【开源电子】功率半导体涨价潮开启


 
＃海外头部厂商交期已长达半年至一年不等； 随着英飞凌将于2026年7月1日起对部分产品实施价格调整，新一轮功率涨价潮蓄势待发；
 

[庆祝] 2026年以来功率侧涨价动态
 
①2月份 华润微、捷捷微电等发布涨价函
②3月份 扬杰科技、新洁能、士兰微、宏微科技等发布涨价
③4月1日英飞凌涨价；4月1日安森美涨价；4月26日 意法半导体涨价；
④6月份 立昂微、扬杰科技、宏微科技、深爱半导体再发涨价函
 
[烟花] 核心推荐标的：
✔新洁能：SGT&SiC MOSFET双壁+华虹护航，AI侧配套全面开启
与北美大客户MPS合作多年，重点产品如#GPU板卡48V转12V二次电源用屏蔽栅MOS正在进行第三轮验证，#配套MPS间接供应NV及谷歌； 低压侧200V HVDC用第三代MOS正在进行第二轮验证，公司在SiC MOSFET布局多年，＃深度绑定施耐德等厂商，SST配套优势明显；强需求推动下本年度#第二轮全面涨价即将开启且毛利率有望达到历史新高，叠加高端新品放量看好2026全年业绩中枢全面上调。
 
✔东微半导：超级结领衔AI服务器电源品类规模放量，收购慧能泰强化高端配套
早期布局AI服务器电源自2025Q2起进入全面放量周期，#超级结-碳化硅-屏蔽栅矩阵覆盖一二三次侧电源全领域，服务器电源营收贡献接近50%（AI侧约20%-25%），#单台8卡AI服务器可覆盖价值量约15000元，客户全面覆盖华为、维谛、台达、麦格米特等头部电源厂并大规模出货，与华为、维谛等已有十余年合作。收购慧能泰开启#服务器电源数字控制芯片国产替代，产品兼具高价质量与稀缺性，已获台达认证并于2025年开始小批量供货。
 
✔扬杰科技：2026H2国产功率侧领涨，直接受益于车规&工控在AI挤占下的需求转移
海外#AI侧需求强挤占推动新能源汽车端功率半导体国产替代加速，2026Q1汽车电子收入约4亿元，同比增长96.7%，4-5单月同比增幅超100%，奠定全年增长基底；#7月新一轮涨价落地，全系列调价幅度10%-15%，自有产能扩张稳步推进，量增基础之上全面拉高收入&毛利空间；#AI侧聚焦服务器电源领域，已覆盖台达、光宝、浪潮等厂商，#高端SiC MSOFET加速开发，产能稳步提升，2026年该条线有望实现2-3倍增长。
 
☎️开源电子：陈蓉芳/陈瑜熙/陈凯#文字观点

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