库存不足10天

▎核心事件普通电子布库存已跌破10天,AI电子布(Low DK/Low CTE)需求爆发,两者因共用织布机产能导致行业进入明确通胀周期。▎驱动因素供给刚性瓶颈:全球织布机几乎仅日本丰田供应,产能被AI电子布扩产计划预占AI薄布生产效率仅为厚布的1/3,转产AI布会数倍放大普通布的供给缺口需求双轮驱动:AI服务器PCB必须使用特种电子布,需求直接增长;普...
【ZJDX】: 蔚蓝锂芯 重要更新

【ZJDX】: 蔚蓝锂芯 重要更新1. 北美CSP突破:公司自有品牌BBU突破AWS AI服务器,4月底订单超预期。2. 无人机订单放量。全年预计出货5~6kw颗,单颗利润4~5块,考虑到公司26产能有限,无人机订单替换原有部分工具类订单(单颗6毛左右),则无人机业务带来利润净增量2~2.5亿元。3. 26Q1业绩有望超预期。公司一季度锂电出货1.7~...
“AI硬件结构升级”与“上游周期性产能紧缺”共振,特种电子布\u002FPCB核心股票梳理

【核心事件】1)英伟达新架构催化,特种电子布需求爆发:英伟达最新架构(如Rubin Ultra等)落地预期加速,带动单台AI服务器的PCB用量激增2-3倍,价值量提升4-5倍。LPU及CPU机柜正全面向M9级别材料升级,高多层背板对低介电(Low-Dk)、低热膨胀系数(Low-CTE)的特种电子布需求呈爆发式增长。 2)上游材料全线告急,电子布步入“月...
【天风电新】锂电:继续看好全球化龙头、盈利向上环节,新增固态-0412

【天风电新】锂电:继续看好全球化龙头、盈利向上环节,新增固态-0412———————————行业观点|锂电池26年需求增速+33%1)欧洲超预期:26Q1核心七国销量增速45%,全年从27%上修至35%。2)非美欧的其他地区销量增速从40%上修至65%。3)商用车上修全球销量(出海,欧洲出碳排政策)、国内单车单电(重卡提升明显)。投资上,分为三条线:✅...