天禄科技

TAC膜全球80%被日企垄断，国产化率0，国内面板刚需；中长期国内市场150亿，公司唯一具备量产能力，净利率30%-35%，中长期可抢占国内50%-70%份额，保守测算对应400-500亿市值，当前位置5倍以上空间。

江化微

淄博财政局转让23.96%股权，上海国资委批复入主成为实控人，打造半导体湿电子化学品平台；接入中芯、华虹国内头部晶圆厂供应链，机构判断中长期成长空间500亿以上。

金富科技

1）收购卓晖金属、联益热能各51%股权，焊接工艺领先，深度绑定奇宏（英伟达/谷歌顶级液冷供应商，订单排至2029年）、宝德；实控人股权划转理顺激励，上市公司现金流赋能扩产，拓展台达、富士康客户，布局光模块液冷新品。

2）行业空间测算：英伟达+谷歌26/27液冷采购741/1761亿，同比+249%/138%；机构测算全部并表后27年净利润10.24亿，PE仅19倍，性价比突出。

奥海科技

公司并购存储分销商“香港量沃”，Q2并表，业绩有望超市场预期。市场目前没有给这块估值。量沃直接从长鑫等大厂拿货，收入端今年100e，奥海帮助加速导入国内CSP，明年收入目标250~300e。对标商洛电子，市场给了接近300e。

麦格米特

1）全产品线主动涨价10%-20%；战略目标2028港股上市，中长期持续优化盈利结构

2）800VHVDC、18.5kW新一代电源两大第二增长曲线。存量5.5kW批量供应英伟达、阿里、谷歌；18.5kW电源竞品测试出现炸机故障，公司产品零缺陷，锁定头部客户2027批量出货，单瓦价值、毛利率大幅提升；HVDC单瓦价值翻倍，27-28年大规模产业化，远期AI电源+HVDC总空间超2000亿。

3）全球三强格局（台达、麦米、光宝），目标稳态份额20%-30%；湖南+泰国双工厂，达拉斯海外产能匹配北美云厂商，交付优于竞品。

罗曼股份

1）H1归母净利同比+700%，Q2交付回暖，H2环比持续提升，全年AIDC净利2亿以上，同比+300%；

2）国内端侧推理市场2026年800亿（同比+55%），自研WT-X50低功耗芯片适配70B以下MOE模型，独享端侧算力增量；

3）Token自持业务毛利率40%-50%，高于传统AIDC，简易定增落地后打开全新增长赛道，机构第一目标市值400亿，当前仍有翻倍空间。

赛意信息

1）战略投资七号智算（10000P+总算力、全国8大算力节点，年服务器供应3万台），打造“工业智算-工业大模型-应用”三层架构，软硬件高度互补。

2）公司规划不超过200亿算力融资租赁、8.33亿服务器采购，下半年算力交付放量；机构测算200亿租赁落地后算力业务年化净利12亿，叠加工业软件主业，合理总市值360亿，当前市值折价巨大。

3）中报预告归母净利同比+188%-257%，Q2单季扭亏，下半年算力业务提供第二增长曲线。

丰元股份

1）产能规划：2026年底35万吨、2027年底60万吨LFP产能；全资10万吨草酸产能配套MLCC电子级草酸，价格自8000涨至10000元/吨，额外稳定盈利。

2）大客户长单锁定：与比亚迪签订3年每年20万吨高端快充LFP框架，与楚能3年10万吨储能长单，覆盖吉利、瑞浦、欣旺达等全头部电池厂，26-27年产能全部锁定出货。

3）云南锂矿一体化布局：合资矿业公司开发玉溪锂矿，1000吨黏土提锂中试线完全跑通，配套5万吨碳酸锂产能，大幅降低原料成本；机构测算27年全产业链净利7.5亿，对应估值仅10倍，成长空间充足。


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