4月9日开盘必读资讯
文章目录，可按需查看：
1、要闻简讯
2、盘前个股人气热度
3、三大报要点
4、公司公告
5、股指、期货、汇率
6、涨停复盘
7、龙虎榜
8、问财选股
9、北向资金
10、今日新股
11、投资日历
12、调研、点评及传闻
一、盘前资讯
1、要闻简讯
一、国务院减轻企业负担部际联席会议：扎扎实实帮助企业解决实际困难（同花顺）
4月8日，国务院减轻企业负担部际联席会议在京召开2026年工作会议，会议要求，各成员单位要对照2026年减轻企业负担工作实施方案，抓好贯彻落实，确保全年减轻企业负担各项目标任务圆满完成。要深化惠企政策落实，建立政策与企业精准匹配机制，强化政策落地闭环管理，实现对市场主体的靶向滴灌、定向赋能。要规范涉企行政行为，以常态化、清单化管理健全制度体系，筑牢企业发展稳定可预期的制度保障。要持续强化企业服务，推动政务服务提质增效，健全全链条企业服务体系与诉求闭环解决机制，不断提升企业获得感、满意度。
二、工信部：将谋划引导太空算力建设应用的政策措施 加快太空算力产业生态培育（科创日报）
4月8日，工信部信息通信发展司副司长赵策表示，太空算力具有在轨实时处理、低成本能源、广域覆盖等优势，有助于增强太空能源开发能力，提升全域覆盖和抗干扰能力，拓展网络应用边界，具有战略价值和产业前景。我们将加强系统谋划，做好前瞻布局，深化产业培育，进一步协同攻坚，扎实有序推动太空算力产业发展。将组织开展技术演进与产业动向研判，谋划引导太空算力建设应用的政策措施；推动星载抗辐射芯片、星间激光通信等技术和产品研发；还要围绕遥感实时处理、通信增强、时空信息等场景发掘太空算力应用，加快太空算力产业生态培育。
三、国务院国资委成立境外国资工作局（财联社）
4月8日，记者从国务院国资委获悉，国务院国资委新设境外国资工作局。主要职责：指导所监管企业国际化经营和境外资产布局优化、结构调整，承担所监管企业境外资产监督有关工作，加强境外投资经营等方面风险防范化解，承担境外突发事件和危机处理有关工作。
四、金融监管总局：严禁以涉农金融名义违规新增地方政府隐性债务（央视）
4月8日，国家金融监管总局发布《关于做好2026年金融支持乡村全面振兴工作的通知》。《通知》指出，要着力优化农村金融服务环境，推动农村信用体系建设，加强涉农信息归集共享，充分发挥现代农事综合服务中心作用，加强农村金融与乡村治理深度融合。持续加强涉农信用风险监测，切实防范涉农贷款用于非农领域。严禁以涉农金融名义违规新增地方政府隐性债务。严禁与不法中介内外勾结、骗取贷款和保险理赔等行为。银行机构要加强对农村普惠金融服务点的日常监督和管理，切实防范非法集资等非法金融活动风险。
五、北京：“十五五”经济增量将超万亿元（证券时报）
4月8日，《北京市国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》全文公开。规划纲要将2026年到2030年北京经济增长目标设定为年均增长4.5%到5%、努力争取更好结果。这意味着，这五年，北京经济增量将超万亿元。据北京市发改委介绍，规划纲要锚定到2035年率先基本实现社会主义现代化目标，准确把握“十五五”时期科技革命和产业变革、人口结构变化等阶段性特征，共设置了29项主要指标，目标值均经过科学测算和综合平衡，将牵引规划纲要中的重点任务逐年推进落实。
六、甘肃发力零碳园区建设 布局高功率充电桩与重卡换电站（东财）
4月8日，甘肃省政府发布关于培育建设零碳园区的意见。文件指出，推动园区基础设施绿色升级。系统推进园区建筑、照明及供热系统节能改造。加快推广应用高性能保温材料、智能节电设备及高效热泵技术。鼓励园区公共设施采用低碳零碳建材和光伏建筑一体化设计，实现新建办公建筑近零能耗。支持有条件的园区开展“零碳交通”“零碳物流”示范建设，推动园区内仓储、装卸、运输设备电动化、氢能化改造。布局建设高功率充电桩、重卡换电站、绿氢加注站和绿色仓储设施。
七、内蒙古：建设全国领先的绿色智能算力保障基地 持续提升智能算力规模（界面）
4月8日，内蒙古自治区政府印发《内蒙古自治区“人工智能+”行动实施方案（2026—2028年）》，方案提出，1、绿色算力稳定供给。建设全国领先的绿色智能算力保障基地，持续提升智能算力规模。开展算力一体化交易调度，实现异构算力资源的统一管理和智能调配，推动算力普惠易用。2、“人工智能+”开放合作。深化与京津冀、长三角、大湾区等地区的产业对接和协同创新，推动人工智能技术、人才、数据等要素流动。国际合作方向，深度融入“数字丝绸之路”，支持区内算力服务、数据标注、装备制造等优势企业“走出去”，探索开展数据跨境服务。3、到2028年，人工智能与各领域融合创新水平大幅提升，新一代智能终端、智能体在重点行业与民生领域的普及率不低于全国平均水平。开发落地一批行业大模型，重点培育6个以上行业大模型达到国内领先水平，形成一批典型应用场景与解决方案，建成服务全区的人工智能公共服务平台，为优势产业智能化转型提供核心支撑。
八、全球首个！我国碳排放核算领域实现重大技术突破（新浪财经）
4月8日，由中科院自主研发的“磐石·禹衡碳核算大模型”1.0版在上海正式发布。这是全球首个覆盖生产端、消费端及自然源的全景式碳排放核算系统，标志着我国在碳排放核算领域实现重大技术突破。这款大模型已开发出5个具有特定功能的智能体，能满足不同场景的“算碳”需求。
7）互动平台、机构调研、业绩交流
昨日复盘
友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！（注：图片类电脑端双击，手机端单击可放大查看）
涨停指数相关
连板(仅限主板正股)
北向资金（数据来源：东财）
3、调研、点评及传闻
友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！
九、美AI搜索引擎公司转投AI代理 按量收费引营收单月暴增50%（财联社）
美国人工智能初创公司Perplexity在从搜索转向代理的过程中实现了爆发式增长，其收入在一个月内大幅跃升50%。据Perplexity泄露的财务数据，在推出新的代理工具并转向按使用量计费后，公司的年度经常性收入（ARR）在今年3月份升至4.5亿美元以上。
十、Meta首个“超级智能”模型亮相 闭源路线大转弯（财联社）
周三（4月8日）美股盘中，Meta在官网发布了其最新的原生多模态推理模型“Muse Spark”，这也是该公司重组AI团队以来推出的首个模型。新闻稿写道，Muse Spark采用闭源模式，在多模态感知、推理、健康和智能体任务中表现卓越，未来可能通过API形式实现商业化。
十、其他（央视、证券时报、财联社、东财、同花顺、金融界、科创日报、新浪财经等）
1、国家能源局：当前全国统一电力市场建设已完成初步建成的阶段性目标
2、中央网信办：2026年要推进重点网络立法 拓展涉外网络法治建设
3、国家医保局：部署推进刷脸支付，一码支付，移动支付，信用支付等便捷支付工作
4、国家邮政局：2025年快递服务全程平均时限为51.22小时 同比缩短2.66小时
5、央视快评：为建设教育强国科技强国人才强国作出新贡献
6、浙江：加大金融支持科技创新力度，推动优质金融资源向科创型企业倾斜
7、深圳前海：探索与香港交易所建立低空经济企业上市快速通道
8、三星据传拿下苹果折叠屏面板三年独家供应 今年出货预期300万台
9、万斯：特朗普称要“本着诚意”与伊朗达成协议，他急于在伊朗问题上取得进展
10、万斯：美伊停火为“脆弱休战”，战争如何结束取决于伊朗
11、特朗普威胁对任何向伊朗供应武器的国家征收50%的关税，并称该措施“立即生效”“不设任何排除或豁免”
12、特朗普:"伊朗可以开始重建进程了。我们将装运各种物资，并'待在那里’以确保一切顺利。
13、特朗普：美国将帮助处理霍尔木兹海峡“航运拥堵”问题，“将会有许多积极的行动，巨大财富将被创造”
2、盘前个股人气热度
选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。
韭研公社：蓝色光标、中际旭创、利欧股份、中工国际、汇源通信
同 花 顺：奥瑞德、中安科、蓝色光标、天华新能、利欧股份
东方财富：蓝色光标、利欧股份、中安科、奥瑞德、天华新能
淘 股 吧：奥瑞德、中安科、新能泰山、通鼎互联、汇源通信
3、三大报要点（含其他财经媒体要点）
4、公司公告
1）重大事项
东航物流：第二大股东联想控股拟15.16元/股协议转让11.29%公司股份（现价17.42元）
来 伊 份：东合恒一拟11.48元/股协议受让10%公司股份（现价14.03元）
中恒电气：宁德时代拟41亿元战略入股控股股东49%股权，公司将与其围绕算电协同等领域开展合作
四会富仕：拟定增不超9.5亿元用于年产60万平方米高多层、HDI电路板项目
云南能投：拟2.59亿元投建长田风电场项目；2.21亿元投建中寨风电场项目
云南能投：拟9192.28万元投建色甲光伏发电项目
包钢股份：拟立项白云鄂博铁矿西矿露天采矿扩建项目
司 太 立：拟3500万元增资健立化学（六氟磷酸锂），持股3.45%
春兴精工：拟转让印度子公司100%股权及债权
新特电气：与清华大学共建固态变压器联合研究中心（非公告）
国芯科技：与西门子数字化工业软件达成战略合作，共推领先的芯片、软件与系统平台方案（非公告）
通宇通讯：中标中国移动成渝中线和新渝万高铁天线采购项目（非公告）
工大科雅：联合中标修文县浅层地热能供热制冷一体化建设项目
易普力：一季度新签爆破服务工程类日常经营合同金额合计29.25亿元
傲农生物：3月生猪销售量18.58万头 同比增长41.3%
湘佳股份：3月活禽销售9073.12万元 环比增34.72%
正邦科技：3月销售生猪93.64万头 环比上升23.66%
天域生物：3月销售生猪5.05万头 环比上升24.54%
四川黄金：梭罗沟金矿资源储量核实报告通过评审备案
恒 而 达：自2026年4月9日起直线导轨产品价格统一上涨10%至15%
华海清科：第1000台CMP装备正式出机 前者在先进存储等领域的需求不断拓展
汇顶科技：推出全球首个为AI Agents设计的安全芯片解决方案（非公告）
宏 力 达：入股国内XR（VR/AR/MR）空间计算芯片研发企业万有引力（宁波）电子科技（非公告）
曼恩斯特：公布“脑机接口装置控制方法、系统及脑机接口装置”相关专利（非公告）
美克家居：被债权人申请重整及预重整
海 思 科：创新药HSK42360片纳入儿童抗肿瘤药物研发鼓励试点计划
泽璟制药：注射用ZG006联合疗法（肺癌）临床试验获批
康泰生物：吸附无细胞百白破联合疫苗（预防百日咳、破伤风）临床试验获批
迈克生物：血气生化质控品取得医疗器械注册证
上海医药：硫酸妥布霉素注射液通过仿制药一致性评价
*ST 熊猫：审计机构拟出具无法表示意见 股票存在终止上市风险
中化岩土：下修2025年净利润至预亏9.5亿元-14亿元 股票或被实施退市风险警示
三安光电：公司副董事长兼总经理林科闯被留置、立案调查
*ST 熊猫：因信披违规被证监会警告并罚款700万元
向 日 葵：因信披违规被证监会警告并罚款300万元
佰维存储：公司作为被告涉及两起侵害发明专利权纠纷案件，涉案金额5000万元
2）增持、回购
盛和资源：拟不超30元/股回购2亿元—4亿元
3）减持
金 海 通：旭诺投资拟减持不超3%
山东玻纤：上海东兴拟减持不超3%
英利汽车：控股股东拟减持不超3%
荣信文化：控股股东等拟合计减持不超3%
中润光学：嘉兴尚通及董事金凯东拟合计减持不超1.75%
4）业绩、分红
兰剑智能：2025年报拟10转4.5派3.3元
新 风 光：2025年报拟10转4派2.2元
天华新能：预计一季度净利润9亿元-10.5亿元，预增27517%-32120%
富春染织：预计一季度净利润7000万元-8000万元，预增1348%-1555%
华新环保：预计一季度净利润3200万元-3400万元，预增192.9%-211.3%
中伟新材：预计一季度净利润5.3亿元-5.9亿元，预增72%-92%
黔源电力：预计一季度净利润8200万元—9700万元，预增58.2%—87.1%
金城医药：预计一季度净利润5300万元—6500万元，预增51.2%—85.4%
广合科技：预计一季度净利润3.8亿元-4亿元，预增58%-66%
明泰铝业：预计一季度净利润6.5亿元-7亿元，预增48%-59%
中国铝业：预计一季度净利润53.02亿元-55.85亿元，预增50%-58%
国瓷材料：公司发生火灾事故 预计对经营业绩产生一定影响
5）停复牌
嘉华股份：实控人将变更为山东省国资委，临停复牌
6）个股异动
通鼎互联：2连板，光纤产品短期价格波动的可持续性具有不确定性
中安科（3连板）、联环药业（连跌超20%）、准油股份（连跌超20%）：近期经营正常，不存在未披露重大事项
久 之 洋：自研星载光纤放大器已应用于中国星网 暂未用于千帆星座
神州数码：已签署太空算力方面销售合同 提供AI加速模组
京能电力：目前尚未直接供电给智算中心
三安光电：可提供用于光模块的激光器等产品 目前高速产品已实现批量出货
中超控股：在燃气轮机领域已进入中国航发燃机等主机厂商供应商体系
ST 美 晨：目前暂无数据中心液冷产品
英特科技：目前暂未与华为合作液冷设备
北京君正：目前DRAM产品比较紧俏 DDR4和LPDDR4供不应求
富 瀚 微：DDR2/3价格仍保持高位 短期内没有明显转降迹象
富 瀚 微：公司已经实现工业视觉芯片的量产，主要供给工业机器人客户
博杰股份：珠海鼎泰芯源扩产及达产时间尚存在不确定性
润欣科技：正积极推进AI眼镜、AI终端相关研发等，部分客户项目进入样机测试、优化和试产阶段
当升科技：全固态电池用超高镍多元材料已实现20吨级以上批量供货
盐湖股份：盐湖沃锦40万吨熔盐项目目前处于提产运行阶段
滨海能源：正在包头市分期建设适用于固态电池的2000吨硅碳负极产能
固德电材：目前未与小米汽车直接开展合作
亚太股份：目前暂未给张雪机车配套相关产品
理工光科：与宇树科技未签订合作协议
森 麒 麟：公司已综合考虑多种因素后进行了第一轮涨价
银禧科技：公司目前还没有购置过钨矿产权
克明食品：将对目前所有已注册商标及标识使用情况进行合规排查
5、股指、期货、汇率
1）股指、汇率
欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。
2）外盘期货
主要以影响力大的商品期货为主。
3）国内期货
国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。
4）知名美股
美股三大指数收盘集体上涨，其中，纳指、标普500指数录得六连涨。科技股集体上涨，英特尔涨超11%，闪迪涨超9%，西部数据涨超8%，美光科技涨超7%，Meta涨超6%，博通涨超4%，谷歌、亚马逊涨超3%。
纳斯达克中国金龙指数收涨3.05%，利弗莫尔中概股龙头指数涨1.35%，热门中概股收盘集体上涨，富途涨超11%，老虎证券涨超7%，哔哩哔哩涨超5%，阿里巴巴涨超4%，蔚来、小鹏集团涨超3%，百度、京东涨超2%。
1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）
涨停复盘
个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序
883900昨日涨停表现：+1.84%
883958昨日连板表现：+3.49%
883979昨日首板表现：+1.72%
3）一字板
4）T字板
个股详情略，主要逻辑可参考上文连板表格！
3、龙虎榜
1）机构净买（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）机构净卖（注：代码重复系达到了不同类型的上榜条件）
2）其他（资料来源：东财）
4、问财选股（数据来源：同花顺）
1）收盘股价历史新高（共计34只，含1只当日上市新股）
三、投研广场
1、今日新股
1）今日申购(不含三板、新三板)
2）今日上市(不含三板、新三板)
无
2、投资日历（网络整理）
这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。
【机构调研】（上证报）
〇香农芯创（300475）华鑫证券认为，随着生成式人工智能的蓬勃发展，IDC建设对企业级存储的需求持续增加，公司销售的企业级存储产品数量增长，产品价格也呈现上升的态势。公司自主品牌"海普存储"以深度服务国家大数据产业为出发点，目前已完成部分国内主要的服务器平台的认证和适配工作并正式进入产品量产阶段。2025年度，"海普存储"预计实现销售收入17亿元，其中第四季度预计实现销售收入13亿元。2025年"海普存储"首次实现年度规模盈利。
〇盛达资源(000603) 主要从事贵金属，有色金属矿的采选和销售。公司鸿林矿业菜园子铜金矿工业矿体金金属平均品位为2.82克/吨，铜金属平均品位为0.48%，证载生产规模39.60万吨/年；目前，公司已向四川省应急管理厅提交安全生产许可证申请并获受理，待取得该证后即可正式投产，具体产量以实际投产数据为准。东晟矿业目前正积极推进矿山建设，力争于今年内完成。矿区建成后，将通过与子公司银都矿业签订委托加工协议，由银都矿业代为加工并对外销售；东晟矿业已取得巴彦乌拉银多金属矿《采矿许可证》，核定生产规模为25万吨/年，银金属平均品位达284.90克/吨。公司未来几年资本开支计划主要包括金山矿业额仁陶勒盖III-IX矿段90万吨/年银矿地下开采工程，德运矿业巴彦包勒格银多金属矿等项目的开发建设，及银，金，铜等优质原生矿产资源的并购。
〇博俊科技(300926) 主要从事汽车精密零部件和精密模具的研发，设计，生产和销售，主要生产工艺覆盖冲压，热成型冲压，机器人点焊，一体化压铸及其他装配等生产工艺。2025年第三季度，公司一体化压铸部分项目逐步量产，目前量产项目有后地板，减震塔，侧围后部内板，安全拉手支架，前轮罩总成，减震塔支架总成等；前围板，门槛后连接板总成等项目也将于今年上半年量产。2025年拿到的北汽享界项目定点，计划于今年投产，主要系3款车型的一体化压铸后地板及减震塔。
【个股参考】（时报财富）
华菱线缆：开发了工业机器人、人形机器人线缆等产品
华菱线缆(001208) 接受机构调研时表示，公司管理层对未来电线电缆市场需求充满信心，在矿山领域，矿用电缆正从单一输电载体向智能能源信息融合基础设施升级，智能化电缆需求日益增长，公司研发的光电复合采煤机电缆已实现国产替代并批量化应用；战略新兴领域，随着新质生产力的发展，AI、、装备智造等新技术新产业为线缆行业带来新的机遇，公司拓展了海洋工程机器人领域电缆品种，开发了工业机器人、人形机器人线缆等产品，并实现送样或技术迭代。
可立克：已开发出10KV电网用固态变压器的中高频变压器系列产品
可立克(002782) 接受机构调研时表示，公司在2025年成功开发出10KV电网用固态变压器的中高频变压器系列产品：开关频率20KHZ-100KHZ，输出功率15KW-30KW、40KW-120KW两个系列产品；正在研发35KV电网用固态变压器的中高频变压器样机，开关频率30KHZ-60KHZ，输出功率30KW-60KW、100KW-200KW两个系列样品。局部放电10pCMAX，取得了良好的进展。今年公司将围绕AI服务器电源、光伏储能、汽车电子、充电桩等重点领域，积极推进国内外优质新客户的认证与导入工作，持续优化客户结构，依托全球化产能布局加快海外市场客户拓展。
【舆情热点】（财联社）
行情回顾：地缘冲突按下“暂停键”，（全球）指数全线反弹，其中创业板大涨5.91%，个股全面普涨，收涨5174家，收跌仅301家，涨停135只（连续第二天超百只），跌停12只（偏多，跌超5%以上正股37只），连板11只，新高33只。板块方面（个股或有重叠），算力相关涨停18家，AI应用14家，光通信12家，PCB相关10家，液冷9家，数据中心（燃气轮机、柴发）8家，战后重建6家，芯片半导体6家，矿产资源6家，贵金属（金银）6家，商业航天5家，机器人5家，电力3家，消费3家，医药2家。资金方面，机构买入在部分个股方面有所增加，整体略降，卖出量明显增加，北向节后首日买卖量均不大，柚子除量化继续异常活跃外，其他参与度明显下降。
综上，结合消息面整理一点行情观察1、受外部宏观因素刺激，指数、个股联动大涨，非孤立，全球都在大涨，主要是预期压抑集中释放和信心修复 2、时间窗口，两周，结果大概率会朝积极方向走，过程有反复，就像强震后的余震（低吸为佳） 3、日内热点板块活跃度大增，如昨日观察，主要集中在前期我们相对独立的热点领域，技术性的超跌反弹并不多，地缘冲突受益仅重建，其他甚至沦为大涨中的“灾区” 4、人心思涨，合力明显，大资金除量化外其他参与并不积极，多数选择了观望为主，部分甚至逢高卖出 5、反弹值得参与，仓位最好能进退，短线思路，热点低吸为佳。
晚间信息关注度：时间关系，简单排序一下，1、人工智能（AI应用、大模型） 2、算力相关（含数据中心相关硬件、液冷等） 3、商业航天（含太空算力） 4、芯片半导体 5、战后重建 6、消费（足球、旅游、影视五一档）7、机器人 8、业绩预增（特别是大增） 9、涨价线
【东北证券】福晶科技简评
①、作为国内光学晶体核心供应商，公司产品包括LBO、BBO、Nd:YVO4等，已形成较强的材料研发、晶体生长与精密加工能力，能够广泛应用于固体激光器、光纤激光器及相关光电系统;下游场景方面，公司产品已覆盖PCB/FPCB钻孔切割分板、3D打印、硬脆材料打孔划片等精密激光制造环节;在高端PCB等下游市场快速扩张的背景下，上游具备高集中度、高技术门槛、高毛利率的光学晶体材料，其需求量和利润额有望同步提升。
②、当前法拉第旋光片仍以海外厂商为主导，其上游核心原材料SGGG晶体也长期由法国Luxium和日本住友等厂商垄断，受稀土原料及产业政策扰动影响，供给收紧预期持续强化;公司已具备稀缺的从SGGG衬底、磁光晶体到法拉第旋光片的自研能力，在光通信大年催化下，公司有望依托工艺积累与国产替代机遇，加快产能释放和客户导入，进一步强化在高端光通信材料环节的战略卡位。
③、子公司至期光子是公司向前沿精密光学延伸的重要牵引，聚焦纳米及亚纳米精度的超精密光学元件及复杂光机组件研发与生产，主要面向高端光学应用场景，当前公司持股45.79%;25年上半年，至期光子实现扭亏为盈，新业务快速放量;对于超精密光学元件来说，客户验证周期长、技术门槛高，一旦验证通过，往往具备更强的客户粘性和更高的收入弹性，产业链位置和价值量同步提升，未来有望成为公司新的可靠增长点
【东北证券】云南锗业简评
①、公司拥有较完整的锗产业链布局，产品逐渐从锗锭、二氧化锗等初级产品，延伸至太阳能电池用锗晶片、红外级错单晶及毛坯、锗镜片/镜头/光学系统、光纤用四氯化锗等高附加值领域，并进一步切入砷化镓、磷化铟晶片等化合物半导体材料环节;磷化铟是EML/CW/DFB激光器、光电探测器、调制器等核心光芯片的关键衬底材料，其单晶生长难度高、良率爬坡慢、扩产周期长，具备较高工艺和产能壁垒。
②、公司拟投资1.89亿扩建产能，最终达到年产45万片(折合4英寸)的高品质磷化铟单晶片规模;AI集群升级正持续推升高速光器件需求，带动磷化铟衬底需求提升，据预测，26-30年数据中心的磷化铟需求CAGR高达85%;与此同时，全球磷化铟供给较为集中，前三大厂商日本住友、AXT、日本JX占据90%以上市场份额，产能将成为重要约束;政策层面，商务部、海关总署已于25年将磷化铟纳入出口管制清单;总体来看，公司作为国产替代的关键环节，已实现磷化铟的批量供货，本次4英寸扩产将进一步强化公司竞争优势，同时受下游光互联市场高景气影响，磷化铟价格持续攀升，公司可直接受益于资源与科技属性的双重共振。
③、25年公司在多个应用场景出现回暖:一方面，随着国内低轨通信卫星组网持续推进，卫星用太阳能电池对锗晶片等光伏级锗产品需求明显提升;另一方面，光通信市场景气度回升，带动磷化铟产品销量增加;在传统优势领域，光纤级锗产品以及红外级锗产品中的镜头、光学系统订单量增加，推动相关产品出货增长;整体看来，公司在下游行业高的驱动下增长趋势强劲，锗系产品持续向高毛利品种优化，叠加原材料价格上行与出口管制带来的供给约束，有望进一步推动收入质量和盈利能力同步改善，预计公司25E-27E归母净利润0.18/3.87/6.12亿元。
【财通证券】百龙创园：产品结构优化，业绩持续高增长
事件：事件：公司发布2025年年报及1Q2026业绩快报。2025年营收13.79亿元(同比+19.75%）,归属净利润3.69亿元(同比+50.06%）；4Q2025营业收入同比+23.82%，归属净利润+64.94%；拟每10股派1.65元。1Q2026公司营收3.93亿元(同比+25.32%)，归属净利润1.21亿元(同比+48.11%）。
高景气支撑，外需延续高增。公司膳食纤维和阿洛酮糖销售持续增加，分产品看，2025年益生元/膳食纤维/健康甜味剂营收3.93/7.57/1.94亿元，分别同比+21.8%/21.3%/24.4%；2025年毛利率分别同比+6.5/7.7/11.9pcts至34.5%/49.3%/30.9%；4Q2025营业收入分别同比+19.4%/28.5%/13.8%。分区域看，2025年公司境外收入9.23亿元，同比+32.3%；毛利率47.8%，同比+9.2pcts；单四季度境外收入同比+31.3%。
公司盈利能力改善显著。2025年公司毛利率同比+8.11pcts至41.76%，其中单四季度毛利率为41.57%；2025年公司净利率同比+5.39pcts至26.72%，其中单四季度净利率25.34%。盈利显著改善，主要由于：产品结构优化，高价值抗性糊精产品占比持续提升；产品成本优化，生产工艺技术改造，优化物料成本结构，降低直接材料成本；产能利用率提升，“年产30000吨可溶性膳食纤维项目”和“年产15000吨结晶糖项目”产能持续爬坡。
公司具备成长潜力。新项目稳步推进，“功能糖干燥扩产与综合提升项目”建成，即将投入运行；“泰国大健康新食品原料智慧工厂项目”稳步推进；公司设立上海、济南全资子从销售网络、人才引进、公司全球性布局维度赋能企业发展。2025年7月D-阿洛酮糖获批新食品原料，阿洛酮糖应用有望加速落地，公司产能及产品布局充足，成长具备潜力。
投资建议：我们预计公司2026-2028年归母净利润为4.77/6.07/7.60亿元，分别对应PE 21.3/16.7/13.4倍，维持“买入”评级。
风险提示：食品安全风险，市场竞争加剧风险，原材料价格波动风险等
【财通机械】四方达重点推荐- AI硬件新赛道集大成者
我们建议投资者重点关注金刚石赛道，AI时代芯片散热+超硬材料钻孔两大新增市场，市场空间300-500亿元。继沃尔德之后，我们重磅推荐四方达，两块新业务进展的预期差巨大，建议重视!
#金刚石热沉片:
1.海外大客户:当前最新批次送样已过海关(清明节期间)，此前的的样品检测均表现良好，后续海外客户检测完这次后乐观看积极进展2.其他国内新客户送样验证结果良好，后续订单可期，预计二季度催化密集。#其他应用潜力:均散热一体、光模块、激光器件、功率器件、小尺寸直贴芯片散热等
#PCD钻针:
1.客户推进积极，公司内部有完善的测试机器和板材，可按客户需求快速响应。2.目前与几家PCB大厂接触积极，已出结果优秀，且正在计划给新客户送样，预期差极大
庆祝四方达26年业绩预计1.5+e，同比+67%，主业高增且受益石油开采，给予40x价值60-70e，钻石散热和金刚石钻针分别给予100e估值，合计市值270亿，看3倍空间。在PCD钻针和金刚石热沉片领域均进展迅速、客户接触和订单节奏存在预期差，期待后续更多客户进展情况，重点推荐!
【天风电新】动力新科：再call低估值AI缺电标的，出货超预期
🌟当前-国内柴发相关
1、 Q1出货超预期：我们预计Q1菱重（合资）、自有柴发分别出货约450、150台，其中AIDC相关的大马力产品（1.8MW+）占比由25年的60%提升至当前70%。
其中1.8MW+柴发的均价约120-130万元/台，净利率20%+。
2、 菱重全年出货量有望上修：我们此前预计26年出货量约1500台，结合Q1出货情况及公司当前年产能约2000台，预计全年出货有望上修。
3、 自有品牌大功率产品布局，国内CSP等AIDC客户推进中：我们预计12VK（1.8MW）、16VK（2.7MW）26年出货量各500台，其中16VK将作为主力产品、攻克AIDC相关客户。预计27年将推出20VK（3.8MW）。
🌟26H2开始-合资公司燃气机出口北美将上量
合资公司菱重26H2开始将引入适配北美的60HZ平台产品（包括柴发、燃气机），#6月有望推出参展样机，销售优势来自三菱在北美的品牌及渠道积累。
🌟公司近期调整较多，主要是市场担心中日关系对公司合资公司产品出口北美的进展，而我们沟通看#合作正常推进中。
当前位置我们继续重点推荐公司，假设26-27年：1）合资公司出货1500、3000台柴发（有望超预期），100、300台燃气发动机；2）自主出货1000、1300台柴发，100台燃气发动机。
考虑单价、盈利能力、合资公司股权等，对应预计26、27年归母净利润5.3、10.4亿元，当前估值仅18、9X，继续重点推荐。
【未知来源】电广传媒：勿聚焦智谱单一标的，PixVerseC轮参股，全赛道布局具备强α逻辑，建议重点跟踪！
核心催化：公司通过控股55%的达晨财智，间接持有爱诗科技6%股权（PixVerse为其核心资产）。PixVerse近期推出全球首个影视行业大模型，文生/图生视频商业化落地进度领先，既卡位AIGC多模态核心赛道，享受股权增值弹性，又能赋能公司文旅、广告主业，实现投运协同。
公司本质为“传媒+科技创投”双属性平台，大模型+机器人双赛道精准卡位，构成长期成长逻辑。
大模型领域：达晨财智持股智谱AI约14%，为A股智谱关联度最高标的，叠加云从科技等细分龙头布局，形成完善AI矩阵；
机器人领域：达晨实现全产业链布局（零部件-整机-场景应用），覆盖人形机器人、文旅服务机器人等，抢占具身智能风口，同步赋能自身文旅场景降本增效。
估值层面：当前PB仅1.57倍，显著低于行业均值，核心资产价值未充分定价，重估空间明确；叠加PixVerse落地加速、智谱商业化兑现，短催化+长成长兼备
【国泰海通】美伊宣布停火，国际工程有望受益。
美伊宣布暂时停火协议，市场交易或转向中东重建预期。中国多家国际工程公司已深入参与中东地区的油气和基建项目，后续有望受益。
1、中工国际：公司成功开拓高附加值、技术门槛高的油气领域，签约并高效执行伊拉克九区油气中央处理设施项目，伊拉克总理授予公司“卓越承包商”荣誉称号。凭借该项目良好口碑，公司再度签约。伊拉克九区连井建设项目和伊拉克SIBA气田作业中心设计项目，在伊拉克和中亚地区实现了油气工程市场的滚动开发。公司2025年新签合同额合计35.32亿美元，同比增长4.19%；其中，国际工程承包新签合同额21.06亿美元，生效合同额18.80亿美元，同比增长62.91%，居公司历史高位。
2、中材国际：公司深度绑定核心客户的能源转换需求，在中东地区承建落地多个项目，伊拉克等海外光伏项目顺利并网发电，首个境外混塔订单在沙特项目成功落地。水泥生产运营服务方面，推动在非洲、中东、东南亚的出海，在伊拉克DCC项目试点应用工厂运维平台，阿联酋UCC项目是中国企业在海外承建的第一条日产万吨水泥生产线。矿山运维方面，成功进入沙特、蒙古等新国别。2025年公司实现新签合同额712.35亿元，同比增长12%，再创历史新高。其中，境外新签合同额450.24亿元，同比增长24%，占比提升至63%，同比提升6个百分点；新签境外工程技术服务合同346.16亿元，同比增长26%。
3、中钢国际：密切跟踪阿塞拜疆、沙特市场。设计承建中国首套百万吨级、世界首套采用多气源适应的宝武湛江钢铁百万吨级氢基竖炉，顺利通过周达产功能考核，并成功验证高氢冶炼条件。公司有丰富的海外工程项目执行经验，成功建设多个海外标志性冶金项目，创下多个“首台套”“最大”等纪录，包括全球最大DRI项目、中国出口海外最大热连轧项目等。
4、北方国际：市场开发聚焦亚太、中东欧、中东、非洲等重点区域，在阿联酋等国际工程中高端市场获得突破。全资子公司中国北方车辆有限公司以工程机械、石油机具为主营产品，拓展重型装备出口贸易。
风险提示：宏观经济政策风险，基建投资低于预期等
【广发机械】继续看好AI设备主线
宏观风险暂时解除之后，对于AI设备板块的估值压制消除，参考去年4月之后开启的新一轮科技主线，我们把各版块观点重申如下：
1.#AIDC发电。AIDC发电仍未来5年最确定的方向，前期跌幅大、调整时间长，理应成为反弹的首选。下游大单锁定5年交付，Meta、微软接连大手笔建设燃气发电站；GEV插单价格上涨10-20%，杰瑞OEM订单涨价20%，反应行情超级景气；同时，近期我们即将看到海外主机厂的进一步扩产动作，以及国产机头厂商在海外订单的突破，发电板块有望重演春节前行情。推荐杰瑞、应流、万泽、中国动力、东方电气等。
2.#光通信设备。目前800G、1.6T光模块严重供不应求，扩产需求迫切+自动化率提高，带来设备需求几何级增长。800G光模块需求有望朝着2年4倍的目标扩张，1.6T光模块有望从25年的不到100w只迅速扩张至27年的近5000w只。单条年产100w只800G的产线约投资5亿，1.6T投资额更高，带来国产厂商机遇，核心设备包括贴片机、耦合机和检测设备。t荐联讯仪器、猎奇智能、罗博特科、凯格精机、博众精工等。
3.#PCB设备。下游方案迭代带来设备端量价齐升，空间弹性大。RubinUltra正交背板发布，将配套Groq LP35于26H2量产，新一代Kyber机柜采用正交背板替代传统线缆，有望进一步带动PCB高速板和高阶HDI需求。整个板块26Q1业绩兑现度高，从报表已经能看到利润率和均价的大幅提升。t荐鼎泰高科、大族数控、东威科技、芯碁微装等。
#AIDC设备就看广发机械。
【中信传媒】HappyHorse登顶视频模型榜首，性能与成本优势赋能AI影视
HappyHorse登顶Artificial Analysis榜单第一，核心性能全面领先。未知开发者来源的视频模型HappyHorse 于4月7日登上Artificial Analysis基准测试榜首，超越Seedance2.0。在无音频文本生视频、图生视频赛道分别取得1333/1392分，显著高于Seedance 2.0的1273/1355;在含音频文本生视频赛道亦达到1205分，跻身行业前列。综合公开测评，模型在画面质量、运动表现、致性及人物细节刻画等维度均具备明显优势，并支持音视频同步生成，能力边界进一步拓展。
推理效率与价格双降，商业化性价比显著提升。性能之外，HappyHorse在推理效率与成本端形成更强竞争力:单卡H100条件下，5秒256p视频约2秒生成、5秒1080p约38.4秒生成，吞吐能力突出;价格端折算约0.06-0.09美元/秒，较Seedance 2.0 API约1元/秒水平下降近50%。在内容生产环节，可实现“更快生成+更低成本+更高产能”的组合，显著优化制作效率与试错成本，有望加速B端应用渗透。
模型能力持续迭代，AI影视进入“供给扩容+效率提升”阶段。随着AI视频在画质、一致性与生成效率上的持续突破，AI影视行业有望持续受益。
投资建议:产业链层面，IP方有望受益于内容改编效率提升与供给释放，建议关注#阅文集团、#中文在线、#掌阅科技等。内容制作方受益于成本下降与产出加速，建议关注#中文在线、华策影视、欢瑞世纪等。
【个股花絮及热点催化】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络整理
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