当前时间临近7月17日WAIC大会，华为Atlas 950 SuperPoD万卡超节点将迎来全球首次真机首秀，国产算力正式进入万卡商用时代，叠加政策、订单、产能的全周期共振，华为昇腾产业链是下半年AI板块确定性极高的主线之一。

一、全行情时间轴：

1‌、7月，短期爆发窗口‌：WAIC真机首秀+运营商20亿集采落地+昇腾950PR推理芯片75万片出货目标锁定，字节、阿里等大厂已大额锁单，直接带动整机、液冷、光模块等环节订单爆发。

‌2、8-9月，超预期催化‌：昇腾950DT训练芯片提前上线华为云，打通“芯片-超节点-算力租赁”商业闭环，叠加万亿级AI算力专项落地，央国企算力项目优先采购昇腾，锁定长期订单。

‌    3、10-12月，主升浪兑现‌：万卡超节点规模化商用，单机价值是传统服务器3-5倍，四季度集中确认营收，叠加海外韩/马/中东批量订单落地，华为HC大会官宣下一代昇腾960/970路线，全年芯片出货上限可达140万片，板块业绩集中爆发。

二、核心受益标的：

1、昇腾整机与生态：拓维信息、神州数码、常山北明、平治信息、润和软件、软通动力、智洋创新、高新发展。

2、光通信产业链：中际旭创、华工科技、光迅科技。

3、PCB与连接器：深南电路、弘信电子、华丰科技、意华股份。

4、液冷温控：英维克、申菱环境、高澜股份、川润股份。

5、配套环节：杰华特、利和兴、泰嘉股份。

三、结语：

当前液冷分支逻辑最硬，叠加高温+算力功耗强制要求双重驱动，资金将逐步向“国产算力+液冷”确定性主线集中，全年产业链供需缺口持续到2027年，成长确定性极强。

免责声明：本网站提供的所有数据及资讯（包括第三方机构提供的信息）仅作交流学习及参考用途，不构成任何投资建议或交易要约‌。