日韩此次光刻胶断供，不是主动的，是被动的，因为这两个国家石油全靠进口，目前石油紧张，光刻胶的核心成分（如、等）均衍生自石油化工产品‌。‌‌，因此这两个国家很大可能停产，和限制出口！

鼎龙股份光刻胶+半导体耗材，26年利润10亿起步！

鼎龙股份(300054.SZ)26日晚间发布2025年年报及2026年一季度业绩预告，公司2025年实现营业总收入36.60亿元，同比增长9.66%；归母净利润7.20亿元，同比增长38.32%。同时，预计2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为2.40亿元至2.60亿元，同比增长70.22%至84.41%。鼎龙股份称，半导体业务成为公司核心盈利支柱与战略发展主引擎，经营质效稳步提升。

半导体成为核心盈利支柱

鼎龙股份是国内领先的关键大赛道领域中各类核心创新材料的平台型公司，并致力于成为全球领先的创新材料平台型公司，目前重点聚焦半导体创新材料领域中的半导体制造用CMP工艺材料和晶圆光刻胶、半导体显示材料、半导体先进封装材料三个细分板块。

鼎龙股份同日发布的2026年一季度业绩预告显示，公司预计一季度实现归母净利润为2.4亿元至2.6亿元，同比增长70.22%至84.41%。鼎龙股份称，公司业务发展态势持续向好，半导体材料业务营业收入实现稳步增长。公司持续优化产品结构、深化精益运营管理，经营效率稳步提升，整体盈利能力进一步增强。

年产300吨光刻胶项目投产

此前，鼎龙股份年产300吨高端晶圆光刻胶项目，以及与鼎龙股份属同一实际控制人背景的友邻企业——湖北芯陶科技有限公司(下称“湖北芯陶”)先进制程静电卡盘项目同步宣告投产，标志着鼎龙股份从“材料供应商”向“核心技术平台”的跨越式升级。

鼎龙股份此次投产的年产300吨高端晶圆光刻胶项目，聚焦ArF/KrF高端晶圆光刻胶，产品覆盖国内晶圆厂全制程技术节点，广泛应用于高端存储和高性能逻辑器件，可满足逻辑芯片与存储芯片的全品类需求。鼎龙股份现已建设超30条光刻胶配方生产线及配套原材料合成纯化平台，实现从单体、光酸、树脂等核心原料到成品光刻胶的全链条自主制造。

本次光刻胶项目与湖北芯陶静电卡盘项目协同投产，标志着鼎龙股份从“材料供应商”向“核心技术平台”的跨越式升级。目前，鼎龙股份已经具备了从分子结构设计、核心原料合成到产业化放大的全链条创新能力。

机构最新研报：

上海证券有限责任公司方晨近期对鼎龙股份进行研究并发布了研究报告《鼎龙股份2025年报&2026Q1业绩预告点评：半导体业务绝对核心，26Q1盈利增速强劲》，给予鼎龙股份买入评级。

分析与判断

半导体业务成为核心盈利支柱，半导体净利润增速远超营收增速。2025年，公司半导体业务板块实现主营业务收入20.86亿元，同比增长37.27%，占公司总营业收入57%，成为公司战略发展主引擎。

CMP抛光材料：核心业务板块，抛光垫国产供应龙头地位夯实。抛光垫方面，2025年，公司CMP抛光垫业务实现收入10.91亿元，同比增长52.34%，首次实现单月销售量破4万片历史新高。硬垫方面，武汉本部抛光硬垫产线产能至2026年一季度末已达5万片(年产约60万片)；软垫方面，积极拓展大硅片、第三代半导体、先进封装等领域，正在建设包含40万片大硅片抛光垫产能。抛光液、清洗液方面，2025年公司抛光液、清洗液实现收入2.94亿元，同比增长36.84%，同比大幅增长。

高端晶圆光刻胶：加速突破，二期年产300吨KrF/ArF光刻胶项目建成投产。公司浸没式ArF及KrF晶圆光刻胶业务在国内实现“全制程”与“全尺寸”覆盖，2025年报报告期内实现新订单突破，已有3款产品进入稳定批量供应阶段。产线方面，二期年产300吨KrF/ArF高

端晶圆光刻胶量产线建成投产，成为国内首条“有机合成-高分子合成-精制纯化-光刻胶混配”全流程的高端晶圆光刻胶量产线。

收购皓飞新材，切入锂电材料行业，有望显著增厚公司业绩。2026年一季度，公司收购国内绝对头部动力电池及储能电池企业供应链内的核心功能工艺性辅材类供应商皓飞新材70%股权。此次收购标志着公司正式切入以锂电粘结剂、分散剂等关键功能性辅材为代表的锂电材料行业。

2026Q1业绩增速强劲，核心产品市场需求旺盛。2026年第一季度，公司预计归母净利润2.4-2.6亿元，同比增长70.22%-84.41%，保持强劲增长。

公司半导体材料业务核心产品市场需求旺盛，营收规模与盈利能力同步提升。


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