电子布库存告急：普通电子布情况，J厂商0库存，H厂商0库存，G厂商4-5天库存。巨石的淮安一期已经完成大部分爬产，产能已经被市场消化。核心原因在于Rubin服务器的拉货已经开始了，高端CCL和PCB订单月环比高增，AI需求挤占织布机加速，行业供需缺口扩大。5-6月会更加显著。

电子布涨价将超预期：织布机是2年内的最大瓶颈，其次还缺电子纱。电子纱的新建产能周期很长。AI推理端刚爆发，token数的增长速度远超市场预期，裂变式增长。行业缺口呈现逐年扩大趋势，涨价将持续2-3年。

电子布的AI渗透率快速提升。2026年的行业收入：AI布/电子布=36%渗透率；2027年的收入：AI布占比提升到60%.2028年预计达到75%-80%。高端布的性能要求高，价格贵，AI收入占比其实很高。

相关公司：

中国巨石：一季度业绩超预期，原来预计区间均值，实际靠近预告区间上限。一季报增量信息：公司第一大股东在一季度#增持了590万股，真金白银看好公司发展。假设电子布持续涨价，26/27年公司利润有望做到80/140亿元。看好电子布涨价和公司的高端布爆发，还有翻倍空间。

其他：中材科技(全能黑马)，国际复材(二代布)，宏和科技(T布)，菲利华。

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