字节AI基建支出增至2000亿（+25%）
字节AI基建支出增至2000亿（+25%）+内存涨价，利好IDC/算力租赁、服务器/网络、液冷/电源、存储芯片、AI芯片五大链，核心标的如下（按受益弹性排序）：一、IDC/算力租赁（最纯正，字节预算最大投向）润泽科技(300442)：字节第一大IDC，收入占比64%+；承接字节50%新增AI算力，廊坊智算中心为豆包/Seedance核心底座，10年长单...
光模块光学耦合元件：透镜四大类型及供应商梳理
一.可拔插光模块结构（1）光发射组件（TOSA）：负责电→光转换，包括激光器（DFB、EML、VCSEL）、光学耦合元件（光隔离器、光调制器）等。（2）光接收组件（ROSA）：负责光→电转换，包括光电探测器（PIN、APD）、跨阻放大器（TIA）等。（3）控制单元：负责信号处理、协议适配与功耗控制，包括DSP（数字信号处理器）、MCU、PCB、电源管理...
4跟钻针+3把铣刀+1根主轴--PCB耗材
昊志机电：大A里唯一一根PCB主轴，全球出货第一。A股独角兽。今年扩产100%。M9超硬板降低主轴使用寿命，使主轴成为消耗品。PCB主轴全球市占率50%，且价格平均低于国际 50%，目前产能正在翻倍扩产。超精密（空气轴承）40万转+，全球唯一可量产。昊志机电的PBC主轴是中国人自己的EML芯片，HBM, DSP芯片，磷化铟衬底, 薄膜铌酸锂， 3.2T...
人形机器人（电机+传感器），最核心的10家公司和产业链梳理
电机与传感器是人形机器人两大关键板块。二者相辅相成，是人形机器人实现智能化、拟人化运作的核心基础，也是当下产业链核心投资与研发方向。电机是机器人的动力心脏，负责关节转动、肢体行走与动作执行，直接决定机器人运动灵活度与负载能力；传感器是机器人感知神经，涵盖视觉、力觉、惯性、触觉等品类，负责环境识别、姿态平衡与精准操控。我们聚焦特人形机器人（电机+传感器）...