shuffle box—不仅仅是cposhuffle不仅用于cpo架构，在当下的高密互联中已开始渗透。它不仅是分纤盒，更是拓扑重构的利器。今年起我们将看到shuffle box在主流csp厂商的放量，成为光纤进机柜的主要布线形式，核心标的太辰光、蘅东光、仕佳光子、长芯博创国内外800G、1.6T等高速光模块技术演进，光模块出货量高增及工艺升级拉动智能制...

昨夜美股磷化铟衬底龙头AXT大跌，而与之相反的是，硅光龙头迈威尔、Tower半导体大涨！虽然硅光模块CW光源也使用磷化铟，但其用量仅为EML芯片用量的1/6-1/10。通过英伟达的投资布局来看，未来光互联的路线已经非常明确：硅光+CPO。硅光和CPO产业链相关标的：设备端：科瑞技术（暂未明确是否适用于硅光）、罗博特科、燕麦科技、智立方硅光引擎：天孚通信...

1）海外客户：Lumentum的2025年订单6000万元（供应光纤打磨、AOI、耦合设备），在2026年确收4000-5000万，2026年订单预计1+亿元，设备交付周期6-9月，CPO技术路径量产预计2027年开始。2025年开始与Finisar合作（耦合样机），2026年耦合机订单2000-6000万，与罗博存在竞争，但设备功能有差异。2）国内客...