伯恩斯坦最新发布的ABF载板行业深度报告传递了一个非常重要的信号：

过去两年市场几乎把所有注意力都放在AI GPU身上，但未来几年真正可能被低估的增长引擎，反而是服务器CPU。


随着Agentic AI（智能体AI）时代到来，服务器CPU需求将迎来新一轮爆发，而CPU恰恰是ABF载板最大的需求来源。

伯恩斯坦预计，2025年至2028年ABF需求年复合增长率将达到22%，同期供给增速仅为12%，行业将在2027年正式进入供不应求阶段，并在2028年进一步加剧。

在这样的背景下，ABF价格有望进入持续上涨周期。



明年缺口就将扩大到26%，老师们想想这是什么概念？


ABF这个材料，被日本味之素一家公司几乎完全垄断：


小日本上月已经发布涨价通知，涨幅可能高达30%：


这么关键的AI材料，却被日本卡脖子，自然有公司拼命要试图替代。

目前主要有这么几个：


上图里的华正新材最猛，今天还在冲3板，最近三个月暴涨近3倍：


另两个莲花控股（昨天涨停）、宏昌电子（2连板），近3个月也都翻倍。


唯有天和防务，一点儿没涨？！


这个天和防务还是挺正宗的ABF替代概念：


另外，昨天盘后有个外交部消息：


这证明，我们确实卡了日本一堆材料如稀土，钨等。

现在盘面爆炒的六氟化钨以及大涨的钻针，都是因为断供日本钨导致紧缺涨价。


那么，日本会束手就擒吗，会不会断供我们？

要知道，日本早在4月就因为中东供给问题而断供了韩国光刻胶材料：

上午盘面上已经开始炒作光刻胶替代，10cm红宝丽和20cm怡达股份涨停！


ABF也是一样的替代日本！


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