距离2026世界人工智能大会（WAIC）正式开幕仅剩2天，这场原本就被全行业高度关注的顶级AI盛会，随着最高规格参会信息的官宣，彻底升级为观察中国人工智能中长期战略方向的核心窗口。不同于往届以企业产品首发为核心看点，本届大会将“产业落地”与“全球治理”两大议题深度绑定，叠加此前华为Atlas 950超节点、全球首款AI智能体手机等重磅产品的提前预热，A股AI产业链的投资逻辑，已经从过去的“概念炒作”全面转向“政策锚定+订单落地”的双重驱动，覆盖从底层算力芯片到终端智能体的全链条价值重估，正在正式拉开帷幕。

一、本届WAIC的核心质变：从行业展会到国家战略窗口

作为连续举办八届的国内最高规格AI产业盛会，WAIC此前已经完成了从技术展示到产业首发平台的蜕变：2024年特斯拉Optimus二代人形机器人国内首秀，带动具身智能赛道进入量产预热期；2025年阿里、腾讯先后开源大模型与3D世界生成模型，推动国内AI开源生态快速成型。而2026年的第九届大会，实现了前所未有的规格跃升：大会正式更名为“世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议”，最高领导人将出席开幕式并发表主旨讲话，系统阐述中国AI发展与治理的政策立场，这意味着人工智能已经从单一的科技产业赛道，上升为全球科技竞争与国际治理协作的核心议题。本届大会规模创下历史新高，10万平方米展览面积容纳1100余家参展企业，带来3000余项展品，其中300余款产品实现全球首发，140余场主题论坛邀请1400余位国际行业嘉宾，覆盖算力、智能体、具身智能等全部前沿赛道。更关键的是，大会将直接影响未来数年国内AI产业的资源配置方向：超大规模智算集群的建设节奏、国产AI芯片的扶持力度、智能体的商业化落地场景、人形机器人的行业试点范围，都将在本次大会释放明确的政策信号，这也是A股AI全产业链迎来系统性重估的核心底层逻辑。

二、两大核心产业主线的增长逻辑与市场空间

结合2026年政府工作报告首次提出的“打造智能经济新形态”战略目标，以及“十五五”规划中写入的智能体、具身智能、群体智能等技术创新方向，本届WAIC 2026将重点强化两条已经得到政策明确锚定的长期产业主线，其增长确定性已经得到产业端与资本市场的双重验证。

（一）国产超节点真机首秀，算力产业正式进入“系统协同时代”

本届WAIC 2026最重磅的产业事件，是业界最大规模国产算力超节点——华为Atlas 950 SuperPoD首次以真机形态公开亮相，该产品单柜支持64卡算力部署，最大可扩展至8192张NPU卡高速互联，通过全局统一内存编址技术，大幅提升万亿参数大模型的训练与推理效率。同期，中兴通讯联合国产GPU企业打造的Matrix超节点、壁仞科技与沐曦股份的新一代超节点产品、东方算芯全球首颗软件定义近存计算3D芯片“DF1000”也将集中展出，标志着国产算力产业彻底从“单卡性能比拼”阶段，进入“万卡级系统协同”的全新发展阶段。根据华泰证券发布的行业测算报告，2026年被正式定义为“国产超节点元年”，2028年国产超节点整体市场空间将达到3414亿元，2026-2028年复合年均增长率高达194%。算力需求的爆发已经完成向全产业链上游的传导：长飞光纤2026年中报预告归母净利润同比增长711%-914%，核心增长动力完全来自AI算力数据中心建设带动的特种光纤需求上行；中天科技核心特种光纤产品价格一年内上涨10倍，订单已排至2027年底，下游客户需提前缴纳保证金锁定产能。沿着超节点的全产业链条拆解，各环节的增长逻辑均已得到明确验证：

1、国产AI芯片环节：寒武纪专注云端、边缘端智能芯片、板卡与智能整机研发，核心业绩弹性来自国内大模型训练与推理的国产化替代需求；海光信息同时布局服务器CPU与DCU加速计算产品线，在处理器性能、加速计算能力与国产软件生态协同方面具备显著优势；摩尔线程以全功能GPU为核心，覆盖智算训练、图形渲染与端侧智能多元场景；沐曦股份、壁仞科技聚焦通用GPU产品研发，本届WAIC将发布适配超节点的新一代产品，深度支撑国产大模型万卡级集群稳定运行。该环节的核心价值早已脱离“芯片能否量产”的初级阶段，产品对主流大模型的适配能力、大规模集群的长期稳定运行能力，成为决定企业商业价值的核心指标。

2、服务器与智算中心环节：工业富联深度参与AI服务器、整机柜及液冷系统制造，深度融入全球核心算力硬件供应链体系；浪潮信息、中科曙光、紫光股份分别在AI服务器制造、高性能计算、网络交换机与集群建设领域占据核心市场份额，其中中科曙光提前布局的液冷服务器与液冷存储产品，完美适配高功率算力集群的散热需求；润泽科技建设高密度智算基础设施，推进液冷数据中心规模化落地；首都在线聚焦智算云服务、算力租赁与海外云服务布局。该环节的核心竞争力不再是简单的机房资源储备，而是高密度供电能力、液冷运维能力与异构算力调度能力的综合比拼。

3、光模块与PCB环节：中际旭创、新易盛处于高速数通光模块核心赛道，800G产品已实现大规模交付，1.6T光模块方案已完成技术验证即将落地；天孚通信提供光引擎、光学器件与精密封装服务，光迅科技覆盖光芯片、器件与模块全链条产品。随着AI集群向800G、1.6T及更高速率演进，GPU之间数据传输等待时间已成为制约算力效率的核心瓶颈，光互连已从配套设备升级为决定算力集群运行效率的核心组成部分。PCB领域，沪电股份、鹏鼎控股启动百亿级产能扩张，AI算力需求带动高端PCB产品量价齐升；胜宏科技布局高多层板与高阶HDI产品，深南电路覆盖服务器、交换机、光模块与AI加速卡全场景PCB供应，生益科技提供低损耗高速覆铜板，全链条共同解决高算力场景下高速电信号的稳定传输问题。

4、液冷与供配电环节：随着AI服务器单机柜功率突破30kW，当前智算中心建设的核心瓶颈已不再是芯片产能，而是电力供给与散热能力，该环节也成为AI产业最容易被低估的核心基础设施。英维克实现冷板、CDU、快速接头、管路、冷源与液冷机柜全产品链覆盖；申菱环境、同飞股份聚焦数据中心温控、CDU、液冷机组与室外散热系统研发；中恒电气布局数据中心高压直流供电体系，已覆盖240V、336V与800V全系列供电架构；科华数据、科士达覆盖UPS、电源与数据中心基础设施全场景供应，将在万卡级超节点大规模落地浪潮中实现业绩快速增长。

（二）全球首款AI智能体手机亮相，消费电子产业迎来AI全面重构

本届WAIC 2026的另一大核心产业爆点，是字节跳动联合中兴努比亚打造的“豆包AI智能体手机”将在大会期间正式亮相开售，首批备货量达到50万台，这也是全球首款面向C端消费市场的AI智能体手机。同期展出的MiniMax M3多模态大模型、阶跃Agent操作系统，标志着AI智能体正式从云端服务走向消费级硬件终端，将带动整个手机供应链的增量订单集中释放。根据海关总署2026年7月发布的统计数据，上半年我国AI相关算力硬件进出口总额达到5.13万亿元，同比增长56.6%，AI产业链出口占全国总出口比重已升至22%，贡献了全国出口增量的一半左右，AI手机、AI PC等智能终端产品，已经成为我国外贸增长的核心突破口。沿着AI智能体终端产业链拆解，核心受益环节的业绩确定性已经明确：

1、AI智能体手机核心供应链：汇顶科技是豆包AI手机屏下指纹、触控、音频功放多类核心组件的供应商，2025年归母净利润达到8.37亿元，同比增长38.66%；中兴通讯作为豆包手机的技术合作方与努比亚品牌母公司，同时深度参与国产超节点研发，同时覆盖算力与终端两大核心主线；美芯晟是豆包AI手机无线充电芯片的核心供应商，相关业务营收同比增长37.35%。

2、AI智能体终端ODM环节：创维数字与阶跃星辰合作的AI游戏盒子已完成首批交付，提前布局家庭智能体落地场景；歌尔股份作为全球声学与智能终端ODM龙头，2025年归母净利润达到39.4亿元，同比增长47.85%，深度绑定全球头部智能终端品牌，将全面受益于AI智能体终端的爆发式增长。

除此之外，本届WAIC 2026将集中展出多款人形机器人新品，推动具身智能从样机研发阶段走向工业场景量产落地。绿的谐波作为谐波减速器核心龙头，是人形机器人精密传动环节的核心供应商；三花智控、拓普集团依托汽车精密制造的技术积累，快速延伸至机器人机电执行器赛道；埃斯顿拥有完整的工业机器人控制器、伺服系统技术积累，正在搭建面向具身智能的工业机器人开放平台，推动人形机器人在工业场景的规模化试点。同时随着AI能力深入金融、能源、政务等核心领域，AI安全赛道的刚需属性持续强化，奇安信的大模型卫士与AI安全运营方案、安恒信息与深信服的大模型全生命周期防护平台，将成为AI产业规模化落地的标配基础设施。

三、产业趋势展望与投资逻辑总结

国家发改委在本届WAIC 2026新闻发布会上明确披露，2025年我国AI相关产业规模已突破万亿，2026年产业增速将保持30%以上，重点行业AI整体渗透率已突破80%。“十五五”期间我国AI产业的核心发展方向，将聚焦自主算力攻关、智能体场景落地、软硬件生态协同三大领域，WAIC作为国家级产业风向标，后续还将持续释放超节点规模化落地、AI手机批量出货、具身智能进厂上岗等多重产业催化。当前AI硬件产业链的业绩爆发力已得到资本市场充分验证，2026年二季度聚焦AI硬件赛道的公募产品净值增长率超过70%，显著跑赢市场基准指数。需要明确的是，WAIC 2026带来的并非短期概念炒作行情，而是中国AI产业从“技术投入期”全面转向“商业化落地期”的标志性节点，产业价值的最终兑现，将依托实打实的订单交付与业绩增长。深度绑定国家战略主线、已完成核心产品落地的产业链龙头企业，将在本轮产业浪潮中实现业绩与估值的双重提升，迎来长期价值的持续重估。

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