【英伟达从“卖卡”走向“算力分成”，AI工厂商业模式迎来重估】--0702
#英伟达AI基础设施合作模式正在从传统GPU销售、升级为“硬件销售+信用支持+算力云收入分成”。我们认为，这可能是全球AI Infra商业模式的重要拐点。不同于过去市场只交易GPU、服务器、光模块等硬件链条，本次Sharon AI与英伟达合作建设72MW AI工厂、最多部署4万块GB300 GPU，并采用收入分成与信用支持机制，意味着AI算力正在从“一...
IC载板全产业链深度：供需缺口3年扩至35%，95%产能被一家垄断
今年参加了几场产业交流，发现过去聊算力瓶颈只谈晶圆光刻机，如今业内聊芯片产能上限，必先提到不起眼的IC载板。Prismark预测2026年全球IC载板产值约161亿美元，出货858亿颗，同比增28.8%。伯恩斯坦测算2025-2028年高端ABF载板需求年增22%、供给仅12%，机构预判2026至2028年供需缺口依次达8%、27%、35%，高端紧缺已...
天风通信 | 通信板块大跌点评：
天风通信 | 通信板块大跌点评：🔥事件：今日申万通信下跌3.2%，东山下跌6%、旭创下跌5%、新易盛下跌5%。。。1、解读分析：美股、韩股、A股同时较大幅度调整，A股涨幅较大的AI硬科技和近期持续反弹的有色板块也都同时出现了大跌，#我们分析认为主要原因为宏观流动性预期扰动，AI产业压价等利空传闻验证下来为子虚乌有。#过去几年AI硬科技的行情、多次出现宏...
【zz】陈果：资金翘首以盼的AI疯狂鱼尾行情能有多疯？
我们近期一直说，真相是：市场整体看是降温，在悄然冷静中，美股一批权重股不是要往上疯，而是在往下沉。M7权重股不再是AI牛主线，但仍是纳指核心权重，其地位拐点发生在去年9月Oracle见顶，那标志着美股主流资金只信短期AI基建链的供给阶段短缺，并不信投AI的中期真能碰上旺盛需求把钱赚回来，所以基本上Meta微软也都先后见顶走熊。这点，即使谷歌一季报盈利超...