【zz】陈果：资金翘首以盼的AI疯狂鱼尾行情能有多疯？
我们近期一直说，真相是：市场整体看是降温，在悄然冷静中，美股一批权重股不是要往上疯，而是在往下沉。M7权重股不再是AI牛主线，但仍是纳指核心权重，其地位拐点发生在去年9月Oracle见顶，那标志着美股主流资金只信短期AI基建链的供给阶段短缺，并不信投AI的中期真能碰上旺盛需求把钱赚回来，所以基本上Meta微软也都先后见顶走熊。这点，即使谷歌一季报盈利超...
有研粉材：铜基锡基营收超85%，高导热粉体能不能进客户配方
看有研粉材，先把一句话放前面：它不是 Rubin 冷板公司，也不是液态金属 TIM 主角，而是更靠前的金属粉体和复合粉体配套。这个位置不性感，但如果高导热、低热阻材料继续往配方端升级，粉体的一致性、粒径控制和批量稳定性会先被客户拿来反复验证。只抓一个业务问题：粉体配套能不能进入客户持续采购。它不是冷板公司，也不是液态金属 TIM 主角，价值在高导热材料...
玻璃基板产业链：四大核心设备全解析
玻璃基板产业迎来密集技术验证与产业落地催化，全球头部芯片、封测和材料厂商加速布局。台积电联合Ibiden、群创光电加速验证玻璃基板导入下一代CoPoS先进封装工艺；康宁发布Glass Bridge玻璃基光互连组件、GlassWorks AI智能工艺平台，多项技术均基于玻璃基板应用。从行业落地节奏来看，玻璃基板产业节奏清晰明确，形成清晰的三阶迭代周期。2...
国产替代加速：光刻胶产业链全景梳理
一. 光刻胶概览光刻胶是由光引发剂、树脂、溶剂及添加剂组成的光敏混合液体，是光刻工艺中用于图形转移的介质材料。（1）作用：通过曝光发生光化学反应，将掩模版上的电路图形精确转移到晶圆表面。（2）原理：曝光区域的光刻胶吸收光子后，光引发剂产生活性基团，引发树脂发生聚合、交联或分解反应，使曝光与未曝光区域的溶解速率产生显著差异。（3）工艺流程：涂覆（涂覆在晶...