<hr/>一句话逻辑裕兴股份的 MLCC 逻辑，不是“公司做 MLCC 电容”，而是：从传统光伏聚酯薄膜，切向电子光学用聚酯薄膜；其中 MLCC 用离型膜保护膜基膜，是公司高端电子材料产品线里的重要储备方向。<hr/>一、先定性：裕兴股份在 MLCC 产业链的哪一环MLCC 产业链大致可以拆成：陶瓷粉体 → 电极材料 → MLC...

天马新材是 MLCC 上游核心材料（电子陶瓷用精细氧化铝粉体）供应商，MLCC 本轮结构性涨价（高端涨 15%-35%、消费级涨 5%-10%）对其构成量价齐升、业绩与估值双提振、国产替代加速的重大利好，同时也带来成本与竞争压力。一、核心受益逻辑1. 业绩直接增厚（量价齐升）产品绑定：高纯度氧化铝粉体是 MLCC 陶瓷介质层关键原料，直接决定绝缘 / ...

先开产业链一图了解大概一、核心结论帝科股份过去在市场中的主要标签是：光伏导电银浆。但如果只按“光伏银浆公司”来理解帝科股份，可能会低估它在电子浆料平台化扩展上的潜在价值。当前最值得关注的变化是：帝科股份曾规划电子级浆料项目，目标应用包括 MLCC 内外电极浆料。在 MLCC 产业链中，电子浆料属于关键材料环节。用户已有的 MLCC 产业链笔记中，也把帝...

一、供需与政策共振下铜价上行（一）供应端：双重冲击加剧短缺秘鲁于5月11日发布能源危机紧急法令，优先保障居民用电，导致铜矿开采与冶炼企业面临限电压力。作为全球第二大产铜国，秘鲁铜产量约占全球总量的10%，其能源成本占比超过30%，限电措施直接影响矿山连续生产。与此同时，印尼Grasberg铜矿宣布将全面复产时间推迟至2028年初，使2026年全球铜矿供...

一、AI算力刚性需求引爆陶瓷基板赛道：AI算力迅猛发展带来的刚性需求，引爆陶瓷基板赛道。随着英伟达新一代GPU功耗突破千瓦级，传统有机基板在热导率、翘曲控制及长期可靠性方面已难以满足高性能芯片的散热要求，高导热陶瓷基板因此成为解决散热瓶颈的关键材料。据机构测算，2025年全球陶瓷基板市场规模已达32.9亿元，年复合增长率达18.69%；预计2026年将...