如何看AI产业叙事变化？村田、三星Q2业绩大涨，AI高端MLCC供需继续验证
事件：据报道，英伟达资深副总裁Gilad Shainer宣告，共同封装光学(CPO)步入量产，同时点名未来光通讯市场最 大商机在于垂直扩充(Scale-up)，所需频宽效能将会是水平扩充(Scale-out)的十倍，替光通讯市场注入一股强心针。Gilad Shainer在近日举行的技术论坛活动中宣告CPO开始量产，英伟达与供应链合作开发的交换器(Swi...
【申万宏源通信】周观点更新（20260712）
✨近期板块波动放大，本质隐含capex边际上担忧，实际海外链需求乐观+沿新技术方向仍有较大空间，同时建议关注国产算力确定性机会。🌹
①网络侧持续受益国产算力渗透与替代需求# 。
锐捷、浪潮、紫光Q2先后超预期验证趋势。国产算力供应释放叠加CSP加码投资，超节点解耦方案明确抬升Scale-up/交换芯片需求；26年为国产超节点放量拐点，交换机/交换芯片...
光的全链条通胀20260710
光的全链条通胀20260710🌹
Meta巨额开支驱动光通信通胀，MSAP与光芯片现量价齐升拐点。🌹
摘要：
1、Meta 计划2026-2027年部署14GW算力，总资本开支预计超3,000亿美元，有力反击算力过剩担忧并驱动光模块需求。2、
光模块PCB随速率升级呈现显著通胀:800G(70-80元)->1.6T(250元) ->3.2...
为什么天孚是当下海外链最简单的题目？
极致下跌之后，当下领导们最关心的肯定是选股锐度问题，而锐度的构成要素里面天孚都完美契合。当下买入赚的是什么钱？🌹
🌟位置低的钱：这个看图都能看得很明白，这波跌的最多的核心大光，距离高点空间最大
🌟认知差大的钱：天孚是光通信最复杂的公司，研究壁垒极高，且公司交流频次和意愿不高，市场上对天孚研究明白的投资人相对较少。#我们详细拆分天孚通信的业务（全市场最...