乌向日台转移无人机产线，反无人机赛道迎来加速采购窗口

近期乌克兰持续向日本、中国台湾地区输出实战型无人机生产线，大批低成本自杀式蜂群装备将落地量产，大幅抬高台海、东海低空防御压力。在此背景下，国内全域反无人机装备采购、列装节奏全面提速，产业链业绩分化明显，雷达、电子干扰环节将率先兑现增长。

从作战防御逻辑看，应对蜂群袭击遵循 “先探测、再干扰、后硬杀伤” 的部署顺序，装备采购优先级直接决定企业业绩兑现快慢。

第一梯队为低空预警雷达，是所有防御体系的基础，技术成熟、交付周期短，订单落地最快。国睿科技依托电科 14 所打造的 “蜘蛛网” 低空雷达，广泛部署沿海岸防与岛礁；航天南湖 YLC-18 雷达可智能识别数百款无人机型号，军民用招标持续放量，两家企业 2026 年订单已集中确认，营收增长确定性最强。雷科防务毫米波雷达作为配套零部件，跟随整机厂同步收获增量。

第二大赛道是电子软干扰设备，性价比突出，岸基、舰载、机动车载全面铺开，业绩兑现仅次于雷达。航天发展作为电子对抗国家队，主营大型 GPS 诱骗、全频段射频干扰基站，是沿海固定防御核心装备；海格通信配套舰艇专用干扰模块，匹配海上反无人作战需求；新劲刚提供射频功率核心组件，为全行业干扰设备供货，下游扩产直接带动零部件营收快速提升。综合整机厂商天和防务旗下猎影 3.0 一体化防御系统集成雷达、干扰、激光全套功能，大额框架订单逐步确认收入，短期业绩弹性突出。

定向能硬杀伤装备分两个阶段兑现业绩。激光反无人机已进入批量爬坡阶段，属于中期受益标的。联创光电车载激光拦截系统完成定型，军方采购量稳步提升；锐科激光作为上游激光器光源供应商，将随激光整机放量同步增收。而针对大规模蜂群的高功率微波武器，目前仅小批量试点，大规模列装预计延后至 2027 年，业绩兑现周期更长，代表企业六九一二、上游器件厂商国力股份短期增量有限。

红外光电、微型防空导弹、AI 指挥终端等配套环节依附主线装备订单，行业增量相对平缓，弹性弱于雷达、电子干扰核心赛道。

整体来看，地缘风险倒逼低空防御投入加码，产业链景气度明确。短期优先关注雷达、电子干扰两大业绩快速兑现板块；中长期激光装备空间逐步打开；微波反蜂群装备具备远期成长潜力。


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