一、板块热议：

算力硬件：算力产业链保持高景气度，钻针、MLCC、PCB、液冷等环节反复活跃。（华塑控股、中京电子、旭光电子、美格智能、真视通等）

电力：国家发改委与国家能源局发布多用户绿电直连政策，并优先支持算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业和未来产业开展绿电直连。（华电能源、华能蒙电、华电辽能、华银电力、辽宁能源等）

泛消费：商务部消费促进司称，今年1至4月，中国消费市场呈现平稳运行、向新向优发展态势，商品和服务零售合并计算同比增长3.2%。（步步高、中百集团、佳禾食品、水井坊等）

电容、电源：AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革，超级电容成为结构性必需品。（真视通、泰永长征、天正电气、良信股份、旭光电子等）

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二、大涨股解析：

中京电子：拟扩产PCB

近期摩根士丹利对英伟达下一代Rubin机架进行了全面物料清单（BOM）拆解，其中PCB内容价值增幅最为显著，较GB300大涨233%；公司国内少数兼具刚柔PCB批量生产能力的厂商，主要客户覆盖京东方等厂商。2026年5月22日公告，公司拟募投7亿用于泰国PCB智能化生产基地（年产55万㎡刚性多层板，预计2026年Q2试运营）、惠州中京产线技改（新增28.75万㎡/年产能）。（韭研公社逻辑精选红宝书5月26日前瞻）

华银电力：火电+绿电

1、公司作为湖南省火电装机主要发电企业，截至2025年12月底在役装机853.49万千瓦，其中火电机组582万千瓦，水电机组14万千瓦，风电机组87.91万千瓦，光伏机组169.58万千瓦。

2、2026年1月7日公告，公司向特定对象发行A股股票方案获国务院国资委批复，拟募资投向多个风电项目，扩大新能源装机规模。

辽宁能源：热电+煤矿

华电辽能的第三大股东是辽宁能源投资公司，也是辽宁能源的第三大股东。公司下辖辽宁沈煤红阳热电和灯塔市红阳热电2个热电联产的电厂，电力总装机容量为708MW，其中包括 2×330MW 燃煤发电机组，4×12MW 煤矸石发电机组，电力业务占比约36%，主要销售给国家电网公司。

天正电气：数据中心（电源）

公司是国内低压电器行业领军企业之一，已配套中标中国移动、中国电信等多个数据中心电源设备采购项目，产品批量应用于粤港澳韶关数据中心等国家级超大型项目，直流熔断器产品已进入腾讯、快手等企业的高压直流系统。“直流熔断器” 用于HVDC电路保护，是数据中心安全刚需部件，需求确定性强。天正电气与维谛技术为低压电器配套供应合作关系，天正电气提供断路器、熔断器等保护类元件，维谛技术将其集成于数据中心电源设备中。

良信股份：固态断路器+ HVDC

1、公司已完成多款固态断路器的开发工作,并在数据中心及智能微网配电部分有示范应用,正在进行来自客户和场景对于产品的进一步要求的开发和验证工作,交付节奏将依市场需求而定。

2、2026年4月11日发布2025年年报，公司围绕“两智一新”战略推出适配智算中心等场景的高端解决方案，NEA数智盘柜专为AC400V及以下配电系统设计，已广泛应用于数据中心场景，并针对800V HVDC架构进行技术研发及储备。

江海股份：电阻电容+AI服务器

2026年5月27日网传纪要，公司牛角电容目前产能200w，年底前达到400-500w只/月，明年全年预计8000w只，年底产能1000w/月，随着客户需求增加随时可以在明年上半年扩产；已经和客户报价增加15%，今年5.5kw价格20-30块钱，明年18.5kw价值量对应有望达到60块钱。公司是全球第二家可批量生产LIC系列产品的企业，EDLC今年已交付约100万只用于AI服务器，产品稳定性和性能暂无竞争对手，随着AI服务器功率提升，LIC需求将快速增长，预计2026年三四季度或迎来大幅增长，2027年将进入爆发期。（未证实）

佳禾食品：抹茶+粉末油脂（下游奶茶、咖啡等）

2026年5月27日日报讯，数据显示今年一季度，浙江抹茶出口1241.97吨，货值1.4亿元，同比增长7.3倍。市场传闻公司是抹茶原料第一大供应商，500t抹茶产能和5000t基底茶产能。公司粉末油脂业务主要面向B端客户，与蜜雪冰城、古茗、沪上阿姨、茶百道等茶饮品牌建立合作关系。粉末油脂下游为奶茶、咖啡行业等行业。

水井坊：白酒+传闻被收购

1、公司主营白酒产品的生产与销售。公司生产的白酒产品主要有水井坊元明清、水井坊菁翠、水井坊典藏等。“水井坊”是中国知名的高端白酒品牌。

2、2025年12月25日盘中市场传闻剑南春将收购水井坊。盘后记者以投资者身份致电水井坊公开电话，对方表示对传闻并不了解，公司目前生产经营一切正常。

欢瑞世纪：AI短剧+漫剧

2026年5月26日讯，AI短剧出海订单预计暴增5000% 不少企业正加码布局海外定制内容。2025年8月5日互动公司与上海阶跃星辰已达成战略合作,双方共建“麟跃”AI联合实验室,第一期合作方向为短剧Agent产品,双方将合力打造短剧Agent产品,深化探索AI技术在相关影视应用、短剧管理与投流产品等方向的应用。

TCL中环：硅片+签署16.5亿元专利许可协议

1、公司光伏材料业务巩固全球领先地位，以极致的效率与竞争力应对周期挑战，硅片市占率保持行业第一，EBITDA同比改善19.2亿元。为持续降本增效，客户对大尺寸、薄片化和高效能的硅片需求快速增长，公司G12系列产品出货量同比增长40.8%。截至2024年底，公司12英寸半导体硅片产能提升至70万片/月。

2、2026年2月7日公告，控股子公司Maxeon Solar与爱旭股份签署5年期、16.5亿元BC电池及组件专利全球除美国许可协议，首期2.5亿元已锁定2026年收入。

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