事件催化

4月9日，工信部、国家发改委、市场监管总局、国家能源局相关司局联合召开动力及储能电池行业企业座谈会，部署规范产业竞争秩序相关工作

据中国乘用车协会数据，3月中国汽车出口约70万辆，同比增长73.7%，增速较1-2月的54.1%进一步加快

4月总排产：235GWh，环比+7.3% ，储能电芯占比：41.3%（历史首次超40%）


相关产业概念梳理

一、上游锂资源

赣锋锂业：全球锂资源一体化龙头，覆盖锂矿、盐湖、云母全链条，同步布局固态电解质与锂电回收，锂价企稳反弹带来强业绩弹性，海外锂盐产能持续落地

天齐锂业：控股全球优质格林布什锂矿，成本优势行业顶尖，锂盐产能规模领先，资源壁垒极高，锂价回升下业绩确定性与弹性双突出

盐湖股份：依托察尔汗盐湖打造国内盐湖提锂标杆，碳酸锂产能稳步释放，叠加钾肥业务提供稳定现金流，资源自主可控属性突出

藏格矿业：布局察尔汗与麻米错两大盐湖，锂盐产能持续扩产，充分受益锂价上行与储能需求爆发，双主业支撑业绩稳健增长

华友钴业：钴镍资源+三元前驱体全球龙头，深度绑定海外头部电池厂，高镍材料产能扩张，高端动力与储能需求拉动业绩增长

洛阳钼业：全球布局铜钴锂优质资源，多元金属业务对冲周期波动，新能源上游需求回暖带动资源板块价值重估

天华新能：全球第三大电池级氢氧化锂生产商，拥有16.5万吨/年锂盐产能，深度绑定宁德时代，布局固态电池材料，锂价反弹带动业绩爆发式增长

西藏矿业：中国宝武旗下扎布耶盐湖（亚洲第一大锂盐湖，镁锂比<

0.01）开发主体，二期1.2万吨/年碳酸锂项目（膜分离+MVR工艺）2025年9月投产，2026年进入产能爬坡期，锂资源禀赋与成本优势显著，铬铁矿业务提供稳定现金流

二、正极材料

德方纳米：磷酸铁锂行业龙头，磷酸锰铁锂（LMFP）量产与技术领先，深度绑定头部电池厂，储能+动力双需求驱动出货高增

容百科技：高镍三元正极龙头，主打8系、9系高镍产品，海外客户拓展顺利，行业反内卷政策下盈利修复弹性显著

当升科技：高镍与磷酸铁锂双线布局，海外出货占比高，客户覆盖全球主流电池厂商，产能扩建落地支撑营收快速增长

湖南裕能：磷酸铁锂头部企业，深度绑定宁德时代，储能订单饱满，产能持续释放，行业集中度提升下市占率稳步走高

丰元股份：磷酸铁锂产能快速落地，同步布局上游锂矿打造一体化，成本优势逐步显现，充分受益储能行业高景气

三、负极材料

璞泰来：人造石墨负极龙头，叠加涂覆隔膜、锂电设备一体化布局，客户覆盖海内外头部电池厂，硅碳负极技术储备助力产品升级

贝特瑞：全球负极材料龙头，天然石墨与人造石墨双赛道领先，硅基负极量产推进，海外客户优质，受益电池能量密度提升需求

翔丰华：人造石墨与天然石墨产能稳步扩张，产品结构持续优化，深度绑定动力与储能电池厂商，出货量随行业需求同步增长

尚太科技：负极材料性价比突出，产能规模化释放，聚焦中端动力与储能市场，出货量与市占率稳步提升

四、隔膜

恩捷股份：湿法隔膜全球市占率第一，涂覆隔膜快速放量，海外客户拓展加速，技术与成本壁垒极高，盈利稳定性行业领先

星源材质：湿法、干法双路线布局，涂覆技术行业领先，绑定宁德、比亚迪等头部客户，海外订单增长驱动业绩持续释放

中材科技：隔膜业务稳步扩产，依托集团资源优势，多元主业增强业绩韧性，产品全面适配动力与储能电池需求

大东南：国资控股膜材企业，锂电池隔膜+固态电池专用陶瓷隔膜双布局，是国内首家量产氧化锆陶瓷复合隔膜的企业，越南产线供货松下、LG新能源，固态电池隔膜目标全球市占30%

五、电解液/锂盐

天赐材料：电解液行业龙头，六氟磷酸锂自给率领先，布局LiFSI新型锂盐与高压电解液，绑定头部电池厂，储能需求带动出货高增

新宙邦：电解液+氟精细化学品双主业，海外市场占比高，添加剂业务优势显著，盈利修复叠加产能释放支撑业绩增长

多氟多：六氟磷酸锂龙头企业，LiFSI 新型锂盐量产落地，产业链一体化带来成本优势，受益行业需求回暖与产品结构升级

永太科技：电解液添加剂核心供应商，布局VC、FEC等高端添加剂，受益电解液需求复苏与行业盈利修复

石大胜华：全球电解液溶剂龙头，碳酸酯系列产品市占率超40%，构建溶剂-锂盐-添加剂-电解液全产业链一体化平台，六氟磷酸锂自给率高，绑定宁德、比亚迪等头部客户，受益储能与固态电池需求增长

六、动力电池/储能电池

宁德时代：全球动力+储能电池双龙头，储能业务营收占比快速提升，麒麟电池、凝聚态电池技术领先，海内外订单饱满

比亚迪：刀片电池+ CTB技术赋能，动力电池外供逐步放量，整车与电池业务协同，动力+储能双线发力，产能持续扩张

亿纬锂能：大圆柱、方形、软包电池全布局，储能大电芯出货高增，获宝马定点，4680电池量产推进打开成长空间

圣阳股份：铅蓄电池+锂电池双轮驱动，聚焦网络能源、智慧储能和绿色动力领域，提供备用电源与储能系统解决方案，布局钠离子电池与固态电池技术，数据中心与储能需求爆发带来业绩弹性

国轩高科：磷酸铁锂储能电池优势显著，半固态电池量产进度领先，大众入股赋能全球化，储能订单落地驱动业绩增长

欣旺达：动力电池+储能电池双增长，切入特斯拉供应链，受益容量电价政策，储能业务业绩弹性较大

鹏辉能源：户储+工商业储能核心标的，海外储能订单持续落地，钠离子电池商业化推进，受益全球储能需求爆发

派能科技：家用储能电池龙头，欧洲市场份额领先，户储产品竞争力强，海外需求高增带动营收利润快速增长

雄韬股份：全球LFP锂电UPS市占率第一，海外通信锂电市占率第一，铅酸电池出口连续10年全国第一，国内唯一通过美国UL9540认证锂电UPS企业，布局氢锂混合储能与固态电池，数据中心与储能需求增长驱动业绩高增。

南都电源：储能领域资深企业，已完成从铅电向锂电转型，构建锂电池制造-系统集成-运营服务-锂资源回收全产业链，数据中心储能电池出货量前二，推出AIOn X-Rate高倍率备电系统，北美市场拓展顺利，30Ah全固态电池全球首秀

七、锂电设备

先导智能：锂电整线设备龙头，深度绑定宁德时代，涂布、卷绕、化成分容全覆盖，行业扩产潮下订单充足业绩高增

赢合科技：前段涂布设备优势突出，海外市场拓展加速，产能利用率提升，受益电池厂扩产与设备更新双重需求

杭可科技：后段化成分容、检测设备龙头，扩产+旧线改造双需求驱动，订单饱满，盈利水平稳步修复

先惠技术：叠片设备核心供应商，受益4680大圆柱电池量产，绑定特斯拉等客户，设备需求快速增长

八、辅材/结构件

科达利：锂电池结构件绝对龙头，盖板、壳体深度绑定宁德时代，储能电池放量带动需求，一体化布局降本增效

震裕科技：电池壳体、盖板核心供应商，4680电池带来结构件增量需求，产品结构升级提升毛利率

壹石通：勃姆石涂覆材料龙头，隔膜涂覆渗透率提升带动需求，进口替代加速，业绩随行业扩容持续增长

铜冠铜箔：电解铜箔龙头企业，布局复合铜箔中试线，受益电池集流体技术升级，传统业务稳定支撑业绩

九、前沿新技术

传艺科技：钠离子电池量产进度领先，圆柱/方形钠电产能落地，聚焦储能、低速车场景，产品验证与订单推进顺利

宝明科技：复合铜箔设备+材料一体化布局，中试线落地，积极推进下游电池厂验证，受益集流体替代趋势

诺德股份：传统电解铜箔龙头，复合铜箔研发与中试推进，卡位下一代电池集流体技术，等待商业化落地

金龙羽：布局固态电池氧化物电解质，技术研发持续推进，具备固态电池核心材料概念，受益行业技术迭代

福田汽车：商用车龙头，与宁德时代、亿纬锂能分别成立合资公司开展电池经营性租赁业务，携手华为数字能源共建重卡超充生态，欧曼智蓝换电重卡搭载宁德时代磷酸铁锂电池，换电模式降低用户购车成本40%，加速商用车电动化转型

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