物理AI—重点推荐之【能科科技】【东北计算机】0608，晚更新part1

1️⃣#深耕工业软件且强壁垒。公司深耕制造业研发、工艺、生产、质量、运维全流程数字化与智能化建设。2024年，国防军工营收占比达到33.72%，已在航空、航天、兵器等领域积累了多个落地项目，获得了大量优质行业头部客户认可。

2️⃣#工业软件助力智能制造发展。持续迭代“乐系列”工业软件产品矩阵，包括乐仓（工业APP）、乐研（研发协同）、乐造（智能制造）、乐数（工业大数据）等核心产品。

2️⃣#AI占比逐步提升、后续发展值得期待。AI业务（Agent+具身）从2023年仅占营收2%，到2025年快速攀升至30%，成为公司核心业务收入来源之一，2025年超额完成收入目标，2026年值得期待，我们预计今年有望实现8～9e AI收入，#同时考虑后续公司定增工业模型和具身，布局坚定，有望成为A股物理AI落地标杆，值得高度关注！

主业利润预计稳步向上，值100e，考虑AI今年表现，给予15—20xps，整体可看300e。

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