#5月份需求将有望明显向上，板块近期景气度越加确定，建议板块配置 #全球多重逻辑驱动需求全面向上，强预期稳步兑现 近期锂电储能需求全面向上的强现实持续演绎，我们认为由多重逻辑驱动： （1）储能短期需求拉动，国内2月储能采招量近60GWh，维持强劲态势，海外户储品牌商爆单，排产饱满。 （2）储能中长期需求可期，国内现货及容量电价陆续扩容，海外电网强化需求共振。同时算电协同及发展新型储能上升至国家级战略，国内外AIDC建设引致巨量配储需求。 （3）动力需求回暖，除单车带电支撑外，近期国内乘用车预期亦持续确认好转，主流车企订单月环比均达20%以上。 #需求及技术降本双轮驱动，再通胀在路上   当前龙头除4月持续增长外，Q2指引积极，有望环增近20%。供需紧平衡将进一步加剧。同时结合C业绩交流，大电芯加持下项目IRR可提升2-3pct，原材料价格承受度显著提升。#双轮驱动下再通胀在路上，各环节价格有望持续修复。 #投资建议   继续推荐电池龙头【宁德、亿纬、鹏辉、欣旺达】，供需格局修复下材料龙头【恩捷、佛塑、鼎胜、璞泰来、天赐、石大、华盛、华友、裕能、万润等】，储能系统【阳光、正泰、海博、德业、艾罗】，#板块配置更重要！

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