库存不足10天
▎核心事件普通电子布库存已跌破10天，AI电子布（Low DK/Low CTE）需求爆发，两者因共用织布机产能导致行业进入明确通胀周期。▎驱动因素供给刚性瓶颈：全球织布机几乎仅日本丰田供应，产能被AI电子布扩产计划预占AI薄布生产效率仅为厚布的1/3，转产AI布会数倍放大普通布的供给缺口需求双轮驱动：AI服务器PCB必须使用特种电子布，需求直接增长；普...
【ZJDX】: 蔚蓝锂芯 重要更新
【ZJDX】: 蔚蓝锂芯 重要更新1. 北美CSP突破：公司自有品牌BBU突破AWS AI服务器，4月底订单超预期。2. 无人机订单放量。全年预计出货5～6kw颗，单颗利润4～5块，考虑到公司26产能有限，无人机订单替换原有部分工具类订单（单颗6毛左右），则无人机业务带来利润净增量2～2.5亿元。3. 26Q1业绩有望超预期。公司一季度锂电出货1.7～...
“AI硬件结构升级”与“上游周期性产能紧缺”共振，特种电子布\u002FPCB核心股票梳理
【核心事件】1）英伟达新架构催化，特种电子布需求爆发：英伟达最新架构（如Rubin Ultra等）落地预期加速，带动单台AI服务器的PCB用量激增2-3倍，价值量提升4-5倍。LPU及CPU机柜正全面向M9级别材料升级，高多层背板对低介电（Low-Dk）、低热膨胀系数（Low-CTE）的特种电子布需求呈爆发式增长。 2）上游材料全线告急，电子布步入“月...
【天风电新】锂电：继续看好全球化龙头、盈利向上环节，新增固态-0412
【天风电新】锂电：继续看好全球化龙头、盈利向上环节，新增固态-0412———————————行业观点｜锂电池26年需求增速+33%1）欧洲超预期：26Q1核心七国销量增速45%，全年从27%上修至35%。2）非美欧的其他地区销量增速从40%上修至65%。3）商用车上修全球销量（出海，欧洲出碳排政策）、国内单车单电（重卡提升明显）。投资上，分为三条线：✅...