一、主线逻辑：半导体溅射钼靶，本轮靶材行情核心正宗标的1、产业变革催化实锤，技术路线不可逆6月11日SK海力士官宣375层3D NAND完成全流程验证，2026年底清州工厂量产，400/600层超高堆叠存储统一以钼代钨制作字线。300层以上超高层NAND线路微缩后，钨薄膜电阻飙升、必须搭配TiN阻挡层，限制存储密度；钼电阻率低30%-60%，无需阻挡层...

双轮驱动价值凸显：天和防务军工基本盘稳固，ABF秦膜卡位半导体国产替代核心赛道一、核心逻辑总览天和防务（300397）是国内稀缺的军工主业打底+半导体关键材料突破双主线企业：军工业务筑牢业绩安全垫，低空近防、边海防装备持续落地保障经营基本盘；子公司天和嘉膜自研秦膜系列介质胶膜对标垄断全球的日本味之素ABF膜，突破芯片封装“卡脖子”材料，兼具军民两用属性...

前言：一定程度上说，做投资最重要的就是确定性，确定性意味可复制甚至可复利的机会，目前12寸硅片行业就出现确定性较高的机会。当前12英寸硅片供需紧缺在持续扩大，在需求增长和国产替代的双重逻辑下，12寸硅片厂商已经有企业越过重资产形成的桎梏和亏损考验（如立昂微），走向反面，即连续涨价和盈利暴增的收获期，相关公司值得密切关注。一、12寸硅片需求侧：AI引爆消...

#六氟化钨： 受益于日本钨粉断供，六氟化钨价格同比增长超过3倍，相关标的为中船特气/昊华科技/和远气体/中巨芯；#硅片： 受益于海外不扩产且扩产周期较长带来的供需失衡，相关标的为立昂微/沪硅股份/西安奕材/TCL中环/上海合晶/有研硅/中欣晶圆#工业&电子级硫酸：  受益于霍尔木兹海峡封锁，液体硫磺同比增长超过4倍，相关标的为中巨芯/...

S博云新材(sz002297）S 一、这家公司到底做什么？博云新材由黄伯云院士（中国工程院院士、原中南大学校长）创建，2009年深交所上市，国有控股高新技术企业，是国内粉末冶金复合材料赛道少数拥有完整“基础研究、应用研究、产业化”链条的企业。公司三大业务板块分别是航空刹车材料及机轮刹车系统、航天用碳/碳复合材料以及高性能硬质合金。航空刹车材料...