文章为个人思考，仅供交流，不做任何投资建议！感谢各位老师关注！#算力金属锡 #半年涨价 40% #AI 先进封装 #锡矿资源龙头官方日报评论点名 “算力金属” 锡，明确指出锡是半导体先进封装工艺的关键基础材料 —— 算力越强、芯片堆叠越密集，锡消耗量就越大。AI 浪潮下，Chiplet 与 HBM 等先进封装技术快速渗透，锡需求迎来指数级增长，行业进入...

国内唯一一家能做14-90nm空白掩膜版的企业。除此之外没有第二家。它干什么的空白掩膜版——光刻工艺用的"底片原材料"。石英基板+遮光膜，占掩膜版制造成本50%以上。目前国产化率：0%。全从日本HOYA、韩国SKE进口。一片都没国产。它凭什么2025年9月，花了2.98亿人民币收购韩国SKE空白掩膜版事业部。买到的东西：14nm-9...

一. 驱动逻辑需求端：AI大周期下，先进制程、HBM存储迭代，叠加晶圆厂持续扩产，半导体靶材进入高速增长通道。供给端：稀土掺杂可显著优化靶材性能，随着稀土及关键金属出口管制收紧，海外巨头扩产受限、国产替代提速。价格端：26年初至今，铜靶涨价30%，钨靶/钴靶/钽靶涨价70%，部分含稀土靶材涨价150%。二. 溅射靶材概览靶材是半导体物理气相沉积（PVD...

近期金融市场被一个头像是白发动漫少女的账号突然刷屏。中文圈管他叫「白毛女股神」，英文名 Serenity。说法一个比一个吓人：两年 225 倍，连彭博和路透都在追着他的推文发。人传人之后更恐怖的是被量化接入了，随便一个推特，就能把大AXX股票干20厘米！为什么文章开头之前要提到她呢？就是因为她提出了一个新的投资理论并且用这个理论把握到了美股AXT 10...

MLCC（片式多层陶瓷电容器）产业链可分为上游材料，陶瓷粉体占MLCC成本比例30%-40%公司投资万微新材料是一家核心产品为陶瓷粉体，涵盖氧化锆、氧化铝等高性能系列，可用于电子器件、新能源等领域，可提供纳米级、亚微米级及定制化粒径粉体。长裕集团 → 氧氯化锆（ZOC）→ 高纯 / 纳米氧化锆 → 国瓷材料等 → MLCC 介质粉体 → MLCC 电容...