光纤需求激增：

CRU预测，2025年全球数据中心光纤需求同比增长75.9%，AI驱动的光纤需求占比，将从2024年的不足5%，激增至2027年的35%。

据测算，2026年全球光纤缺口达1.38亿芯公里，缺口率为16.7%，预计2027年这一缺口仍将进一步扩大。且由于光纤预制棒扩产周期较长，最快需到2027年底才能释放新增产能，这意味着当前“供不应求”的行业格局，大概率将持续2-3年。

光纤招标价格飙涨：

黑龙江电信发出应急采购公告，G.652.D24芯光缆的单芯公里价格155.7元，相比2025年11月的底部涨幅高达178%；

广东电信GYTA-24芯光缆，1月1245元/皮长公里，3月直接翻倍到2500元；

重庆电信，从218元涨到350元/皮长公里，涨幅60%；

价格上涨的驱动因素：

供需失衡：北美数据中心建设带来巨大需求，但自身施工效率低，导致短期供需缺口。

产能转换瓶颈：从生产G652D转产G657A2或G654E需停机调整，且良率大幅下降（从一吨预制棒产3000芯公里降至约800芯公里），限制了有效供给。

关税影响：美国对中国部分厂商（如长飞关税33%，其他一些厂商超70%，为规避关税，长飞、亨通等企业在墨西哥、泰国、波兰等地设厂，通过海外基地供应国际市场）加征关税，影响了供应链和成本。

原材料与工艺：高纯度材料（如氦气）稀缺及生产工艺复杂化推高了成本。

市场需求与结构：

主导型号：国内约90%以上的需求集中在G652D单模光纤，是三大运营商（如中国移动）集采的主力，产能集中且已过剩。

新兴增长点：

G657A2（弯曲不敏感光纤）：主要应用于数据中心内部（蝶形/皮线光缆）和到户连接。北美数据中心需求旺盛，同时无人机市场成为重要驱动力（每台消耗20-40公里，2025年需求占比超10%，预计2026年翻倍）。

G654E（超低损耗单模光纤）：主要用于长距离骨干网，如国家“东数西算”工程、海底电缆及超高压电力传输，是未来重要增长领域，但价格较高。

多模光纤（OM4/OM5）：在数据中心内部用于短距离（500米内）高容量传输，但总体用量较少。

空心光纤：由长飞光纤引领，损耗低至0.05 dB/km，但价格极其昂贵（约3.5-3.6万元/公里，vs. 普通光纤50-80元）。预计将在美国举行重磅发布会推动商用。

军方需求：国内军方需求规模较小；海外军方（如越南、中东、非洲）对特定类型光纤的需求较大。

国内外厂商扩产与策略

国内扩产情况：

总体产能过剩：国内预制棒产能约5亿芯公里，实际需求仅2.5亿芯公里，产能已能满足未来两年需求增量。

扩产谨慎：大规模新建产能计划不多，主要因投资巨大（如几百吨预制棒项目需8-10亿元）且流程复杂。企业更倾向于升级现有生产线、提升良率来生产高附加值产品（如G657A2、G654E）。

外国厂商动态：

康宁计划与Meta在美国北卡罗来纳州扩产，但新增产能有限且建设周期长（如藤仓新工厂需2年投产）。

未来展望：

需求预测：国内需求在春节后旺季可能回升，但当前并不十分强劲。未来价格走势关键看运营商大规模集采订单是否放量，可能进一步推高产能压力和价格。

市场不确定性：海外（尤其是北美）高需求能否持续转化为实际消耗，受其施工进度制约。国内厂商可弥补部分缺口，但不会完全取代海外供应商。

行业趋势：技术升级和产品结构化调整（向G657A2、G654E、空心光纤等高端产品发展）是厂商提升利润的主要方向，而非单纯规模扩张。

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