珍惜每一次「鬼故事」带来的抄底机会
珍惜每一次「鬼故事」带来的抄底机会CSP的Capex最终是由「消费者的Token总需求决定的」，核心决定因素是「最顶级模型的迭代」，模型聚焦OpenAI、Anthropic、Google即可。当然，Meta的Capex不会下调，反而将继续加速，云业务会提升Meta的ROIC，使Capex投入更良性闭环。本质仍是：总需求会不断扩大。「Token经济学」的...
Marvell映射：光互联与交换网络双线推进
一、Marvell业务结构：光学互连占数据中心收入50%英伟达CEO黄仁勋在Computex 2026电脑展上公开表示，Marvell有望成为下一个市值突破万亿美元的公司。这一判断背后，是Marvell在数据中心光互联与交换网络两条赛道上的产品布局。据公司管理层Matt Murphy于2025年9月披露的业务结构，Marvell数据中心收入中光学互连产...
【国金机械】推荐光-CPO-NPO路线的设备三箭客：联讯、科瑞、罗博！
【国金机械】推荐光-CPO-NPO路线的设备三箭客：联讯、科瑞、罗博！玫瑰#新技术路线是光领域设备给予高估值容忍度的重要依据，NPO近期下游产业需求持续上修，Scale up 的市场有望超过Scale out 的市场，NPO有望进入率先落地阶段；CPO阶段对于耦合和器件的要求也明显更高，设备的格局极佳，我们建议重视新路线落地的设备的投资机会！1️⃣ 联...
CPO产业扩圈！建滔再次提价，关于PTFE、PCB产业链及感光干膜的信息更新
据华尔街见闻Max，英特尔披露了首批搭载CPO技术的玻璃基板原型，商业化目标定于2030年。据TrendForce援引福布斯报道称，英特尔位于新墨西哥州里奥兰乔的工厂有望成为其首个玻璃基板量产基地，并可能由此摘得全球首个量产设施的桂冠。解读：一、不止英伟达，CPO扩圈开启类似于AI芯片厂商的不断增多，CPO产业的参与者亦在增加，未来在芯片设计、制造环节...