【中信电子：最新观点&市场情绪反馈】本周关注

（1）电子整体情绪反馈：本周板块微跌0.04%，板块排名靠后，下半周市场担忧宏观环境及新股分流资金。细分里光学光电领涨，面板、LED表现突出，玻璃基板产业链热度与预期大幅提升。基本面来看，国内半导体设备、国产算力拐点显现，AI带动电源、PCB、存储持续向好；AI产业链行情逐步扩散，消费电子光学、玻璃基板等订单及趋势明朗，持续看好板块后市。

（2）玻璃基板产业链投资机会更新，强烈推荐：玻璃基载板性能优势突出，是封装基板重要升级方向。据调研，头部客户需求迫切，行业放量时点提前至2028年，预期渗透率可达30%，产业中长期空间超600亿元。重点推荐京东方A、沃格光电、兴森科技，关注相关工艺及设备厂商。

（3）硅片及晶圆厂涨价更新，持续推荐：晶圆厂端，联电启动涨价计划，国内成熟、先进制程跟进提价，核心源于AI订单外溢。硅片厂商酝酿调价，国内已取消优惠政策。晶圆厂关注中芯、华虹、燕东微；硅片关注立昂微、西安奕材、沪硅产业。

（4）AI电源相关元器件机遇观点更新：AI带动下，MLCC、电感涨价情绪升温，功率器件开启第二轮涨价，涨价范围持续扩大。推荐三环集团、扬杰科技、新洁能。

（5）存储板块市场情绪更新：板块短期受高拥挤度影响情绪波动，产品规格变动不改DRAM高需求趋势。AI驱动下存储行业迎来跨周期成长，持续看好核心标的，国内关注两大存储企业及兆易创新、北京君正、普冉股份、澜起科技等。


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