光伏行业近期热点概括： 1、巨头采购与出海预期反转：市场传闻特斯拉重启大规模对华光伏设备采购，北美户用储能与逆变器需求升温，海外贸易壁垒边际改善，出海逻辑由“绕道东南亚”转向“技术溢价获客”。2、价格信号转暖：2026年2月欧洲TOPCon组件均价环比+7%—10%，去库超预期，高效N型组件开始获得明显溢价。3、AI算力能源（算电协同）：大模型用电激增...

近期中东打仗，甲醇的金牛化工一波暴涨3倍。有30万吨甲醇产能的兴化股份今天直接顶了一字板。另一个化工产品乙二醇，受中东的影响跟甲醇几乎一样（甚至略大一些）：乙二醇期货近期从3700到5200，一波大涨40%：金煤科技主营乙二醇，年产能22万吨，占主营收入大约7成：而且是煤制乙二醇，成本比较稳定：之前有机构测算，乙二醇价格每上涨500元一吨，利润增厚约一...

#5月份需求将有望明显向上，板块近期景气度越加确定，建议板块配置 #全球多重逻辑驱动需求全面向上，强预期稳步兑现 近期锂电储能需求全面向上的强现实持续演绎，我们认为由多重逻辑驱动： （1）储能短期需求拉动，国内2月储能采招量近60GWh，维持强劲态势，海外户储品牌商爆单，排产饱满。 （2）储能中长期需求可期，国内现货及容量电价陆续扩容，海外电网强化需...

司美格鲁肽中国专利即将到期，仿制药有望集中扩产司美格鲁肽核心分子专利将于2026年3月20日在中国到期，原研药失去独家专利保护，本土企业提前布局的仿制药和生物类似药有望集中上市，“网红减肥针”价格体系将被改写。这场专利到期之所以受到关注，根源在于庞大的肥胖人群，预测到2030年，成人超重肥胖率可能接近70%，规模居全球首位。翰宇药业：GLP-1原料药绝...

1、政策利率如期维持不变，Miran如期投出唯一反对票。2、从点阵图看，虽然中性的降息次数仍然是1次（和去年12月SEP相比没变），但细节上，点阵图相较于去年12月略鹰。这种鹰体现在以下几个点1）3名委员减少了对26年降息的预期。去年12月FOMC上认为26年降息次数多于1次的有8个委员，本次只有5个（图1）。 2）对2026年GDP预测和通胀的预测上...