❗站在光里:重视光模块设备起量
1⃣️光模块设备为何在今年加速释放？
国内链早期采用手工或半自动生产光模块，未来随着1.6T/硅光化/CPO等趋势的演进，自动化需求开始放量。海外链过去重心在光器件与光芯片，逐渐开始重视光模块，海外人工成本较高，自动化设备需求斜率高于国内。
2⃣️光模块设备演进方向
光模块生产可分为贴片/键合/耦合/封装/测试老化五大环节，800g每百万只光模块设备投资额3-5亿，以未来1亿只测算，设备空间达3-500亿。随着速率提升/硅光化/CPO等趋势的演进，耦合/封装/测试相关设备将显著受益。
3⃣️标的梳理
1）凯格精机：自动化组装线在手订单饱满，后续产品陆续落地（张婧玮）
2）华盛昌：4.6亿元收购伽蓝特，产品800G/1.6T光模块测试平台，光电子芯片测试系统，晶圆级硅光芯片测试系统等（张婧玮）
3）科瑞技术：供应光模块核心光耦合设备+共晶贴片设备（张婧玮）
4）优利德：收购光通信仪器公司51%股权，主营光功率计、光时域反射仪、光纤熔接机等，主业有弹性（张婧玮）
5）普源精电：供应电源产品，主业新品陆续发布（张婧玮）
6）罗博特科:CPO/OCS唯一公告国际客户量产耦合订单
7）快克智能：AOI检测/焊接/固晶机等切入头部厂商（王龙钰）
8）杰普特：矩阵光电FAU已出货国内头部光模块厂商，FAU自动化产线计划出货（王龙钰）
9）博众精工：光模块共晶机出货环球光电，送样旭创共晶和自动化（王龙钰）
10）奥特维:光模块aoi设备26年超3亿订单，头部客户过亿（杨云逍）
11）迈为股份:受益micro led在cpo中发展，布局切割和沉积（杨云逍）
联系人:华泰机械杨云逍/张婧玮/王自/王龙钰


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