日企占全球射频SAW滤波器约80% 重稀土影响大日本村田、TDK、太阳诱电垄断全球 80%+ SAW 滤波器，钇、重稀土、镓系材料是日系高端 SAW / 下一代 BAW 核心原料；国内唯一全链路自研自产SAW滤波器厂商卓胜微，直接受益海外供应链受限，替代窗口大幅拉长。中国对日本限制重稀土、镓、锗等关键材料，在射频领域：钇（如钇铁石榴石等材料）是高端射频...

🔥【天风通信】光芯片：调整是再次布局良机，供需情况良好🥇近期光芯片板块调整，主要原因是市场担心产能不再紧张、竞争可能加剧。我们认为这是较好的再次布局时点，天风通信团队建议继续加仓光芯片：🥈1）根据Lumentum说法，目前EML缺口在30%左右，同时其光模块用CW光源排产更少，博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的中...

核心观点：卓胜微（300782.SZ）正经历从传统手机射频芯片公司向"射频+光通信+卫星通信"多赛道平台的战略升级，2026年4月以来股价强势上涨（4月20日单日涨8.93%至115.47元）的背后，是基本面、产业逻辑和估值体系的三重重构。一、近期核心爆发点（2026年4月关键催化）光模块芯片预期差兑现，切入AI算力核心赛道技术突破...

先知研报 卓胜微路演现场反馈，公司讲了：1）主业同比增长不会拖累，明年竞争对手退出中国甚至还会多出来10亿美金高端射频市场份额几乎都是卓胜微的2）硅光芯片IDM平台，并不是一个简单的海外客户代工厂，而是国内唯一化合物+锗硅+SOI三大材料全自主、设计到封装一体化的IDM。聚焦国内AI算力建设。（这跟大家之前的预期非常不一样）根据上面两块，大家讨论的时候...

消息面：英伟达御用供应商Credo Technology宣布启动对以色列硅光子开发商DustPhotonics的收购交易，交易总价值最高可达13亿美元。本次收购的支付方案包含7.5亿美元现金，以及约92万股Credo普通股，同时设置了基于财务里程碑的或有对价条款，若相关目标达成，Credo将额外支付至多约321万股公司普通股。本次收购以垂直整合为核心战...