MLCC专家会纪要+明日台湾电子Computex总结今日MLCC经销商电话会纪要（AI整理）全球MLCC市场正经历由AI服务器需求爆发驱动的结构性供需失衡：高容（≥106）产能持续向AI应用倾斜，导致普通品（尤以104/103/102等低容值为主）被卷入情绪化炒作，价格普涨20%–200%，交期大幅拉长至16周以上；国际大厂（村田、TDK、太阳诱电、三...

聚焦MLCC赛道，本文拆解核心标的三环集团、洁美科技、博迁新材与国瓷材料的产业现状。一、AI服务器产能调配 + 渠道库存降至单月水平2026年下半年MLCC供应呈现收紧状态。AI服务器对高容量MLCC的需求占用产能，导致各规格MLCC供需出现差额。目前分销商及终端市场库存维持在约一个月水平，补库难度增加，国内制造商产能利用率趋于饱和。SEMCO计划针对...

一、首先看需求结构细节决定成败，结构决定取舍1、需求大爆发井喷增长的是高端（500-1000层产品）和超高端产品（1000层以上产品），主要应用于AI服务器、算力服务器和电动车；2、低端的普通消费电子需求相对低迷（大多为200-300层产品），个位数平稳增长，主要是受内存大涨价影响的手机（其中也有用到少量高容产品），还有传统燃油车、白电、黑电等。二、其...

<hr/>一句话逻辑裕兴股份的 MLCC 逻辑，不是“公司做 MLCC 电容”，而是：从传统光伏聚酯薄膜，切向电子光学用聚酯薄膜；其中 MLCC 用离型膜保护膜基膜，是公司高端电子材料产品线里的重要储备方向。<hr/>一、先定性：裕兴股份在 MLCC 产业链的哪一环MLCC 产业链大致可以拆成：陶瓷粉体 → 电极材料 → MLC...

天马新材是 MLCC 上游核心材料（电子陶瓷用精细氧化铝粉体）供应商，MLCC 本轮结构性涨价（高端涨 15%-35%、消费级涨 5%-10%）对其构成量价齐升、业绩与估值双提振、国产替代加速的重大利好，同时也带来成本与竞争压力。一、核心受益逻辑1. 业绩直接增厚（量价齐升）产品绑定：高纯度氧化铝粉体是 MLCC 陶瓷介质层关键原料，直接决定绝缘 / ...