【东方国信300166】作为唯一双模式商业化验证标的，将持续受益于政策红利释放


三大催化剂，叠加月底爆发窗口

催化剂一：DeepSeek V4月底正式发布。DeepSeek创始人梁文锋已确认V4将于4月下旬发布，并将以Apache 2.0协议开源。-V4是全球首个彻底脱离CUDA生态的顶级大模型，发布后势必引发全球关注，国产算力产业链将迎来情绪与订单的双重爆发。


催化剂二：华为昇腾950PR大规模出货。国内头部云厂商阿里、字节、腾讯、百度已向华为预订数十万颗昇腾950PR芯片，2026年Q1国产AI芯片采购量同比增长超500%。-1


催化剂三：普惠算力政策持续加码。工信部“算力银行+算力超市”双模式政策已落地，

东方国信：三位一体国产算力核心标的，戴维斯双击在即

东方国信（300166）是 A 股唯一同时具备DeepSeek V4 生态 + 华为昇腾深度绑定 + 算力运营全链条的标的，4 月下旬将迎来多重催化，估值逻辑正从传统软件商向国家级算力运营商重构。

4 月 7 日，DeepSeek 宣布 V4 版本 100% 运行于华为昇腾 950PR 芯片，全栈脱离英伟达 CUDA 生态，月底将以 Apache 2.0 协议开源。这标志着 “中国芯片 + 中国模型” 自主闭环正式成型，国产算力替代进入加速期，企业从 CUDA 向 CANN 的迁移需求将迎来爆发。

东方国信的核心壁垒清晰：一是与华为昇腾全栈合作，已完成硬件适配、模型迁移交付，是国内少数具备大规模迁移能力的服务商；二是投建内蒙古 10 万 P 智算中心，已部分投产并锁定客户，同时收购全国最大 C 端算力平台 AutoDL，形成 B+C 端算力双轮驱动；三是 A 股唯一实现 “算力银行 + 算力超市” 双模式商业化验证的公司，精准匹配工信部普惠算力政策。

业绩方面，2026 年传统软件业务稳健增长，叠加算力租赁、AutoDL 及模型迁移增量，中性测算全年净利润约 5.8 亿元。给予行业平均 45 倍 PE，对应 261 亿市值，较当前 185 亿有近 40% 上涨空间，乐观情况下有望翻倍。

4 月下旬 DeepSeek V4 发布、华为昇腾 950PR 大规模出货、普惠算力政策持续加码，三重催化叠加，时间窗口明确。

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