技术突破加成本优势顺势抢份额，再叠加AI需求爆发形成双击。地缘博弈反复都会在，所以替代的订单会缓慢释放，尤其是给了国产厂家难得的窗口导入期，值得中线持续关注。氧化钇方向盛和资源的弹性不算最大但纯度最高。它的5N/6N高纯氧化钇当前占总营收也就几个点，但高端高纯品单吨利润是工业级好...
版权“十五五”规划落地与AI视频技术迭代驱动：文化传媒板块核心标的梳理
多重逻辑共振驱动文化传媒板块喜迎价值重估9月8日，A股文化传媒板块延续结构性强势，出版、影视短剧等细分赛道表现活跃。国家版权局正式公开《版权工作“十五五”规划》，从顶层制度设计层面强化版权保护与产业高质量发展的长期预期；叠加新华传媒筹划收购界面财联社控股权的国有传媒整合标志性事件，以及字节跳动研发实时空间视频生成模型的产业技术突破，优质IP价值重估、国...
凯伦股份：光模块测试设备机构调研聚合：AI扩产最强通胀环节
一、行业定位：光模块量产"卖铲人"中的核心通胀环节光模块测试设备贯穿研发与量产全流程，核心产品包括采样示波器、时钟恢复单元、误码分析仪、光谱分析仪等，其中采样示波器占光通信测试仪器整体价值量超50% 。产线价值量结构上，测试设备占光模块产线总投入的25%-40%（不同口径），是仅次于/并列耦合的核心环节。四大稀缺属性：1. 无法人工...