中y强烈推荐力源信息(300184)，自研芯片放量涨价+华为升空腾产业链放量+业绩240%高增长，看翻倍空间，给予强烈推荐评级。

一、核心业绩（2026-Q1）

营业收入：28.35亿元，同比+52.01%
归母净利润：1.37亿元，同比+240.58%
扣非净利润：1.39亿元，同比+243.31%
主力资金净流入：4.69亿元

二、盈利预测与估值

年份 营收（亿元） 归母净利润（亿元）
2026 120 8.5
2027 240 23
2028 500 48

当前对应PE仅5倍，测算上行空间≥3倍
投资评级：买入

三、核心投资逻辑

1. 赛道卡位
华为AI芯片/AI超节点服务器核心分销商，叠加存储芯片、汽车电子、工业新能源、AI多领域布局。
2. 渠道壁垒
国内头部电子元器件代理+技术服务商，深耕行业20余年，绑定上百家知名芯片原厂，客户黏性强。
3. 自研+协同- 加大自研MCU推广，与高校共建CW32嵌入式创新实验室，新制程MCU测试反馈优良，多款量产。
联合芯片原厂设立碳化硅实验室，开展测试与技术合作。
智能电网需求回升，智能电表/断路器业务显著增长，积极切入国家电网、南方电网招标。
4. 行业周期
下游应用需求回暖，半导体行业景气度回升，公司各业务线营收普遍改善。

四、投资结论

2026年Q1业绩高增验证复苏逻辑，自研芯片逐步放量+AI分销业务加持，中长期成长明确。当前估值显著偏低，维持买入评级。


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