芯片电感专家交流：TLVR涨价在路上
发言人 00:00
目前我们公司的一些首要客户也是英伟达。我们做的主要也是就是围绕它他整个一个开发一个生产。还有一部分就是目前在我们从新产品刚看到的，就是谷歌这一部分。它其实上面也比较大，包含我们国内的一些华为。
发言人 00:24
明白，您能先帮我们大概介绍一下，比如说我们在跟英伟达合作的时候，整个采购的模式是怎么样的。然后跟AC公司这些合作的时候，会有什么样的不一样的地方。我们公司因为是属于头部企业，其实我们是直接会和英伟达是建立一种关系。但是我们英伟达选择我们公司之后，我们供货是直接供到他的一些打板厂商，像主要像它的一些前端的产品，主要是因为我们台资企业会先出到台湾，有台湾的红海这些就是富士康这些去打版，再出到美国或者出到了世界其他地方。了解。
发言人 01:16
那那asic那边，因为我看其实很多asic公司是要找电源模块厂商来做对吧？那我们跟终端的客户之间是大概怎样一个供货或者说是商务签订的关系。你说的是哪是设计吗？就比如说我们跟谷歌的合作是怎么样的一个形式，是比如说通过下游的一些3S店模块厂商，还是谷歌直接签订，还是怎么样的？这个您帮我们介绍一下吗？我们是像谷歌和恩伟达，我们是直接和和他们直接是签订的。
发言人 01:54
签订完之后就是相当于说他们会指定我们去交到他的一个代理词，不是就打板厂商。明白，那我们了解像谷歌，比如说他旗下有好多家三电源模块的公司，对吧？那这些模块公司的话，里面的电感都要由谷歌来指定。这一部分我没办法回答，因为我们只是说我们经常会接触到的就是像英伟达、谷歌这些，我们是像主要是英伟达了。因为谷歌类的目前还相当于说它是在一个爬坡阶段，具体的他这个怎么操作，我我我不好讲。
发言人 02:42
明白，那我们在NV那边大概是什么样的份额的情况？其实它整个NV来讲，它的在整个芯片电感来讲，它的料耗其实是很多的那我们一般的像它的主流的量化，我们我们预估它占比将近是60%到70%这样一个份额。因为任何一个供应商，他都不可能说把所有的产品都给到一家公司，一般都会给到2到3家。明白，然后我我们给NV供应的话，是相当于说在NV的这种白名单里面。对。
发言人 03:24
了解，因为最近市场也非常关心那个叫TRVR的电感，这个您能帮我们大概介绍一下，到底什么是TLVR的这个电感？然后先介绍一下这一块。好的，其实我们先简单介绍一下，就是稍微普及一下整个电感一个知识。这电感它是在整个电路里面是一个基础元器件。那整个电杆的发展历程来讲按我们公司的迭代来讲，就是我们它是主要其实按是客户使用场景。我们一般是分为是消费类的、车规级的加AI芯片，就是这三个主大类。
发言人 04:06
每一个应用场景，其实它对整个产品的品质要求和特性要求是不一样的。举个例子，就像消费性电阻，它是主以常规的就是手机类的。手机类的对它的特性和尺寸或者说材料端要求不是这么苛刻。因为手机的电举个例，它的电路的电流量本身就不高。那那像车用的，就是因为它保它有一个品质稳定性要非常高，所以说它对材料，对整个制程的稳定性会更高。
发言人 04:39
芯片电感它很大一部分特点是什么呢？就是它它要有高速的及时响应，就是它耗电量比较大，而且我们它要需要一个很大的电流，就是它的饱和特性要求非常高。所以说在相对于我们传统电感来讲，它的整个制程来讲是有一个颠覆式的一个变化。它它在整个像我们举例子，英英伟达这边，它在使用的时候，在基基站里或者说我们GPU的整个板子上的应用来讲，它其实主要是起到一个相当于比如说控制电路，或者说它一个及时响应。具体的那就是那一些专业知识了，可以在网上普及一下，自己查一下。
发言人 05:31
那我再接着您刚刚讲的这个追问一下，就回到我刚刚的问题。就是您能大概帮我们介绍一下NV用的这种电感。比如说我们叫一体成型的电感，跟后面大家要上的这个TLVR的电感大概是什么区别呢？他这样讲好了，就是我们常规的一体成型电感。
发言人 05:55
所以说NV现在在用到的电感，它是我们我们可以把它已经理解成是在整个芯片电感类的第一代或者是第一代类的。它的整个制程工艺上来讲，它会相对比较简单，因为它的功能也相对比较单一。可能说它里面只有常规的是一个线圈，或者说复杂一点的产品就是最多是两个线圈。但它会和但是它整个制成，我们也会把它它的制成工艺的核心来讲，其实它也是一体成型。只是说它在整个线圈和我们粉材在结合的过程中，它会和我们常规电感是有一个区别。
发言人 06:38
那唯一很大的一个一点区别就是我们常规电感的线圈一般都是我们用铜线绕线机绕出来的。但是我们一体成型电感，因为它是需要要通很高的电流，一般的将近是一百安大电流。所以说常规的的铜线线圈已经没法满足他的一个特性需求。所以说它的线圈就是需要我们用新制程去制作。同时对它整个材料体系来讲，它的要求也会比我们常规的要高。它一般都是需要我们铁镍，合金粉。了解。
发言人 07:21
行，那我我我问我我我再请教一下，我们看到后面其实下半年的时候，整个VPD上量的趋势是比较明确的。那我们现在看到这个VPD为什么要突然开始采用TLVR的电感？为他就相当于说整个它理论上也是根据我们的一个使用场景，就是客户使用设计需求来决定的。因为它随着它的板子的它的功能，它的越来要求越来越强，它就是常规的，就是相当于说我们平板的这种电路，这种设计已经没法去达到它的及时响应了。就相当于可以理解一下，就最近比较火的华为发布那个套理论一样的，就是常规的可能说是在平面上的一种发展那个电路。但是未来的可能说就是一种叠层式的，它要遵循它的一个及时响应。
发言人 08:23
所以TRVR其实更好的就是满足及时响应。他是相当于说他是要配合整个产品，就是像NV的它的产品迭代的需求。就是他如果产品要迭代，他必须要走到这一步。他用用传统的那种电杆是没法去满足他的一个设计能力需求的。
发言人 08:49
明白，我还听到一个说法，就说TLVR其实是可以减少对于原码CC的依赖的。这个您了解是什么？刚没听清楚对陶瓷电容就mlcc的依赖，这个没听说。但是整个像电路、电电子、电管电电容应该是都会在未来整个发展上来讲，应该都会有一个很大的一个需求量。因为我们在整个公司预测方面，对这个都是非常乐观的。
发言人 09:26
明白，那我们怎么展望这个后面网跳VR升级的一个趋势就是我们看看TLBR后面对于公司来讲，对头部的这个芯片电感厂商，我们看到TLBR的需求大概是什么样的一个结。我我我可以这样给大家做一个参考，你们做个参考。目前我们整个产线上来讲，其实我们的线体大部分都是常规的芯片电感。但是在26年下到27年这几个季度，我们的产能就是腺体都是已经在开始着切换到券位，目前我们看到的其实已经扩了大概是77到8条线，但是他他都是为未来我们整个GRVR去准备的这是第一个信息。第二个信息是什么呢？就是因为我们工厂其实我们不是说单纯去生产量产产品，其实我们还在配合做研发。
发言人 10:20
研发的时候，其实我们看到目前所有的特别是像NV，谷歌这类的，它的所有的新产品其实都是在向TLVR去靠的。这些产品其实理论上我们在排产的时候，其实都是排到将近是27年。这些都是陆续的可能就去上量了。因为它的一个产品的一个迭代一个需求。
发言人 10:45
明白，刚好您也提到了这个扩产的规划，我就先就这块跟您请教一下，就是我们公司现在整个芯片内感这块的产能大概是什么样的一个情况？我们现在是目前我其实我们是有很大概是目前大概是有三个生产基地，像苏州、芜湖和泰国。那那目前其实在芯片电子这一块，其实目前主要是在苏州这边。目前我们整个产线上大概是将近有22条线是在生产。那22条线生产的，其实它主要就是说是NNV的部分。我们目前是前一段时间我们还是轮休的，轮休的方式就是满机器是满加重去生产来满足一个供货。这样的话就是嗯呃因为接下来就是像芜湖的一种扩产，扩产完之后我们再会增加一些腺体。
发言人 11:44
目前我们现在量产线体，它每天的产出大概是将近是70到80K这样的一种状况明白，就是每天可以产7到8万的传统的芯片电感，OK，那相当于说我们一条线其实年产能算下来的话，也有个2500到3000万支一条线。对，明白。那这22条线基本上都是为英伟达的客户准备的，是吧？或者说大部分的量都是生产英伟达的芯片。对，电感。对，我们我们大部分都是他的。
发言人 12:31
明白英伟达这个芯片，我插问一句，大概现在是什么价格？今天电改他我昨天说一个，我们都说一个大概的，他大概是将近是400到600，600之间每400到600美金每KOK，那就相当于是0.4到0.6元每颗。明白，好的。
发言人 13:02
那那我们这个TRVR这块砖您刚刚也提到了，就是后面的产业线更多为TLVR电杆来准备。TRVR这块我们大概是什么样的一个扩展规划？目前我们因为我刚才提到了，就是未来我们看到的所有新产品，其实几乎都是在向T2维码这边去靠。所以说目前我们看到的是因为我们整个制程上来讲，这样讲的就是T2维亚的部分和我们常规的开始讲的这片线杆来讲的话，它有一部分制成设备是可以通用的，有一部分是需要去重新去设计和改改的那我目前我们是已经把我们生产的部分，将近八条线已经是买出去了，已经在陆续其实陆续在交货，陆续在改闸线了。那其他的腺体就是随着它产品的一个需求的一个调整，我们会做一些相应的对应的是工具的一些调整。
发言人 14:00
您刚指的八条线是之前讲的22条线以外的对吧？就是专门有八条线。对，来做这条OKOK这几条线的这个月产能或者日产能是什么水平？
发言人 14:16
它因为整个设备上来讲，它的因为它的制成难度会相对于我们常规的会大一些。它它的就是我们在设计的时候，它的产出的部分大概是40到60K每天。明白，那就相当来说其实会比原来的那种产线会起码少了3分之1的给你产出。对他这个产出，因为我刚才也提到了，就是我们只是看到我们现有的状况。同时我们会把我们的腺体会做一些调整，会做一个改善。
发言人 14:52
明白这个扩产是难吗？就我们怎么评估叫的这样一个扩产的难度，或者说就这么问，他今天我就这么问，就是我我们扩产TLVR的话大概时间周期是多久？你不需要扩一条产线，我们我们正常来讲是扩一条线的话，将近是从需求提出去，就是设备到场到架设完成将近是六个月。明白，就相当于说客户提到这个需求，然后我们开始拉这个产线，采原料、购买设备、调良率到生产。大概这一系列下来六个多月是吧？
发言人 15:41
对对对，明白。这个我再详细去跟您再请教一下，我们这个设备这块儿会是一个扩产的比较难的点吗？目前设备方面就是说他不占我们，他也算一个难点。但是我们认为是按照我们现在的能力来讲，我们是可以克服的。但是它有一个问题，就是电感它是一个相当于定制件，它不是一个标准件，就是所有的设备也没法在设在市场上说，我今天需要这个地方我就立马能买到。
发言人 16:18
都是需要是说基于每个公司它的一个产品设计和它它的一个产品流程，它会做对应的开发。因为我们我们公司有一就是有很大的竞争力，其实也是在于说整个制程和自动化开发方面。我明白，就是相当于说我们这个设备是要比如说配合自己一些设备厂商，然后来根据客户需求专门定制的是吧？对对对，我们设备厂商基本上是自己孵化，还是说是有哪日系台是哪些合作的厂，我们的主要设备厂设备是都是我们自己的自动化部门。相当于说大部分设备是自己生产的对，自己开发的。除了一些那些常规的，像很多的像热压机，那就是几百吨的热压机，那这样的部分可能说就是找品牌厂商，那其他的所有的那些机器都是自己开发。明白我们大概这个生产工艺的话，比如说TLVR它大概是一个什么样的生产工艺的流程。可以，我我也我也简单讲一下。
发言人 17:44
其实整个电感来讲，我们对我在我们行业内我们会把电感其实分成主要大概是有三个。整个的制程方面我们会分成三大部分。第一部分就是说因为它是电感，它就是离不开材料，材料就是我们所谓的粉材和线圈。第一部分就是要把粉材和线圈给它做成一个我们所谓的一个产品。但这个产品它不是说完全的产品，那就是说相当于我们叫铜铁结合。第二部分就是说我们会在这个产品上是基于客户的需要和设计，我们会来形成电极。因为这样来配合它整个电路的设计，那等电极完成之后，就最后面我们会对它整个特性功能的一些筛选和包装。我们大概是分成这样子的一种状况。
发言人 18:37
但是它的核心也可能说在整个行业里面，应该大家有一部分都都有的都有涉及到一体成型。但是整个来讲，一体成型是我们是走在比较前面的，因为后面的不同厂商其实也都跟上来了。明白，那那我们你刚刚讲到就是整个设备端很多是自采的，然后整个生产端大概是需要六个月。那我们原材料这端原材料是原材料我们目前的状况是说，因为我们有很大规模，我们都会去。因为我们大部分原材料还是需要从国外进口的。所以说我们都会基于我们实际的一个产销需产就是生产排程需求会提前。我目前大概是我们会提前将近一个月来准备我们的材料。
发言人 19:38
明白我们采用的是什么类型的金属材料。目前来讲就是它这个核心电感的核心材料，就是我们的粉材和铜线。就是刚才说的芯片电感，它不用了铜线，但是它是用了铜片材。那那核心的一部分就是变成是我们的粉材。其实目前我们用的大部分都是铁定合金粉缘分。明白我们这个核心粉是是找是找也是找海外的公司了。对对。
发言人 20:17
明白这个会成为一个我们自己评估下来。因为我了解这种金属原料方面是不是其实扩产并不是特别的迅速，有没有可能会是后面的一个生产端的一个缺口。他从我们我们之前的经验来判断，材料它是一个它是一部分。因为它扩展起来，因为看我们的供应商它也不会像我们国内一样的，它会扩很大，它会保持一个稳定的一个生产。我们从我们的经验来讲，就是材料我们会我们会做一些调配。因为每一个产品其实它对材料的需求也不是都一样的。这样我们公司我们的规模电缆规模很大，但是不是所谓所有的产品都要用的，铁镍合金粉它是有不同的。你像国内的也有一些粉材，但是有些可能说有一些那种要求非常高的产品，他对于会用到这种比较高端的粉尘，那其他一般的可能说他不需要。
发言人 21:23
明白，另外刚刚您提到其实除了大部分设备我们是自己做的。当然像热压机这些是可能外外采的那那像热压这个环节感觉是一个比较高能耗的一个环节，开出来非常非常会不会非常高能耗。对吧？我们感觉就是说其实在破产过程当中，能耗会是一个受限的一个瓶颈吗？能耗我会我我我目前我判断是会的。
发言人 22:04
因为我们公司有一个有一个他有一个策略是什么呢？就是其实整个电感市场上的需求规模是非常大的。但是我们受制于整个电力的供应和场地，我们会把有一些我们认为说它的获利不是这么高，或者说已经是我们叫老产品，就是生产已经很多那种产品，我们都慢慢就淘汰掉了。来转转到我们我们的芯片、电感和车规的一些电杆上。他其实他的素质就是两点，一个是空间，一个是人员。明白，好，是整个生产工艺端，我大概明白了。
发言人 22:47
然后你刚刚回到那个扩产规划，相当于说我们TRVR的这个设备，其实或者说是整个产业线是要到年底的时候能够做出来八条左右是吧？明年有大概的一个扩产的预期会走到什？还是说就会把22维度就去转那种传统的转成调研。明年我们目前看到的，但是我们没有启动。因为我们公司相对于在这方面是他是看到有具体的前端有具体的那种订单，或者非常保险的那种订单时，他才会去做这个决策。
发言人 23:23
但是目前我们看到的是已经提出来了，就是我们在规划，我们的泰国生产基地可能会要再买六条线。但是这个决定就相当于说这个决定可能要到我们到年底，就是我们这些线下完之后，看整个市场他实际的一个状况。因为这个也涉及到因为就是看这个公司他抓到多少订单。如果我们订单抓的比较多，因为品质比较稳定。而且我们最近就这这一段时间就这呃最近我们因为竞争对手他品质出问题，交不出来货，他就会把像英伟达，他就会把之前给到竞争对手的一份额就立马就转到我们这边来。那就造成说我们可能说又要变成轮休的一种生产方式。明白，就相当于说我们会新建一些线去做调整，但那个22条线可能大部分还是为了NV去准备的对对吧？
发言人 24:25
对，因为这整个生产我们生产它是波动的，它不是说它不是说今天生产这么多就一直这么多，因为它是一个变化的。就像我刚刚说的当竞争对手他的品质出问题的时候，他被这个订单被立马就会变成一个很急的一个单子，就立马就到我们生产端，我们要立马来转化，把这一部分就这一部分订单要把它接住。了解好。然后我再请教一下，我们感觉公司自己这个芯片电感做的比较好的话，主要有哪些方面的要求，或者是我们独特的一些能力跟强势的点在什么地方？
发言人 25:12
首先是这样子的，就像首先是对电子元器件来讲，或者说任何一个产品来讲，其实它的核心位置就是品质。其实这个也是我们公司文化里面很很重要的部分。就是我们整个公司文化来讲，就是把品质是放在第一位的那我相信说像NV，I apple这些就是行业里面的前端的这些客户，他在意的也是品质。因为整个来讲，我们的产品其实在行业里面卖的也是比较贵的那品质这一块，因为你只有把品质做好的时候，可能说你你在你在整个你再打开市场，这个才会比较好。
发言人 25:48
第二个就是说整个电感，其实我们看起来可能是它比较简单。事实上在整个它的品质管控方面，其实它还是有有很多很多差异的。就是根据不同公司的一个能力来讲，是有很多差异的。举个简单讲，就是同样的产品，就是同样的设计，我们公司举个例，它的产它的良率可以做到97或者98，那有的公司可能只做到八十几，那这就是一个很大差异，就是良率体现出来一些差异。这一部分也算是我们公司一种竞争力的部分，就是整个团队协作，还有在在资产管制这一块会做的比较好。因为刚刚讲的我们的设备都是自己开发的那这样的话我们很清楚它在制程上它它的一些不足的地方，还怎么去改，怎么来保证它的品质是对的。
发言人 26:42
明白，我们觉得粉料会是一个比较重要的，对于芯片电感来说可能一个点吗？还是说大家的粉料其实都做都差不多。因为我看有些友商他的是视频做金属软磁的粉料，然后咱们好像用的又是另外一个，对，材料端是花费是一个，刚才我也提到了，就是说它不会说是所有产品都会受制于材料，但是一些关键的一些产品，它一定会受制于材料的。因为材料相当于说是基础环节，如果说材料你过不了关，但是有一个就是我们在电脑里面一个很重要的一个特性，就是你的耐压你就做不过去。因为卖家是什么呢？大家就是说当你的刚才也提到TLVR就是一个产品里面它是有多个线圈的当你的耐压不过的时候，你的线圈之间你就会打通，就是你就会损失你的电信，就是你就会存在一个品质问题，你就是失效。
发言人 27:43
明白，好，我看也我也问一段时间了，要不请会议部助理先播报一下提问方式。然后如果线上投资人有想提问的话，可以先举手排队。好的，下面进行提问方式，播报电话端参会者提问请在话机上按一星号键等候，先按一键再按星号键。行知APP端参会者可以通过界面右下方点击连麦申请发言。您还可以通过左下角的文字互动栏进行文字互动，行至H5端同步支持文字互动，谢谢。
发言人 28:27
好啊，我这边有两个补充的生产端的问题。有同学想问，整个扩产的话，您感觉比如说对应一条线，可能月月产个四日产四五万片的这个TLVR电感化我们的要投入的资金要多少能够做出来？这个产能的投入产出比是什么样的一个概念？目前我们整个设备投资就是按我们一条线来算的话，我们将近要投资1000到1200万人民币。
发言人 29:07
明白，1000到1200万人民币一条线就包括了所有就只是设备投资对吧？其他的还有吗？我是说从完整的就是从前端一直到后端，就是一条新的一个新的厂区，新的设备。所有的，我们目前大概是要这么多钱。明白，1200多万，1200万的对，但是像我们公司，因为目前我们相当于说我们是有一定的规模，有有一部分可能说有些他他被分摊，它它这个机器就相当于说一条线，它多了两条线，三条线可能说刚刚好。那就说你到第二条线、第三条线的时候，可能说你也不需要再独立去买买重复的，这个就是整个输出，整个产能平衡来调配的。
发言人 29:57
OK明白，好的，对，好，那我继续继续跟你再请教一下。那个TLBR我们刚刚讲了，就是你也讲到了，就是说我们在积极的为后来后面做准备。那我们现在看到几个终端的客户，哪几个都会上调VR会快一点。它是我们目前因为我们主要是以NV，他目前看到的它的NV的下一代，它的整个产品发展趋势来讲，它是它的尺寸是越来越小，就是越来越集中。目前看我们是看到的是NV它大概是227年。应该是因为他现在其实有一部分已经有在用，但是他这个还量还没有上来。因为他是跟他的产品代际关系是有关系的当他切换到他这个产品更新换代之后，他这些产品就立马上。
发言人 30:50
我们目前看到的是可能是到27年第二季以后，27年二季度以后，NV会陆续开始上。你是这个意思吗？对他这些他这些对NV的这种产品就被去上量，就相当于是我们的产款项就开始做一些切换了。就是之前的旧的可能就慢慢的就被替换掉了。我们针对新的产线的新的产线主要是满足我们刚刚讲可能谷歌这些的需求吧？啊，甚至包括华为这些，大概什么时候会他们什么时候会陆续开始提货呢？
发言人 31:27
这部分我我我现在看不到，因为现在的话主要还是集中在相当于说是因为还相当于说集中在研发端。研发端它有很多新产品过来，我们只是看到它的一个预估值，因为我们现在还没有说我直接拿到他的focus来看他到底要到什么时候来上量了。这个具体的我不好讲OK我明白理解。
发言人 31:53
另外我再跟您请教一下，我们做TRPR的话大概是什么样的一个价格？因为刚刚讲的就是传统的那那种可能是0.40.5美金一颗。对，他的将近要是他的将近是一倍了，一倍。1块11块美金以上对吧？OK对，明白。
发言人 32:24
那这块毛利率是什么样的一个情况？芯片电感这块。我们的毛利率一般都是将近是58左右。我这个主要是反映的是我们现在大规模出货的是NV的产品。其实我讲的是我们是平均，我们平均下来将近是50%。
发言人 32:54
但是理论上来讲也是这一款的，包括汽车。不是，就是我整个1NNA的芯片电感。因为在整个产品产品售价上来讲，其实它也是会有一个状况，就是一些老的产品，它是每年都有一些溢价意抑抑抑价的，所以它的价格会逐渐下探。但是新的产品，它的价格一开始，它会相对于高一些。所以说我们我们一般都是看的是说整个产品的，它这个平均毛利大概是都是要为将近维持在50，那就相当于说我们新的产品的话，可能它毛利率会更高，有的到将近70。您指的新的产品可能就是下一代这种VR的是吧？对对对，OKOK明白。
发言人 33:45
我们现在看到就是TLVR，确实大家陆续开始上之后，再往后芯片的电感迭代还有什么新的方向吗？我们看到的是现在是就由常规的芯片到希尔维亚。那未来我们看到的就是说它会在整个产品设计上它可能会更集中。要遵循它的更快的响应速度的时候，其实它会变成说我们就讲的是垂直供电。但是它会在整个设计端的时候，它会和我们现在的教育还是结合到一起的。
发言人 34:21
举个例子讲，他他的他他都有还有一个还有一种状况是什么呢？就是说我们这个常规的PRV，可能说是主副线圈是一个。那后未来的可能说就是一个产品上是多TRVR。但是它就是理论上来讲，它不是TRVR的一个技术的一个延伸。怎么办？
发言人 34:39
明白，行，我看线上有好几个文字提问，要不请会议助理播报一下？然后播报一个问题，然后请专家您帮忙回答一下。好的，下面播报线上新增文字提问。提问如下，请问单芯片电感用量如何？公司在ASIC那边份额情况如何？谢谢。
发言人 35:08
单芯片电感用量次是什么意思？这个是单单个板子上吗？我估计是想说，比如说一个GB300可能要用多少个电杆来来给他供应。这我们俩这几个店看啊，我们常规的，我们只是预估，因为我可能不是说非常确切，但是它大概是落在这个区间，我们常规的一个板子上，大概将近要80到将近120。
发言人 35:43
一个板子上基本上是您指的是2个GPU的板子吗？就是我我们现在GPU上，它一般都是它会分成上层，就是它的正面和背面。他这样的话大概是将近需要80到120克。像我们常规的，我们的第一代的是80的和10076的，这些他就又用了这么多。
发言人 36:11
我追问一下，这个用到这么多，它是比如说一个板子上，就是您只是只配一颗GPU吗？还是什么样？他是我说是英英伟达那个那个主板吗？我们看到的是它不是说上面它上面会放一些它的一个正面和背面，它都会去搭建吗？改正了之后，我您觉得数量还是一个会议里面是吧？对，OKOK明白。
发言人 36:57
好，那那刚刚那个问题还有就是说他想问那个公司在asic那边是什么份额预期？AAAC是是是哪一个？就是比如说谷歌、亚马逊、华为那些那些CSP自己做的。因因因为因为我们我刚才说了，其实我们公司现在芯片电源，它主要其实都是在70%左右，其实都是在英伟达那。另外我们另外一部分产能，可能就是有一部分是我们自己内部的一些我们的妈啊模组模模组事业圈部分，我们会对他去做一些做一些。
发言人 37:35
目前像谷歌、华为这一部分，其实它的切入就是说现在是有计划的这一些切入它没有目前还没有完全应该完全上量的部分。应该对我刚刚讲的那个八条线，我们整个T2V为他准备那些线体的部分，可能在上面要到17年左右了，27年是吧，227年27年还是今年？我我我不意思，我追问一个，就是因为后面可能往垂直模块走的话，比如三电源模块厂商，你像咱们那个集团公司自己有做模块，那有一些竞争对手会不会因为这个事情就不太会采购我们的模这个芯片电感。比如说什么什么英飞凌、伟创力、MPS，就我们跟这些模块厂商合作情况怎么样？目前我们和模块厂商其实主要，我们我们相当于说是自己内部的那个麻麻九是我们自己内部的模块和和这些厂商之间，其实我们没有什么太大的一些合作的。因为目前我们的产品还属于是元器件就是直接直直直接卖到人家打打板的，是他们那个搭建厂里面去的。OK明白。
发言人 38:53
好，那请会议助理再继续播报一下。好的，感谢专家解答。下面播报线上新增文字提问，提问如下，请问TLVR电感的几种工艺，以及铜铁共烧的优劣势如何？谢谢。
发言人 39:13
是这样子的，目前TRVR其实它是属于相当于一个发展的一个井喷漆。对于他的整个技术来讲，其实现在不同公司它有不同的技术路线。我们常规性刚才我们谈到的常其实是大部分是常规的。所以所谓的常规的就是它在延续我们一体成型电感的，在整个路线的基础上来去做TRVR的一个制成设计。
发言人 39:38
刚才也提到了就是说啊嗯我们整个T2V2还有一些就是同帖共烧。那铜铁共烧它为什么叫铜铁共烧？是其实它是受制于它的材料，就是材料端它满足不了它的特性的时候，它就需要它的我们说的那个金属粉，它需要去做烧结，让它去获得它的更高的缪值。但是这个整个注册来讲，它它是有也是有难度的。其实目前来讲，我们所了解的就是能大量高品质满足出货的，其实目前还不多。就各个公司其实相当于说目前都是在边研究边边增加的这个过程中。
发言人 40:29
我们目前其实它的主流主流还是我刚刚说到的就是一体成型电感。因为这个技术它比较成熟，但是它有它的弊端，它的弊端就是刚刚说的，他对材料端，就是对材料要求会比较高。因为有些产品用现有的这种设计路线，就是你设计不出来。这样回答可以吗？
发言人 40:56
我再问一下，可能我刚刚没听清我们的需要VR重多用的是热压的工艺是吗？对，就是我说的是一体成型热压的工艺啊啊啊OKOKOK。我们产线这块就是各个厂商他们自己会，比如说指定我们用什么工艺来做吗？还是说我们就只做热压工艺的条约，比如说什么冷压的这个的，不是，这个是客户其实是他是不会指定你到底用什么工艺的，他只是去看他今天给你的规格你是否满足。因为客户他也会去根据他的规格书去来验证你的产品是否有没有达到它的一些设计需求。所以说像刚才讲的每个公司它的一个整个设计路线来讲，就是采用的设计路线是不一样的。
发言人 41:47
有的公司可能说他觉得他他走铜铁共交费比较好。那是因为可能说他在一体成型这个工艺上，他没有其他公司走的更好。只是说就看综合来评估哪一个是效益。更好像刚才提到的一个一体成型和通电供车，其实我们公司也都在都在去做。那只是说我们会去选倾向于选择哪些产品适用于哪些制成。
发言人 42:16
明白，好，那会会务助理请再播报下一个情况。好的，感谢专家的解答。下面报告线上新增文字提问，提问如下，电感方案的切换会是逐步替换吗？还是跟着芯片的代际来？是否是要换就全部更换，比如从GB300到rubin会不会全部更换，谢谢。
发言人 42:40
整个电感它的使用来讲，特别是像英伟达还是比较明显的。它是整个新它的迭代就是跟着产品的迭代来一起来的那像最开始我们说的AGB200或者H那些就是他他前几代产品他用到的产品，其实现在我们几乎都不生产了。他的未来的像他的未来的他随着他的产品的更新换代，我们的整个产线也是也是更新，也是随着它这个去做切换，相应的去调整。也是一样待机调整，就是之前旧的可能就几乎就不做了。
发言人 43:23
好的，那我我我这边还有两个问题再再追问一下，请教一下。比如说你刚刚讲了我们20条产线是比如说给ND然后新增了几条，这些是相当于说是因为我们的生产是更多定制化的。那比如说这个东西它可能就是配合google，或者说配合别的来做，是不是？如果说谷歌后面进展拉量不及预期的话，那可能我们这个加重就闲置了，没有办法做别的一些CSP的芯片电改，可以这么理解吗？是的，可以这样理解。就是说它的主设备可能就是这样子，但是我们是会基于我们实际的一个排产需求去做调配。但是这个调配的时候我们会把主要的做工具会做更换。明白，那我们我们如果切换一个产线的话，比如说我后面ND要升级，我们切换它那个产线到TLVR要多久的时间？
发言人 44:23
我们正常切换，其实它的切换主要是什么呢？主要就是模具。因为我这个产品来讲，其实它都是要靠您刚才也讲了这个热压。那热压压的基础就是它在模具里面压。所以说像你你的第一代产品，可能你的尺寸是1010系列的，但你的下一代产品变成05的，就是你之前的模具就不能用。所以说我们对整个整条线的模具都要去做更换。一般的话我们从模具加工到可以到我们产线上可以正常去生产。我们比较快了，一般的将近是45天到60天。
发言人 45:06
明白，好的，我看看我们自己预期NV会在明年Q二逐步的开始上调BR我们内部预期它大规模，比如说我们把产业全部切换，可能会在什么时候？你说一次性全部切换，我认为说这个地方应该是不会是这样子的，他应该是陆续的。举个例子，这个月他可能说切个两条，下个月这样去切，就是逐步去切切掉的。因为他的产品就是他的，整个举个例子，他在打建厂，他也没法说一部分把全部都切掉，他也是有计划去切的。理论上就是说我们从它整个第二位，就是它在上量完之后，就是未来它因为这是一个趋势，那这个趋势一旦定下来之后，就是未来他所有的这种设计路线可能都要朝这方面去靠。
发言人 46:01
嗯嗯嗯嗯嗯明白，好，那我问问我们传统电感这块，因为我们其实在汽车包括消费者那块，整体还是有比较大的一个份额的。目前我们感觉这块儿消费电子跟汽车市场整体需求怎么样？这样讲，刚才也提到了，就是在电感它就相当于说是电路的一个最基础的必不可少的元器件。目前其实我们我们的车跟车感事业群其实也是在扩产的那我们消费类的就是它，但是它本身规模就很大，我们之前我们最大规模做到1.5个B面。一个月，所以说它这个规模很大，我们相当于说这一部分是维持的。
发言人 46:48
但这个地方它就是因为我们的像消费类的，它主要是apple，苹果那基它也是基于苹果它的一些它的一个产品的销售状况和需求状况来来来来来做这个订单的一个需求。那剩余的部分像我们的小米，vivo，就是国内这些手机厂商，他可以来来占用整个消费类的这部分一个产能。那车车感的部分，就是说因为这两年都是电动汽车，整个行业其实发展也会比较快。所以说目前我们在这一块整个产能来讲，其实也是在在不断的增加。但是它不会像我们一开始说一一就是百分之几十的增加，它可能说就是20%左右的，这样就往往上走。因为刚才我也提到了，因为我们是受制于我们人员和空间的限制，可能说我们就会到一定规模的，就是你就扩不动了。就是你想你想去架线，那可能说也没有了也架不了了，因为没有空间，也没有这么大电力，所以说我们就会选择性的就去做高附加值的一些产品的。明白了。
发言人 48:04
那我们现在传统市场有没有一个价动率的概念，产能利用率或者说这样的一个概念可以衡量一下目前的水平。传统的目前它有一个状况是这样子的，就是刚才说的它的需求很大。但是传统的它不像刚才说芯片电感的，我下一代就是之前的我就不用了。
发言人 48:27
因为传统的电感它的系列更多，它会在相当于说iphone打比方说iphone 18，它这个在它的18的用料，它可能有一部分要是在iphone 17的基础上的。所以说造成整个消费电感，其实它的它的料号和系列是非常多。这样的话势必就影响我们整个生产的时候它的一个产能，就是我们切换切换对切换线体对产能的影响。因为他也是今天切换的时候，也是要对应的自工具做一些调整。但是目前我们整个消费消费性的电感，其实它的每个月的我只能讲每个月的产能。因为我每个月我们大概是维持在一个比例到1.2个比例了。
发言人 49:16
明白，好的，我最后请教一下，我们感觉是不是电感这块没有太多的一个产能挤占，你有感觉到这个情况吗？还是说我们就是说因为现在比如说我们看到mlcc，他可能会因为这个AI提这样一些高容的需求，然后大家的产线也是基本上类似的，然后可能会有一个翻倍的这样一些产能的紧张效果。那对于电感来讲，我们怎么评判这个芯片电感这个需求特别好的情况下，传统的会不会因为这些是带来一些涨价的情况？我从目前的状况来讲，就是我们认为说因为你的原材料什么都在涨。其实对任何一个运营公司来讲，它一定要获利的。但是你都涨的话，理论上我们推测它会像传统的电感，它会有一部分起价。
发言人 50:10
但是你这个要看整个公司，不同公司它的一个销售策略。明白，但是芯片电感它理论上来讲，它是一个新的需求端，它和它它和传统电感不一样。就因为刚才说的，因为它的整个制程工艺和应用场景和传统的是不一样的。是啊所以我们其实我们从我们公司的预测来讲，其实在因为我们公司其实也在在开始去做MRCC的研发。从我们整个对未来5年到10年的一个整个公司的一个营运的一个预估来讲，就是未来我们认为说我们会非常在电感和MRCC这两块。因为整个AI的普及完之后，它应该这个量会有一个很大的一个会有一部分很一个很大的一个提升。的名单。
发言人 51:02
那我我们我们感觉芯片单看芯片这块，电感这块有有涨价的机会吗？芯片涨价，它它会涨价。因为刚才也提到了，随着它的它它这个产品的迭代完之后，其实它对整个产品的设计和品质要求是和生产难度这些一来看的话是越来越高的。打个比方讲，我们都讲TLV，但是TRV不是说每一个厂商电杆厂商都可以做的。明白，就是相当于是格局在收敛的，然后难度设计难度这些价值在提升，对吧？这个确实是一个我们比较看好的通胀的一个概念。但我就是想问，有没有可能就不比如说NV现在的这样一个产品价格有有涨价的趋势吗？
发言人 52:03
其他公司我不知道，因为我们公司也刚才也提到，我们这些主要客户是他，他算我们的大客户。我们再次说我们的品质在也比较好。其实我们在在在行业里面，其实我们的售价就相当于都是卖给NV的对，我们的价格是比较高。目前我们没有听到我们公司说要涨价，但是我们有听到就是说啊因为原材料的涨价，它会挤占我们整个的一个获利能力的时候。我们配合在英恩恩瑞达在在每年的议价环节的时候会做一些。就相当于说他之前可能说每年要降价10%和25%。
发言人 52:41
那现在它可能它的降价幅度或者说就不能这么大，或者说几乎不能再这样议价了。对，在变相的时候会一种调整。明白，金属的成本大概占了我们的bomb多少？我跟你说一个这样大概的事，就是我们整个材料其实是材料就是粉材红线，还有一些其他的一些材料，占整个成本的将近是50%到60%了。明白了，这这是这个是目前的这种尺寸的系列。因为未来就是它的一个迭代，它未来的产品都是越来越小，所以它的材料成本理论上会降低，但是它的工艺难度会加大。听明白了。
发言人 53:36
好，我这边的问题问完了，然后我们再再专家您稍等，我们在最后会务助理再播报一下提问方式。然后我们最后开放两个提问的名额。好的，下面进行提问方式播报电话端参会者提问请在话机上按一星号键等候，先按一键再按星号键。行知APP端参会者可以通过界面右下方点击连麦申请发言。您还可以通过左下角的文字互动栏进行文字互动，形成H5端，同步支持文字互动，谢谢。
发言人 54:19
下面进入线上尾号9596的参会者进行提问。您可以开始提问了，谢谢。专家您好，请教一下英伟达它今年或者明年的新产品，咱们这块电感就单机用量有提升吗？这个幅度大概是多少？这个具体的数量我我我没法告诉你。因为刚才我提到了，我们常规的它它的板子的用量，大概是因为它的它的板子对产品的需求，就是那个设计是越来越小。我们下一代可能说就像英伟达，我们已经做到0504了，0或者05060504这些我们估计可能是还是在80克左右，颗数还是没有变化是吧？是的，这是我的估计值，因为具体的我不清楚。
发言人 55:23
好，然后咱们芯片电感和芯片的电的像素有关系吗？电的像素是什么意思？芯片它不是为了电流的精细化，会分成很多项。咱们是是每项都需要电感，还是就这块有关联吗？你这个涉及到电路设计的专业知识了，这个我我我回答不了，不好意思。
发言人 55:53
好，然后另外就是咱说在英伟达的这块份额大概是多少来着想找和您再确认一下。我们目前大概是将近70%是在某某几个料号上是吧？其实目前英伟达的所有的电感，其实我们都有，都在他那边。
发言人 56:15
我们是它的主要的供应商，他其他厂商其实相当于是只是他的一种备份，他不可能把一个供应商都放到一家里面去就刚才我也提到了，像我们今天这两天，我们就接到一个就是我们的竞争对手，他因为品质问题出问题，所以说他就会把他的订单全部转到我们这边来。就是在没涨之前，咱们已经70%了，是吧？对对对，这块因为日韩那边就大的企业做的也非常好。这块竞争压力或者整整个格局你怎么看？你你你刚才那个那个企业名字，我我我这边也没没听清楚，你能再说一下吗？我说就日韩那边，就比如春天和泰佑这些，就咱们和他的竞争关系您怎么判断？我们的我们在国内来讲，其实我们是对手，就是国内什么就是我们领先，就是我们主要对手，就是相当于刚才讲的太佑春天包含一些三星的这些。
发言人 57:22
我们目前来讲，其实像在芯片电感类的，我们认为说我们还是走在前面的。他在像快递或者是三星，他是在整个电杆上一些不固化制成，常规的车用这些有绕线线圈这些电感。他可能说他会有一定的，应该是在有些客户上会有一定的优势。但是在整个性价比和我们整个及时响应程度上来讲，其实我们是有优势的。好的，明白。另外咱们目前就给英伟达有22条产线，这块一年是能贡献十个亿以上收入是吧？对。好的，我就这些问题，谢谢大家，感谢。
发言人 58:14
好的，感谢专家解答。下面播报线上最后一条文字提问。提问如下，请问公司怎么权衡NV和非NV客户的精力分配？谢谢。我们我们公司目前来讲，我们走的策略是要做高附加值的。但是高附加值的我们有个前提，就是我们的客户就是要他非要有非常大的竞争力。
发言人 58:38
就是像刚刚讲的，我们的商用就是客户是F那芯片电感的时候，我们是英伟达那整个公司。我们在像刚才讲精力分配来讲，其实我们大部分还是侧重于英伟达。我们要优先满足我们的主要核心客户的一种需求，就是包含它的新产品的设计和导入。但是是同步的就是说非英伟达的一些客户，我们会基于整个市场的一个演变。像刚才提到的整个像谷歌，还有包含国内的这些客户，如果他们我们也会同步，但是这一部分应该是放在我们第二位。
发言人 59:20
好好的，我看时间也差不多了，然后大家跟您学习的非常充分了。要不我们今天就先到这儿，非常感谢您的时间，然后也会非常感谢各位投资人晚上的时间参会。好的。好的，本次会议到此结束，感谢各位参与。
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