6.10晚间研报精选
（相关研报内容来自网络整合，仅作投研研究辅助参考，文中标的罗列、内容分析及篇幅编排均与后续市场涨跌无关，不构成任何投资推荐与操作建议）【Cpo板块】观点更新（89）：“符合预期”就是超预期1️、#出货量≠备货量！就算良率不高→出货量低，也不影响备货端，甚至极端情况下，需要备货更多➣大摩的意思：tsmc计划27年q1把pic扩产至1万片，对应600-70...
603690至纯科技：长江存储、长鑫科技背后的“半导体心血管系统”
市场一提半导体，第一反应往往是光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备。但真正的晶圆厂，不是买几台核心设备就能跑起来的。一座12英寸晶圆厂要稳定量产，背后必须有一整套高纯气体、高纯化学品、研磨液、前驱体、电子材料、尾气处理、驻厂运维系统支撑。这些系统看起来不如光刻机性感，但它们决定的是晶圆厂能不能稳定供料、稳定运行、稳定良率。而至纯科技，卡的正是这个位置。一、核心...
ABF迎来超级景气周期，重视相关替代概念股
伯恩斯坦最新发布的ABF载板行业深度报告传递了一个非常重要的信号：过去两年市场几乎把所有注意力都放在AI GPU身上，但未来几年真正可能被低估的增长引擎，反而是服务器CPU。随着Agentic AI（智能体AI）时代到来，服务器CPU需求将迎来新一轮爆发，而CPU恰恰是ABF载板最大的需求来源。伯恩斯坦预计，2025年至2028年ABF需求年复合增长率...
日本光刻胶原料断供，怡达股份等机会，中国抢单PGME\u002FPGMEA
慧正资讯，4月21日，日本信越化学、东京应化工业、JSR、富士胶片、日产化学五大光刻胶巨头完成内部通报，4月23日正式向三星电子、SK海力士发出原材料采购中断警告。这五家企业掌控全球76%的光刻胶市场，垄断90%以上ArF光刻胶与近100%EUV光刻胶产能，日本政府虽宣称拥有四个月石脑油储备，但石脑油用途广泛，光刻胶生产供应受限已成定局。在半导体制造中...