截至 2026 年 2 月 28 日，华为昇腾最新 AI 服务器已进入量产前夜与规模化交付阶段，核心芯片昇腾 950 系列将于 4 月中旬起量产，整机与超节点同步推进；A 股产业链覆盖整机、芯片制造、核心零部件、软件生态四大环节，量产落地后整机厂商、高速互联、液冷散热、软件适配类公司将深度受益。

一、华为昇腾最新 AI 服务器：研发与量产进度（2026 年 2 月）

1. 核心芯片：昇腾 950 系列（当前核心）

研发完成度：100%，已完成流片、验证与客户测试。

量产节点：昇腾 950PR：2026 年Q1（4 月中旬） 正式量产，主打推理场景。

昇腾 950DT：2026 年Q4 发布，强化训练与推理能力，支撑万卡级集群。

性能定位：单卡 FP8 算力2 PFLOPS，互联带宽2TB/s（较 910C 提升 2.5 倍），推理性能对标 / 超越 H100，单价约5 万元（H100 约 10 万元）。

产能与交付：2026 年全年目标80-100 万片；中芯国际 N+2 工艺代工，良率领先，新增产能优先保障昇腾。

2. 服务器整机与超节点

Atlas 950 SuperPoD：基于 950DT，支持8192 卡集群，FP8 总算力8 EFLOPS，2026 年Q4上市。量产与交付节奏：2026 年4 月起：950PR 芯片量产，配套整机（如 Atlas 950）同步小批量交付。

2026 年5-6 月：字节、腾讯、百度等大厂万卡级集群验证，验证通过后签订长期框架订单。

2026 年下半年：规模化量产交付，支撑互联网、运营商、智算中心需求。

3. 客户验证与订单（关键信号）

字节跳动：2026 年计划导入20 万张昇腾卡（910C 7 万、950 12-13 万），4 月前交付 910C，5 月上线；9504 月中旬起供货，1-1.5 万张触发万卡验证。

腾讯：全年目标6-7 万张（950 为主），4 月底完成生产环境测试，5 月底起交付。

百度 / 运营商：同步推进混合架构部署，多地智算中心招标启动。

二、A 股华为昇腾服务器产业链公司（按环节拆解）

1. 整机 / 服务器集成（最核心，订单兑现最快）

高新发展（000628）：拟收购股华鲲振宇（昇腾服务器市占第一，约 28%），字节、运营商大订单核心受益，资产注入预期强。

拓维信息（002261）：昇腾钻石级伙伴，自研兆瀚AI 服务器，中标80 亿智算订单，Atlas 950 核心供应商。

神州数码（000034）：昇腾总经销商，市占率 >30%，年产能50 万台 ，政务 AI 订单15 亿 +。

烽火通信（600498）：长江计算为昇腾优选整机伙伴，智算中心市占 >15%

2. 芯片制造与封测（算力底座）

中芯国际（688981）：昇腾 950 核心代工厂，N+2 工艺，2026 年新增4 万片 / 月12 英寸产能优先供给。

长电科技（600584）/ 通富微电（002156）：提供 Chiplet、2.5D 先进封装，支撑 950 多 Die 合封。

兴森科技（002436）：国内唯一ABF 载板量产标的，昇腾芯片封装基板核心供应。

3. 核心零部件（高壁垒，量价齐升）

高速互联 / 连接器

华丰科技（688629）：昇腾服务器高速背板连接器 / 高速线模组主力，份额 >60%。

意华股份（002897）/ 中际旭创（300308）：高速光模块、高速线缆，适配万卡集群高带宽需求。液冷 / 散热（AI 服务器刚需）

高澜股份（300499）/ 申菱环境（301018）：液冷系统核心供应商，昇腾液冷 “一供”，PUE 低至1.05。

盛科通信（688702）：联合开发 “风液同源” 液冷方案，订单排至 2026 年。

PCB / 载板深南电路（002916）/ 沪电股份（002463）：高端 PCB、FCBGA 基板，昇腾认证核心供应商。

4. 软件与生态适配（生态闭环，长期受益）

软通动力（301236）：昇腾钻石级伙伴，服务200+客户，30 个国产替代项目，政务订单15 亿。

润和软件（300339）：昇腾操作系统、AI 框架适配，深度参与生态建设。

恒为科技（603496）：算力调度平台，AI 集群部署价值凸显。

科大讯飞（002230）：大模型 + 昇腾算力联合方案，政务、教育场景落地。三、量产深度受益公司：逻辑与弹性排序

1. 第一梯队（整机厂商，业绩弹性最大）

核心逻辑：直接承接大厂 / 运营商万卡级订单，营收与利润环比大幅改善，从题材转向业绩驱动。

代表公司：高新发展、拓维信息、神州数码、四川长虹。

关键催化：4-6 月950 量产交付、大厂万卡验证通过、智算中心订单落地。

2. 第二梯队（核心零部件，量价齐升）

高速互联（华丰科技、中际旭创）：单机价值量 >5000 元 ，万卡集群拉动百亿级市场，份额集中。

液冷散热（高澜股份、申菱环境）：AI 服务器标配，渗透率从10%→50%+，单机价值 >1 万元 。

先进封装 / 载板（兴森科技、长电科技）：950 采用Chiplet+2.5D，价值量较传统封装提升 3-5 倍。

3. 第三梯队（软件生态，长期成长）

核心逻辑：大模型（DeepSeek V4、GLM-5）优先适配昇腾，算力利用率从60%→85%，成本降至英伟达1/3，生态闭环加速。

代表公司：软通动力、润和软件、恒为科技。

受益方式：适配服务费、行业解决方案、算力调度分成。

四、关键时间节点与风险提示

1. 2026 年关键催化

4 月：昇腾 950PR量产，Atlas 950 小批量交付。5-6 月：字节、腾讯万卡集群验证，签订长期框架订单。Q3-Q4：950规模化放量，Atlas 950 SuperPoD 上市，智算中心集中招标。

2. 风险提示

产能瓶颈：中芯国际先进制程产能有限，950 交付或不及预期。

竞争加剧：英伟达 H200、AMD MI300 降价，挤压国产份额。

生态适配：大模型迁移效率、软件工具链成熟度仍需验证。

五、总结

华为昇腾 AI 服务器已从研发验证进入量产交付关键期，2026 年 Q2 起将迎来订单与业绩兑现。A 股产业链中，整机厂商（高新发展、拓维信息） 短期弹性最大；高速互联、液冷散热、先进封装等核心零部件量价齐升；软件生态公司随大模型适配实现长期成长。



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