继功率半导体之后的低位MCU芯片已经供不应求！仍在低位！
前瞻分享低位深桑达A4连板相信很多人都踏空了这波科技和功率半导体，现在我发现半导体中唯一还有低位且预期差拉满的就只剩下MCU芯片了！
一切要从中微半导的调研信息开始说起
一、公司经营情况介绍
通报一季度业绩。一季度营收3.25亿元,扣非净利润6900万元，营收创
历史同期最高，毛利继续回升。二季度公司供应仍然处于相对紧张状态，公
司正在调集一切资源增加供给，力求早日解决供给紧张状态。
二、交流问答
1、公司创始人、一致行动人之间的关系？
答：公司是同学创业发起成立，由董事长杨勇先生带领他的大学同学周
彦及其弟弟周飞先生，以及高中考上大学的同学罗勇先生、蒋智勇先生共同
发起设立。目前杨勇、周彦、周飞三人系一致行动人。
2、公司为什么出现供给紧张状况？
答：一是公司品牌知名度提升，客户增多；二是公司产品竞争力强，下
游需求增大；三是部分客户需求增长太快，超过备货预期。比如大家电领
投资者关 域，实际需求是需求计划的四倍以上，是上年度同期出货量的十倍以上。系活动主
要内容介 3、公司供货紧张状态会持续多久？
绍 答：供应紧张将维持一定期限，下半年，或者更久。公司在积极调动资
源，努力增加供给，满足客户需求。但此轮供不应求，存在下游需求由于算
力、AI、机器人带来的迅速增长与算力本身抢占产能之间短时间难以调和的
矛盾，供不应求还将持续一定时间。
4、请问公司在发布存储产线后，又相继发布电源、蓝牙产品，是否展
示公司战略布局？
答：公司实施“MCU+ ”战略，在坚持以MCU 为 核 ，持续改善 8 位 MCU 产
品、快速丰富32位MCU品类的前提下，开辟储存、电源、通信产线，寻求业
绩增长的第二、第三曲线，目的是快速做大做强公司。我们的技术和产品布
局，就是围绕MCU，把控制器所需核心芯片的设计技术和产品全部做出来，
力求为客户提供一站式整体解决方案。
5、请问公司能否有业绩指引？
答：从当前形势来看，今年的业绩增长会超过历史平均水平。
中微半导、国民技术已经率先启动，其余龙头分享如下，大家也可自行挖掘！
A 股 MCU 芯片龙头完整分类（按赛道、市占、技术壁垒划分，2026 最新）
一、综合通用 32 位 MCU 总龙头（全赛道覆盖，国产替代核心中军）
兆易创新（603986）【国内 32 位 MCU 绝对龙头】
行业地位：本土 32 位 MCU 市占第一，GD32 对标 ST 意法，累计出货超 20 亿颗，进入全球 MCU 前十；
核心优势：NOR Flash+MCU 双轮协同，国内唯一存储 + MCU 一体化设计厂；ARM+RISC-V 双架构，覆盖消费、工业、光模块、车规；
高景气增量：光模块专用 MCU 专供 800G/1.6T 算力设备；车规 AEC-Q100 芯片批量供货比亚迪、蔚来；集成 NPU 的 AI-MCU 适配边缘算力；
产能：2026 年 MCU 总产能 3.5 亿颗，产能利用率 93%，行业缺货涨价核心受益标的。
二、细分赛道绝对龙头（单领域市占断层领先）
1、家电 MCU 龙头：中颖电子（300327）
白电主控 MCU 国内市占超 60%，深度绑定美的、格力、海尔，变频空调、厨电、小家电主控芯片垄断地位；同步布局锂电 BMS、两轮车控制 MCU，周期波动更小。
2、8 位 MCU 出货量龙头：中微半导（688380）
国内 8 位 MCU 出货第一，2025 年出货近 40 亿颗，小家电触摸、电源控制性价比优势极强；2026 年率先全系列涨价；32 位车规、工控快速放量，切入国产车企供应链。
3、WiFi 物联网无线 MCU 全球龙头：乐鑫科技（688018）
ESP32 系列集成 MCU+WiFi / 蓝牙 RISC-V SoC，智能家居、摄像头、IoT 设备全球标配，开发者生态完善，海外客户占比高，端侧 AI 设备持续拉动需求。
4、电力 / 电表高可靠 MCU 龙头：复旦微电（688385）
国网智能电表 MCU 市占超 50%，军工、抗辐照特种 MCU 稀缺；车规、工业安全芯片同步推进，高可靠场景壁垒高。
三、车规 MCU 核心龙头（汽车电子高增长主线）
四维图新（002405）旗下杰发科技，国内最早量产车规 MCU，覆盖车身控制、热管理、座舱域控，适配 AUTOSAR，国内绝大多数自主品牌车企批量导入，累计出货超 5000 万颗。
国芯科技（688262）自主 CPU 架构车规 MCU，无 ARM 高额 IP 授权，发动机控制、动力域高安全芯片，新能源汽车国产替代核心标的；同步工业加密 MCU。
华润微（688396，IDM）自有晶圆产线，车规 CR600 系列通过 AEC-Q100 Grade1，车规 MCU 出货量本土第二，工业、电源 MCU 配套功率器件协同。
北京君正（300223）车载存储 + 车规 MCU 双布局，Grade1 车规级，配套智能座舱、ADAS，供货海外 Tier1 博世、大陆。
四、安全 / 特种高可靠 MCU
国民技术（300077）：MCU + 加密安全芯片，金融、工业、车规 BMS 双赛道；
紫光国微（002049）：军工特种 MCU、车规安全芯片，高可靠军工壁垒。
五、工业 / 信号测量专用 MCU
芯海科技（688595）：高精度 ADC + 工业 MCU，BMS 储能、光模块信号采集、车载控制，模拟数字混合芯片优势突出。
龙头梯队优先级（贴合 AI 算力、汽车电子、MCU 涨价行情）
1、全品类弹性中军（首选）
兆易创新（603986）——32 位通用 + 光模块 AI + 车规三重景气共振
2、细分赛道高确定性龙头
家电稳健：中颖电子
IoT 无线 MCU：乐鑫科技
8 位涨价弹性：中微半导
电表 / 军工高可靠：复旦微电
3、汽车电子高成长标的
四维图新、国芯科技、华润微
关键区分要点
兆易创新是唯一同时受益AI 光模块、工业自动化、新能源车、消费复苏四大赛道的 MCU 龙头；
中微半导、中颖电子以 8 位 / 家电低端为主，估值更低、周期弹性强；
乐鑫科技专属物联网赛道，算力边缘终端需求持续放量；
四维图新、国芯科技纯车规逻辑，适配汽车电子国产替代主线。
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