透镜： 

（1）400G的4通道用8颗，800G的用16颗。持续迭代1.6T和3.2T。 

（2）产品分类：400G以下用球面透镜，800G-1.6T用非球面和硅透镜。3.2T大面积使用硅透镜。CPO也需要用硅透镜。 

（3）球面透镜2元/颗，非球面3-4元/颗。#硅透镜1-2美元/颗，价值量翻几倍。硅透镜产业趋势带来ASP大幅通胀。

（4）市场空间：2027年市场预计在120亿元以上。 

（5）涨价：无人机和光模块都需要透镜，#无人机市场爆发，已经率先涨价；后续光模块透镜部分产品也有望涨价。
（6）格局：#有蓝特光学、炬光科技、日本豪雅等供应商，新供应商是宇瞳光学，产品力差距不是很大。#蓝特和宇瞳都有600台精雕设备，宇瞳还会到150台。蓝特在硅透镜更领先，#宇瞳的成本比行业低30%以上。 

（7）使用场景：光模块、CPO、硅光。

 🍒高精密模具 

（1）模具：分为制程钢模具（玻璃模压用）和注塑模具，制程钢模具一套约6000元人民币，注塑模具一套约13-15万元。 

（2）模具市场供不应求，景气度很高，毛利率可以到40%。 

（3）每年约需12-15万套制程钢模具，市场规模约7-10亿；非标模具（如激光雷达用）单价可达8-10万元。 

（4）国内供应商是舜宇、蓝特；宇瞳是新进入者。 

 🍒下游客户
宇瞳光通信下游主要接触#中际旭创和天孚通信，还有太辰光和海外客户等。本周宇瞳老板在苏州见TF谈合作。#透镜和MT插芯的产品力都得到了验证通过，就等下游客户订单了。

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