【申万通信】美股光通信大涨，CPO/硅光持续强势 # 昨晚美股Lumentum、Fabrinet大涨10%，Coherent涨近7%。 # 此前多次提示3月OFC/GTC等行业重要会议预计密集催化。 ofc趋势研判深度《与光为伴，算力基石，AI网络再掘金》：#小程序://申万宏源研究/oWi0dDUQ2N7VQYa # OFC2026指引光通信重要趋势： 1）NPO和XPO成为光通信头部厂商的“新战场”； 2）400G/lambda技术全面亮相，预示着3.2T时代将至； 3）中国厂商的技术差异化加速（TFLN、O波段相干、未来BTO等）。 【源杰科技】# 3月金股推荐 # 拟赴H股上市，加速推进国际化布局，募集资金将用于提升公司高速率大功率光芯片产能等。 # 产能持续扩张。近日发布  拟投资12.51亿元建设研发生产基地二期项目，建设周期18个月，聚焦高速光芯片，预计将进一步提升公司产能规模与交付能力。 # 产品结构优化（CW硅光光源放量，高毛利率的数据中心业务高增），利润与毛利率均已明显拐点。 # 产品进度：CPO光源进展顺利，已与客户技术规格对接交流。CW 70mW/100mW量产，高功率新品送样研发中；100G EML小批量，200G测试。 【长光华芯】 # 牵头建设的苏州星钥光子硅光项目昨日宣布开工，总投资50亿，一期12亿，计划26年底通线后形成8英寸90nm硅光产线，预计27年初投产。 # 产品进度：100G  EML已量产，200G EML客户验证。 # OCS/CPO渗透提升+高速率迭代需求+供需缺口等，持续看好硅光/CPO等布局的光芯片光器件， # 源杰、仕佳、长光、天孚、永鼎、太辰光、光库等。 # 源杰深度/仕佳新发深度等 详细欢迎联系申万宏源通信团队！


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