礼来宣布以总价78亿美元(前期63亿+最高15亿里程碑)收购Centessa，Centessa股价大涨约45%。渤健(Biogen)也宣布以56亿美元收购Apellis，Apellis股价暴涨超过135%。

虽然因为交易实操难度太大，咱们国内直接从二级市场买公司的案例还不多见，但MNC“扫货”优质创新药资产的逻辑是全球一致的。


映射到咱们这边，就是BD。药监局前两天刚发的数据，今年前三个月，国内创新药BD总金额已经接近600亿美元，快赶上去年全年的一半了，这说明什么?我觉得核心就一点:凭借强大的临床资源和开发效率，中国已成为全球范围内从PCC到POC路径中效率最高的国家之一，对MNC而言吸引力非常突出，成了他们管线补充最划算的选择。

创新药板块经过这大半年的调整，相对位置已经比较有吸引力，现在又叠加上BD充分验证行业的确定性以及4-5月份ASCO传统的临床数据披露期，资金整体关注度会持续提升。


总的来说，我们的看法不变，现在最佳的做多具备产业趋势且股价位置相对较低的板块的时机窗口，创新药和产业链是首选方向之一，

创新药:科伦博泰生物、百济神州、信达生物、石药集团、三生制药、康方生物、荣昌生物、益方生物、复宏汉霖康诺亚、科济药业、德琪医药、君实生物、和誉、苑东生物、基石药业

产业链:药明康德、药明合联、药明生物、康龙化成、百奥赛图、皓元医药、毕得医药


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