过去一周，市场表现出明显的对战事脱敏的特征，有三个问题被频繁提及：市场的仓位回补到什么阶段了？一季报有哪些新的线索和趋势？历史上产业趋势行情的拐点都有哪些特征？从资金和仓位数据来看，此轮仓位回补过程未结束，只不过在修复过程中反转因子的强度明显弱于过往，板块缩圈明显。对于一季报而言，已披露一季报公司的利润弹性明显高于收入弹性，利润率提升是共性，其中科技和...

2025年，锂电新一轮扩产潮叠加固态技术突破驱动行业Capex加速，此外2023～2025年连续供给侧改革促进产能收敛，行业供需格局或开始出现反转，部分环节呈现涨价潮，产业链景气度多元开花。（1）周期：2025～2026年锂电中游步入“复苏-繁荣”阶段，对应板块补库。锂电板块正经历库存周期触底至回升阶段，1Q22-1Q24板块结束2年下行周期后2Q24...

特斯拉作为全球新能源汽车龙头，其供应链体系汇聚了全球最优质的汽车零部件企业。本报告聚焦北美特斯拉的A 股核心供应商，通过深入分析其市场地位、技术实力和财务表现，识别出宁德时代、三花智控、拓普集团、旭升集团、东山精密、新泉股份、银轮股份、福耀玻璃等八家头部供应商。这些企业在各自细分领域拥有显著的竞争优势，其中宁德时代、三花智控、拓普集团、旭升集团、东山精...

【天风电新】锂电：继续看好全球化龙头、盈利向上环节，新增固态-0412———————————行业观点｜锂电池26年需求增速+33%1）欧洲超预期：26Q1核心七国销量增速45%，全年从27%上修至35%。2）非美欧的其他地区销量增速从40%上修至65%。3）商用车上修全球销量（出海，欧洲出碳排政策）、国内单车单电（重卡提升明显）。投资上，分为三条线：✅...

事件1：龙头股价创历史新高，打开行业估值天花板分析：宁德时代盘中股价创下历史新高，不仅印证了全球新能源汽车及储能需求的强劲韧性，更是彻底扭转了市场前期对电池产业链产能过剩的悲观预期。龙头标杆效应极大提振了板块情绪，资金开始向高弹性的新技术方向（固态电池、钠离子电池、硅基负极等）进行轮动与估值修复。事件2：宜春四矿面临换证，5月或进入停产阶段分析：宜春作...