英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资这件事，这篇研报的着眼点不错，分享一下

【东北通信】英伟达锁定LITE/COHR大额订单事件解读：AI大厂进入锁产能、保供应新阶段

#事件： 英伟达分别对LITE、COHR 进行20亿美元投资，并诺数十亿规模采购。本质是AI算力巨头为应对高速光互联器件持续紧缺，提前锁定上游核心产能，以保障体系供应链安全。

#解读： 我们认为，与之前meta和康宁60e美金订单类似，这一动作进一步标志着行业进入保供优先阶段：高端光引擎、激光芯片、硅光相关器件供给刚性凸显，头部云厂商纷纷从“按需采购”转向长协锁量、提前备货，#供应链话语权向具备稳定交付能力的上游倾斜。

#后续推演： 谷歌或将出台相应措施，强化供应商地位！！！

#供应链现状与后续推演：

- 当前谷歌光模块供应商结构：中际旭创约60%（第一大）、LITE/COHR各约20%，供给高度集中。

- 谷歌暂未出台类似英伟达的大额保供协议，但在AI集群大规模扩产背景下，签订保供长协是确定性方向。

- 旭创份额已触顶，谷歌大概率向已通过验证、交付能力强、价值量与预期差大的新进玩家倾斜，补位保供。

#投资建议： 重点关注#长芯博创！ 公司在谷歌体系内MPO/高速互联组件份额领先，硅光模块、AOC已完成多轮验证，是谷歌供应链中海外地位、价值量、进展预期差最突出的标的，有望成为谷歌补位保供的核心受益方。

免责声明：本网站提供的所有数据及资讯（包括第三方机构提供的信息）仅作交流学习及参考用途，不构成任何投资建议或交易要约‌。