天风通信 | 通信板块大跌点评：


🔥事件：今日申万通信下跌3.2%，东山下跌6%、旭创下跌5%、新易盛下跌5%。。。


1、解读分析：美股、韩股、A股同时较大幅度调整，A股涨幅较大的AI硬科技和近期持续反弹的有色板块也都同时出现了大跌，#我们分析认为主要原因为宏观流动性预期扰动，AI产业压价等利空传闻验证下来为子虚乌有。


#过去几年AI硬科技的行情、多次出现宏观和产业的张冠李戴的归因扰动、事后看科技行情持续演绎的核心驱动始终为产业趋势、逻辑、业绩和估值定价。


#因此我们维持此前观点：坚定AI算力光互联为贯穿26年全年核心主线，聚焦主线各细分方向龙头，积极关注新变化新标的，同时财报将至需要聚焦业绩和确定性。


#光模块： 旭创、新易盛、东山、华工、光迅、华懋、剑桥


#光芯片： 源杰、东山、永鼎、仕佳、长光


#CPO／器件／设备： 天孚、罗博特科、光库、蘅东光、博创、矽电


#光纤光缆： 亨通、中天、长飞、永鼎、烽火、通鼎。


#PCB： 沪电、深南、胜宏。


#新方向／金刚石： 国机精工、四方达、沃尔德、共达电声。


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