❗英伟达GTC大会来袭，核心增量前瞻汇总！
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❗英伟达GTC大会来袭，核心增量前瞻汇总！
🔥事件：英伟达GTC 2026 3月16-19日来袭，将发布Rubin、Rubin Ultra及Feynman架构，从芯片、光互联、PCB材料、封装、电源到液冷全线升级！
✨重点关注核心增量环节：
1⃣ #液冷：Rubin为英伟达首个100%全液冷系统，单机柜200kW+
核心概念股：英维克、佳力图、申菱环境
2⃣ #Low-α球硅/铝：M7以上材料核心增量
核心概念股：联瑞新材、天马新材、壹石通、雅克科技
3⃣ #BBU电池：Rubin 机柜 BBU从选配变标配，容量大幅提升；较Blackwell GB300 NVL72高2-3倍，Rubin Ultra 阶段达4-6倍
核心概念股：万源通、蔚蓝锂芯、亿纬锂能
4⃣ #CPO：Spectrum-6交换机+CPO光引擎，单GPU配5.5个光引擎
核心概念股：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技
🌊PCB设备：GTC大会+业绩催化，持续推荐PCB设备&钻针【长江机械-赵智勇团队】
#产业催化不断：
1、NVIDIA GTC大会将于3 月16至19日在美国加州圣何塞举行。
2、3月10日覆铜板巨头建滔发布涨价通知，对板料、PP（半固化片）及铜箔加工费等所有厚度规格产品同步提价10%。
3、3月10日65%黑钨精矿价格报100万元/标吨，较年初涨117.4%。碳化钨粉价格报2240元/公斤，较年初涨115.4%。
4、PCB设备厂商业绩与订单催化。
#我们的观点:
1）PCB升级趋势明确，新一轮扩产潮正在来临，设备环节确定性强+弹性大；2）设备公司业绩兑现情况可能持续超市场预期，关注业绩催化。3）供需紧张态势下，产能为王，关注龙头扩产进展。
龙头公司持续推荐#鼎泰高科、中钨高新、大族数控、芯碁微装、凯格精机、东威科技等。边际变化推荐PCB钻针+超快激光方向#民爆光电、新锐股份、欧科亿、沃尔德、帝尔激光等。
公司近况&数据库&测算详情欢迎交流！
【中信电子】元件涨价浪潮外延，继续坚定看好
各位领导好，我们#在1月中旬领先市场提醒电子行业涨价主线并外发专题报告，全面看好涨价主线，AI敞口高或供需有改善的细分赛道受益确定性更强，推荐如存储、CCL、 BT/ABF载板、MOSFET、晶圆代工、面板等，近一个月涨价趋势持续增强我们继续坚定推荐！
近期变化：#元件涨价浪潮进一步外延，包括：1）CCL：上游玻纤布、载板材料进一步涨价有望强化CCL涨价趋势，今日建滔积层板再发涨价函，主流产品线涨价10%；2）MLCC：渠道端酝酿+海外村田研究涨价；3）IGBT：部分厂商涨价，行业价格见底明确；4）CIS：晶圆代工成本上涨，相关厂商顺价传导。
核心t荐：存储兆易创新、普冉股份、澜起科技；CCL板块生益科技、建滔积层板、南亚新材；载板领域深南电路、兴森科技；MOSFET环节扬杰科技、新洁能、芯联集成、捷捷微电； 晶圆代工环节中芯国际（A/H）、华虹公司/华虹半导体；MLCC环节三环集团、风华高科； 面板环节关注TCL科技。
欢迎联系 中信电子
M9硅微粉升级逻辑再梳理—【东北计算机】
M9硅微粉升级本质逻辑一代布二代布升级Q布或者PPO升级碳氢的逻辑，# 因此从边际上来讲演绎才刚刚起步
昨天整理的比较多，再总结下M9硅微粉4大变化：
1.技术路线升级：化学法（<1um）硅微粉在上游球形硅微粉中占比迅速提升至30～50%，且M9需要上纳米级；
2.成本占比升级：硅微粉在CCL M9上游成本占比会提升至接近20%；
3.价格升级：由于M9对于粒径要求更加精密，价格会迅速从几千/t扩展到20w/t以上，纳米级45w/t（相较传统有百倍价值量提升）；
4.利润率从20%提升至40%以上；
远期假设：目前CCL全部硅微粉需求量在8.9wt，假设未来等效全部转换成化学法，考虑单t的折损，预计在6wt，单t价格至少20w，远期空间有望实现120e（未考虑纳米以上方案）；
因此对应核心两个标的远期各自1/4份额来看：
1⃣# 凌玮科技： 主业1.7e+硅微粉10e利润，合计看300e+（收购的辉迈目前M9化学法已经稳定供货）
2⃣# 联瑞新材：主业3.6e+硅微粉10e利润，合计看到400e（最近进展也比较快）
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