国产交换芯片一哥官宣订单，4倍提升 ！
(网络纪要来自卖方投稿或者公开发表的研究报告，仅转发不代表任何投资建议，文章仅做复盘查阅！)
【DBDZ】国产交换芯片一哥官宣订单！
#盛科通信中电港关联交易4倍提升～预计全年收入30-40亿可期！
今日晚间盛科通信发布公告，增加2026年和中国电子信息产业集团及其下属公司的日常关联交易额度，#销售商品的预计金额从6亿元提升至22亿元，大超预期！
2025年中电港（分销商）是盛科第一大客户，去年总关联交易5.5亿，对应4.95亿销售额。预计今年盛科从中电港兑现收入4.95*22/5.5=19.8。#今年中电港收入有望接近20亿！ 此外，25年中电港为公司第一大客户，销售收入占比43%，#光是一个客户就预计兑现收入20亿左右了～全年30-40亿值得期待！
中电港是盛科销售到锐捷、新华三、运营商、互联网等客户的重要渠道商，其订单金额可作为公司营收的前瞻指标！
我们认为，#此公告大幅提升业绩能见度和确定性～直接明牌说业绩数倍高增
【中信医药】新冠短期趋势抬头，关注中药OTC等流感利好标的
[玫瑰]事件：中国疾控中心数据表明，新冠6月新增确诊7.9万例，重症130例，死亡病例1例。哨点医院新冠阳性率从第23周的2.9%一路爬升至第26周的6.4%，呈现连续四周上升趋势。相关呼吸道疾病也有所波动。
[玫瑰]根据流感季节性和群体免疫特点，流感通常半年为一小周期，2-3年为一大周期。
1）需求端利好流感类中药
关注清热解毒功效的中药品种：华润三九、以岭药业、济川药业、葵花药业、片仔癀等
2）渠道端利好线上线下售药
关注互联网医疗：京东健康、阿里健康；药店：益丰药房、老百姓等
联系人：陈竹/宋硕/蒋罗昕
【半导体设备】长*战配名单梳理：设备厂商深度绑定，产业链共振夯实扩产逻辑【东吴机械】
长*战配结果正式落地，全产业链资本参与。7月14日晚，长*科技披露最终战略配售结果，发行价8.66元/股，战略配售合计16.67亿股。十余家产业投资方均以约1.58亿元获配1824.5万股，覆盖半导体设备材料、消费电子、智能汽车、云计算等全产业链环节，国产存储产业利益共同体初步形成。
上游设备材料协同绑定，筑牢扩产与供应链基础。#中微公司、拓荆科技、屹唐股份等核心设备商，联合安集科技、沪硅产业、奕斯伟材料等材料厂商共同长期绑定合作。当前前道设备产能紧张，战配可保障设备优先交付与联合研发协同；材料端参与则进一步加固上游供应链安全，支撑长*持续扩产。其中#中微公司存储敞口60-70%、整体新签订单50%+增长，#拓荆科技存储敞口60-70%，为扩产核心受益标的。
下游终端与云厂集体入局，锁定需求共享成长红利。消费电子、智能汽车、云计算三大应用领域龙头悉数参与，既可以推动存储产品快速验证导入、规格联合共创，锁定长期稳定需求；也能以发行价参与投资，同步分享国产存储行业的长期成长收益。
投资建议：长*战配落地强化产业链协同效应，重点关注存储敞口较高的前道设备厂商#北方华创、中微公司、拓荆科技、微导纳米、迈为股份、屹唐股份等，同时建议关注上游核心材料环节标的#安集科技、奕斯伟材料等。
风险提示：下游扩产不及预期，技术研发不及预期。
【东吴机械】周尔双/李文意/谈沂鑫
【申万农业】统计局数据再次验证产能去化趋势，继续看好2027年猪周期弹性，重点养殖板块！
1、#猪价季节性累库回升、年内仍是左侧布局窗口。Q2猪价低点已过，行业库存快速去化后，进入新一轮累库涨价过程，当前猪价回升至11元/公斤附近，仍处在行业盈亏平衡线以下。仔猪价格旺季回升至盈亏平衡线附近，预计短期已接近高点，后续仍有回落压力。Q3-Q4仍是猪价磨底的窗口期。
2、#亏损压力仍在累积、产能去化是非线性加速。养殖亏损的压力仍在持续，此前已经累积现金流的压力不可忽视，产业端已现加速出清信号：项目暂缓（产能收缩）、资产盘活剥离、养殖主体破产清算等现象有所增加。政策端产能调控也在逐渐加码，周期向上动能持续累积。
数据上看，26年二季度末国统局全国能繁母猪存栏3780万头，季度环比-3.2%，自高点去化6.5%。咨询机构数据显示累积去化幅度在3.5%-5.0%左右。
3、#估值底部、中期逻辑顺畅、重点推荐。生猪养殖板块当前估值仍处于历史底部，头部猪企年内陆续开启增持、回购，彰显了对于公司长期价值的持续信心。2027年周期向上具有强确定性，持续性也值得期待。
重点养殖成本优势突出、经营与财务表现稳健的头部企业。重点：牧原股份、温氏股份、#天康生物（羌都并入落地，成本优势突出，估值性价比高）、德康农牧、神农集团等。
【端侧AI：Apple 智能入华通过备案，AI手机正式迈入产业化元年】--0716
核心观点： 边际重大催化，意义在产业趋势而非短期业绩兑现。Apple Intelligence完成备案，意味着国内端侧AI正式扫清合规障碍，苹果、华为、小米、OPPO、vivo、三星、努比亚七大手机厂商集体进入AI时代。市场交易逻辑有望从"大模型训练"进一步向"AI终端换机+产业链升级"切换，端侧AI产业链迎来新一轮预期重估。
事件： 7月15日，网信中国公告，Apple智能正式通过生成式人工智能服务备案。与此同时，华为小艺、OPPO AndesGPT、vivo蓝心、小米澎湃AI、三星Galaxy AI、努比亚豆包手机大模型同步完成备案。阿里巴巴确认，千问将作为AI能力集成至Apple Intelligence，为中国区iPhone、iPad、Mac及Vision Pro用户提供文本理解、图像理解及内容生成能力。
产业逻辑： 过去一年市场更多交易的是云端算力、大模型训练和AI服务器，而此次备案意味着AI正式进入终端普及阶段。随着AI Agent、本地推理、多模态交互逐步成为旗舰手机标配，AI手机有望复制当年5G手机的发展路径，推动新一轮换机周期，同时带动结构件、散热材料、自动化设备、AI模组、ODM制造及品牌渠道等产业链价值量提升。
关注方向：
1）终端结构件升级。 #格林精密 受益于AI手机精密结构件需求提升；#福蓉科技 覆盖铝制结构件及折叠屏材料，AI终端升级有望持续提升单机价值量。
2）散热材料升级。 #道明光学 石墨烯散热膜已进入折叠屏手机供应链，散热材料有望成为AI终端新的增量环节。
3）苹果设备投资周期。 #智信精密 深耕苹果自动化检测设备，Apple Intelligence带动新品升级及制造工艺迭代，有望推动检测设备更新需求；#福日电子 覆盖消费电子ODM制造，同样受益终端出货增长。
4）AI终端核心模组。 #国光电器 布局智能音箱、VR/MR声学模组及整机制造，#美格智能 持续推进AI模组、边缘计算及端侧智能终端，均有望受益于AI终端渗透率提升。
5）渠道端直接受益。 #天音控股 拥有苹果、华为、小米、荣耀等多品牌销售网络，新一轮AI换机周期有望直接提升终端销售及渠道景气度。
此次备案意味着产业逻辑由"发布预期"进入"落地兑现"阶段，端侧AI有望成为继AI算力之后的新主线，产业链景气度和市场关注度均有望进一步提升。