高端电子铜箔全产业链下游梳理（铜箔-CCL-PCB-GPU\u002FTPU\u002FLPU）
电子铜箔是覆铜板（CCL）最核心的基础导电材料，直接决定覆铜板的信号传输性能、稳定性与精度；覆铜板（CCL）是印制电路板（PCB）的核心基材，支撑PCB的线路成型与电气性能，是PCB制造不可或缺的核心部件；而高端PCB及芯片载板，是GPU、TPU、LPU等各类AI算力芯片的核心承载载体，最终构成AI服务器、算力设备的核心硬件链路。整条产业链呈现清晰的刚...
[国金金属]锂矿：二季度行情分析
锂矿板块基本面即将进入加速阶段，叠加宁德复产落空，供给端进一步下修，价格往25万进攻!从上周开始，锂矿周度数据重新进入去库。核心原因：智利单月进口量冲击正式结束，而精矿端紧张已经开始影响周度锂盐产量，连续两周呈现下滑。100往后来看5-6月，产量：津巴精矿无法运回国内；4月澳矿发运数据环比下降；非洲其他地区补充有限，#所以国内精矿紧张程度将加剧。锂盐产...
【天风电新】铜箔板块调整点评：全年维度持续看好0423
【天风电新】铜箔板块调整点评：全年维度持续看好0423
今日，铜箔板块普遍调整，基本面并无变化，我们预计系跟随PCB和锂电大板块调整所致。
当前位置下，我们仍坚定看好铜箔板块。 ✅电子箔：持续升级迭代、涨价、国产替代铜箔跟随AI服务器发展持续升级，升级溢价大多转化为利润。RTF 1-3代 加工费3-6W，HVLP 1-4加工费5-20W，成...
【天风电新】锂电：继续看好全球化龙头、盈利向上环节，新增固态-0412
【天风电新】锂电：继续看好全球化龙头、盈利向上环节，新增固态-0412———————————行业观点｜锂电池26年需求增速+33%1）欧洲超预期：26Q1核心七国销量增速45%，全年从27%上修至35%。2）非美欧的其他地区销量增速从40%上修至65%。3）商用车上修全球销量（出海，欧洲出碳排政策）、国内单车单电（重卡提升明显）。投资上，分为三条线：✅...