7月10号12时许，长征十号乙运载火箭成功实现一子级可控回收！

至此，中国大运力可回收火箭技术取得里程碑式突破，也是全球首个将“海上网系回收”技术工程化的国家。

叠加2026年下半年巨型星座组网加速、全行业技术密集验证、头部企业IPO冲刺三大催化，中国商业航天将迎来商业化落地的关键期。

本期主要通过“海上网系回收技术”和“深度参与长征十号乙”两个维度梳理，发现国内深度布局商业航天的公司仅6家，供大家参考。

一、本次独有预期差——海上网系回收配套

全球首创无对标技术，市场此前无定价，事件预期差最大。

1.海兰信

A股唯一中标“火箭海上回收专用指挥测控船项目”的上市企业。

和本次长征十号乙事件关联：

全资子公司海南欧特海洋作为联合体核心单位，中标海南商发“可重复使用火箭海上回收指挥测控船标段”，中标金额4.58亿元，占项目总投资 57%。

该船即本次执行回收任务的“领航者号”。

公司核心壁垒：

1）公司的海上回收测控系统，在复杂海况下船体定位误差小于10厘米，国内无第二家企业具备完整成套交付能力。

2）绑定海南商业航天发射场（国内唯一商用海上火箭发射基地）。

2.中船科技

海上回收平台一级配套。

和本次长征十号乙事件关联：

长征十号乙本次回收所用“领航者号”海上平台，由中船科技全程总体工程设计。

中船九院公开披露，领航者号项目包含DP2动力定位集成方案，船舶交付前全套系统完成海上实海况试验，本次长十乙回收直接复用这套定型集成方案。

公司核心壁垒：

1）旗下中船九院是国内海工平台设计头部科研院所，全国80%以上大中型造船基地由该院规划设计。

2）领航者号要巨型阻拦网、箭体测控、船舶动力多套系统协同，整套协同方案由中船九院设计。

3.巨力索具

国内索具生产龙头企业，唯一一家具有成套系泊系统设计能力和制作能力的企业。

和本次长征十号乙事件关联：

公司官方公众号、官网军工航天板块：明确标注为中国航天事业长期合作伙伴，持续配套航天科技集团运载火箭型号项目。

公司核心壁垒：

航天级3000MPa索具量产、百吨级捕获装置加工、海上动态回收试验验证三重资质，国内无第二家企业同时具备。

二、中期成长线——通用耗材

核心逻辑：发射频次提升对耗材带来的高频复购。

4、斯瑞新材

国内液体可回收火箭推力室材料市占率超90%。

和本次长征十号乙事件关联：

自研CuCrNb纳米晶铜合金推力室内壁，是火箭实现多次回收复用的底层关键材料；

航天一院配套材料名录显示，斯瑞新材为YF-100K推力室内壁定点供应商。

公司核心壁垒：

1）可回收火箭每5-10次发射需更换推力室内壁，属于高频耗材；

2）国内唯一、全球仅两家，可量产可回收火箭推力室CuCrNb耐高温内壁材料企业；国内液体可回收火箭推力室材料市占率超90%。

5、博云新材

国内火箭发动机喉衬龙头。

和本次长征十号乙事件关联：

自研碳-碳复合材料喉衬，耐受3000℃以上高温燃气持续冲刷，是液氧煤油可回收发动机不可替代核心损耗件；

已进入航天一院长征十号系列配套名录。

公司核心壁垒：

1）航天科技、航天科工一级定点供应商，国内运载火箭碳-碳喉衬综合市占率60%-70%；

2）同时适配固体、液体可回收火箭高温热端部件的企业，全球仅4家具备同等量产能力。

6、西部材料

国内少数可量产航天级C103铌钨合金企业。

和本次长征十号乙事件关联：

国内少数可量产铌钨合金喷管高温部件的企业，适配长征十号乙可回收发动机喷管，可承受千次点火循环高温工况，全球量产厂商仅3家。

公司核心壁垒：

1）航天科技一院、六院一级配套厂商，铌钨合金喷管产品进入长征十号、长征十号乙YF-100K可复用发动机配套名录；

2）国内液体可回收火箭铌钨热端部件，市占率70%-80%。

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