氦气：严重短缺。氦气→半导体冷却/医疗核磁共振→芯片良率下降/医疗设备停摆。200个专用集装箱滞留海峡，保温期仅35-48天，4月中旬起全球缓冲耗尽，价格暴涨40%，恢复需2-3个月。 


乙二醇（MEG）：严重短缺。

乙二醇→聚酯/PET/涤纶→纺织/包装/饮料瓶。中东占全球出口66%，沙特占比超55%，3月暴涨超40%，对外依存度高且替代来源有限。


纯苯/芳烃：严重短缺。

纯苯→苯乙烯→ABS/PS/聚氨酯→全线塑料/建材。3月累涨超45%，华东港口库存三年低位，全球芳烃95%来自油头，煤头/气头无法替代。

硫磺/硫酸：供应紧张。硫磺→磷肥/钛白粉/锂电材料→农业成本飙升/电池材料涨价。硫磺涨至6700元/吨（+70%），缺口约500万吨，预计持续至2028年，恢复周期最长。 

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 LNG：供应吃紧。LNG→工业发电/合成氨原料→工厂限电/化肥产能受限。卡塔尔占全球出口20%，无陆上替代路径，欧洲气价单周+50%。 

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石脑油：供应紧张。

石脑油→乙烯/丙烯/纯苯→全线基础化工原料。每月影响中国进口约70万吨，炼厂防御性降负，部分装置宣布不可抗力。 

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苯乙烯：供应紧张。

苯乙烯→EPS/PS/ABS→包装/建材/家电。3月累涨超42%，去库存预期延续，成本端纯苯推升。 

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甲醇：结构性短缺。

甲醇→烯烃/绿色燃料/甲醛→塑料涨价/化工下游断粮。伊朗全球最大出口国，月度缺口约50万吨，但国内煤制甲醇可部分替代。 

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丁二烯：供应偏紧。

丁二烯→合成橡胶/ABS/尼龙→轮胎/工程塑料。4月可能出现大规模被动停产，但绝对缺口小于芳烃链。 

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尿素：区域性短缺。

尿素→农业底肥/车用尿素→春耕受阻/物流处理液告急。中东供应全球46%，但国内产能大，影响偏外部。

丙烷（LPG）：供应波动。丙烷→PDH制丙烯/民用燃料→PP涨价/民用燃气成本上升。沙特4月CP丙烷750美元/吨（月环比+275美元），但国内炼厂副产可部分缓冲。

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