2026世界人工智能大会（WAIC）今日开幕，AI眼镜毫无悬念地成为本届展会最受瞩目的核心赛道之一：超20个智能眼镜品牌将集中参展，玄景、李未可、心眸科技等厂商将带来模块化音频眼镜、AI记忆眼镜、14.9克极致轻量化主动式AI眼镜等多款全球首发产品，科大讯飞的AI眼镜更是入选本届WAIC“十大镇馆之宝”。叠加欧盟最新调整电池法规，正式豁免AI眼镜等智能穿戴设备的可拆卸电池强制要求，扫清了产品出海的核心政策障碍，整个AI眼镜赛道正在从“行业预热”全面迈入“规模化放量”的产业爆发期。

从产业数据来看，AI眼镜的增长曲线已经跑出了远超消费电子历史上任何一款新品的速度：2025年全球AI智能眼镜出货量达870万台，同比增长322%；2026年第一季度全球销量进一步攀升至221万台，同比增长143%。东吴证券研报指出，伴随端侧AI向多模态感知和系统级智能体演进，端云协同的技术路径正在快速成熟，AI眼镜正在从单一的语音交互、拍摄辅助功能，向持续感知、任务理解、跨应用执行的全场景AI入口进化，成为继智能手机之后下一代消费电子的核心硬件载体。正如心眸科技总裁郭于晨所言，人类90%的信息来自眼睛和耳朵，眼镜是最贴近人类信息接收端口的载体，AI眼镜当之无愧会成为下一代智能硬件的核心。

当前全球科技巨头都在加速布局这一赛道：Meta持续加大AI基础设施投入，将长上下文、多智能体调度能力逐步延伸至AI眼镜；华为、苹果、三星等头部厂商的重磅AI眼镜产品也在紧锣密鼓推进中。国内厂商已经在全球市场抢占了先发优势，雷鸟推出的AI眼镜已覆盖全球25个以上国家和地区，在北美及日韩的市占率达到40%以上，Plaud Note系列录音笔全球销量破百万台，中国智造的AI眼镜产品正在快速嵌入全球产业变革。不同于此前市场对AI眼镜“小众玩具”的刻板印象，当前行业的商业化节奏正在全面加快，产业链零部件、光学、封装、结构件等细分赛道已经率先迎来订单放量，接下来我们将沿着AI眼镜的全产业链条，逐一拆解各环节的投资逻辑与受益概念股。

一、整机与品牌端：头部厂商率先卡位，产品力拉开竞争壁垒

整机品牌是AI眼镜产业落地的核心载体，拥有成熟C端渠道与AI技术积累的厂商，将率先享受行业出货量爆发的红利。

‌    1.科大讯飞‌：本届WAIC十大镇馆之宝入选企业，今年5月发布的讯飞AI眼镜仅重40克，首创唇动识别多模态降噪方案，支持122种语言实时翻译，可在复杂多人环境中精准锁定发言人并过滤环境噪音，同时具备智能提词、办公助理等全场景功能，构建起完整的GlassClaw AI能力闭环，是当前国内AI眼镜产品力的标杆标的。

‌    2.歌尔股份‌：全球智能硬件制造龙头，具备面向不同使用场景的AI智能眼镜全栈解决方案能力，目前各个整机及零组件项目均在正常进展和交付中，深度绑定全球头部科技客户，是全球AI眼镜出货量的核心支撑厂商。

‌    3.康冠科技‌：公司下一代AI眼镜产品正在研发中，已规划单目全彩AR、双目单绿AR等多条技术路线，在显示技术领域拥有深厚积累，有望在AR显示类AI眼镜赛道实现差异化突围。

‌    4.龙旗科技‌：国内智能硬件ODM龙头，深度参与多款主流AI眼镜的研发与制造，凭借高效的供应链整合能力，快速响应下游品牌的量产需求，订单规模随行业景气度持续攀升。

‌    5.传音控股‌：依托在新兴市场的渠道优势，将AI眼镜产品与智能手机生态深度绑定，在非洲、东南亚等市场打开下沉增量空间，实现AI硬件的协同增长。

‌    6.博士眼镜‌：国内线下眼镜连锁龙头，拥有覆盖全国的线下体验门店网络，是AI眼镜线下渠道落地的核心合作伙伴，将受益于AI眼镜线下体验式消费的普及浪潮。

‌7.康耐特光学‌：国内光学镜片龙头，在AI眼镜的光学镜片定制、轻量化光学方案领域拥有成熟布局，为多款主流AI眼镜提供核心光学部件。

8.亿道信息‌：全球领先的智能硬件ODM龙头，在AI眼镜领域拥有从原型设计到大规模量产的全链条能力，已为多家国内外头部品牌提供AI眼镜的整机研发与制造服务，凭借快速响应的供应链优势，订单规模随行业景气度持续高速增长，是AI眼镜整机代工赛道的核心高弹性标的。

二、光学显示：AI眼镜核心壁垒，技术迭代带动价值量跃升

光学显示是AI眼镜成本占比最高的核心环节，直接决定了产品的用户体验，随着AR显示技术的成熟，相关零部件的价值量相比传统智能眼镜实现数倍增长。

‌1.水晶光电‌：AR光学领域的核心龙头，GW.G相关核心产线建设已基本完成，现阶段重点围绕产线优化开展工作，在AR光学滤光片、光学模组领域拥有深厚专利积累，是AI眼镜光学环节的核心受益标的。

‌    2.舜宇光学科技‌：全球光学镜头龙头，AI眼镜所需的微型投影镜头、AR光学模组出货量持续攀升，深度绑定全球头部科技厂商，在全球AI眼镜光学市场占据领先份额。

‌    3.视涯科技‌：专注于AR/VR显示技术，旗下硅基OLED微显示产品已应用于多款高端AI眼镜，是国内少数掌握核心微显示技术的厂商。

‌4.京东方A‌：全球显示面板龙头，布局AI眼镜所需的高PPI微型显示面板，在低功耗、高亮度显示技术领域持续突破，为AI眼镜提供核心显示解决方案。

‌5.新相微‌：专注于显示驱动芯片，旗下AI眼镜专用的低功耗显示驱动芯片已实现量产，有效降低AI眼镜的整机功耗，提升续航表现。

‌    6.豪威集团‌：全球CIS图像传感器龙头，为AI眼镜提供低功耗、高性能的图像传感器，支撑产品的空间感知、拍照记录等核心功能。

三、芯片与存储：端侧算力升级核心，支撑多模态智能体运行

AI眼镜要实现端侧大模型运行、多模态感知等功能，对主控芯片、存储的性能提出了极高要求，相关环节将直接受益于产品算力升级带来的量价齐升。

‌1.瑞芯微‌：国内端侧AI芯片龙头，专为AI眼镜定制的低功耗主控芯片已大规模出货，在端侧大模型优化、多模态处理领域拥有深厚技术积累，是国内中小品牌AI眼镜的核心芯片供应商。

‌    2.恒玄科技‌：智能音频芯片龙头，旗下AI眼镜专用的低功耗音频主控芯片，支撑产品的实时语音交互、多模态降噪等核心功能，在音频类AI眼镜赛道占据极高市场份额。

‌    3.佰维存储‌：国内存储龙头，AI眼镜所需的高带宽、低功耗LPDDR存储产品已实现大规模交付，直接受益于AI眼镜存储容量升级的行业趋势。

‌4.艾为电子‌：模拟芯片龙头，旗下电源管理、音频功放芯片已广泛应用于AI眼镜产品，有效优化整机功耗表现，提升音频交互体验。

‌    5.润欣科技‌：国内领先的半导体分销商，深度代理多款AI眼镜专用的主控芯片、传感器产品，为产业链上下游搭建高效的供应链通道。

四、结构件与精密制造：轻量化刚需赛道，产品价值量大幅提升

AI眼镜的极致轻量化需求，对结构件的材料、工艺提出了极高要求，钛合金、新型复合材料等高端结构件的价值量远超传统消费电子部件。

‌1.硕贝德‌：已向国内头部智能眼镜客户交付天线及钛合金镜腿6万余套，在天线产品领域与多个眼镜客户持续合作，精密结构件外观件新项目正在积极推进中，是AI眼镜结构件赛道的核心标的。

‌    2.蓝思科技‌：拥有具身智能全面垂直整合能力，包括超轻超强新材料开发、全自动化模组组装，今年AR/AI眼镜业务已实现大规模出货，在AI眼镜的外观防护、精密结构件领域占据领先地位。

‌    3.东山精密‌：全球精密制造龙头，在AI眼镜的FPC柔性电路板、金属结构件领域拥有完整布局，深度绑定全球头部AI眼镜品牌，订单持续放量。

‌4.鹏鼎控股‌：全球PCB龙头，AI眼镜所需的高密度柔性电路板核心供应商，产品支撑整机的轻薄化设计需求，出货量随AI眼镜行业增长持续提升。

‌    5.长盈精密‌：精密结构件龙头，在AI眼镜的钛合金镜腿、精密金属中框领域拥有成熟工艺，已进入多家头部品牌供应链。

‌    6.格林精密‌：精密结构件核心厂商，旗下轻量化精密结构件产品已应用于多款主流AI眼镜，受益于行业出货量快速增长。

‌    7.道明光学‌：光学功能薄膜龙头，旗下AI眼镜专用的光学膜、隔热薄膜产品已实现批量供货，提升产品的显示效果与使用舒适度。

‌8.福蓉科技‌：铝合金精密结构件龙头，为AI眼镜提供高强度、轻量化的铝合金结构件，有效降低整机重量，提升佩戴体验。

‌9.鼎佳精密‌：专注于精密金属零部件，为AI眼镜提供高精度的转轴、连接部件，支撑产品的折叠、调节等功能设计。

‌    10.则成电子‌：柔性电路板核心厂商，旗下超薄FPC产品适配AI眼镜的狭小内部空间，助力产品实现极致轻量化。

11.领益智造‌：全球消费电子精密制造龙头，在AI眼镜的轻量化结构件、导热散热模组、功能模组领域拥有全栈布局，深度绑定苹果、安卓等全球头部AI眼镜客户，相关订单已进入大规模交付阶段，是AI眼镜结构件赛道的核心受益标的。

五、SiP封装与通信：小型化集成核心，支撑端云协同高速传输

AI眼镜的内部空间极其有限，SiP系统级封装成为实现多芯片小型化集成的核心技术，同时高速通信模块是端云协同实时交互的基础。

‌1.环旭电子‌：AI眼镜的WiFi和主板SiP模组业务，一季度开始已形成一定营收，预计二季度开始放量，全年相关业务营收预估能达到整体SiP业务营收的10%，是AI眼镜SiP封装赛道的绝对龙头。

‌2.广和通‌：无线通信模块龙头，专为AI眼镜定制的低功耗高速通信模块已实现量产，支撑产品的端侧大模型高速联网、实时数据传输需求。

‌    3.移远通信‌：全球物联网通信模块龙头，旗下AI眼镜专用的轻量化5G/ WiFi模块，为产品提供稳定的高速网络连接，已进入多家头部品牌供应链。

‌    4.美格智能‌：无线通信解决方案提供商，为AI眼镜提供定制化的通信模组与软件方案，助力产品实现端云协同的智能体交互功能。

六、声学与电源：交互体验核心部件，续航与音质双升级

AI眼镜的语音交互是核心使用场景，高性能声学部件是体验的关键，而低功耗电源方案则是产品实现全天候佩戴的基础支撑。

‌1.国光电器‌：全球声学龙头，AI眼镜专用的微型扬声器、麦克风阵列产品已大规模出货，支撑产品的高清语音交互、多模态降噪功能。

‌    2.瑞声科技‌：全球声学解决方案龙头，为AI眼镜提供超线性扬声器、微型受话器等核心声学部件，大幅提升产品的音频体验。

‌    3.天键股份‌：专业音频设备厂商，旗下AI眼镜专用的微型声学模组已实现批量交付，在音频类AI眼镜赛道拥有稳定客户资源。

‌4.德赛电池‌：全球消费电子电池龙头，专为AI眼镜定制的高能量密度微型电池，有效提升产品续航时间，解决行业续航痛点。

‌5.比依股份‌：精密零部件厂商，为AI眼镜提供电源管理相关的精密结构件，助力产品实现电池的高效安全管理。

七、其他配套赛道：细分领域隐形冠军，共享行业增长红利

除了核心环节之外，AI眼镜的快速普及也带动了大量细分配套赛道的需求增长，相关标的同样具备可观的业绩弹性。

‌1.中科创达‌：智能操作系统龙头，为AI眼镜提供端侧大模型优化、系统级智能体调度的全栈软件解决方案，大幅提升产品的运行效率与智能体验，同时深度对接‌百度集团‌的“百度搭子”通用智能体生态，帮助AI眼镜实现复杂任务的端云协同执行，是AI眼镜软件生态领域的核心龙头标的。

‌    2.华盛昌‌：精密检测仪器龙头，为AI眼镜的生产制造环节提供高精度的性能检测设备，保障产品的量产良率。

‌    3.雷神科技‌：面向游戏场景推出AI眼镜相关的周边配套产品，依托在电竞领域的用户积累，打开AI眼镜的细分场景增量。

‌    4.华厦眼科‌：依托在眼科医疗领域的资源，与AI眼镜厂商合作推出护眼功能定制、视力矫正类AI眼镜产品，探索医疗消费电子的新场景。

‌    5.米奥会展‌：国内领先的境外会展服务商，为国内AI眼镜厂商搭建全球展示与贸易平台，助力国产AI眼镜快速拓展海外市场。

结语：当前AI眼镜正处于从“尝鲜级小众产品”向“千万级大众硬件”跨越的关键节点，WAIC的新品集中发布潮、欧盟政策松绑、全球巨头加速布局多重利好叠加，整个产业链的订单已经开始逐步放量。不同于此前AI手机的“整机先受益”逻辑，AI眼镜的上游光学、结构件、SiP封装等核心零部件环节，将率先享受行业增长红利，在未来2-3年里迎来业绩与估值的双重提升。作为继智能手机之后下一代消费电子的核心入口，AI眼镜的千亿级产业浪潮才刚刚启动，提前布局产业链核心标的，就能完整吃到这一轮硬件创新的全周期红利。

免责声明：本网站提供的所有数据及资讯（包括第三方机构提供的信息）仅作交流学习及参考用途，不构成任何投资建议或交易要约‌。