【东吴计算机】AXT持续下跌与云南锗业屡创新高：铟出口管制下的供应链重塑
【东吴计算机】AXT持续下跌与云南锗业屡创新高：铟出口管制下的供应链重塑同样的磷化铟衬底，美股AXT持续下跌，云南锗业屡创新高。核心原因：中国对铟及InP产品的出口管制，直接卡住了AXT的命门。AXT的InP产线在中国，原料在中国，但它是美国企业。出口管制下，AXT面临三重挤压：一是铟原料出口审查趋严，采购周期拉长、成本上升，供应确定性下降； 二是In...
🔥【天风通信】光芯片：调整是再次布局良机，供需情况良好
🔥【天风通信】光芯片：调整是再次布局良机，供需情况良好🥇近期光芯片板块调整，主要原因是市场担心产能不再紧张、竞争可能加剧。我们认为这是较好的再次布局时点，天风通信团队建议继续加仓光芯片：🥈1）根据Lumentum说法，目前EML缺口在30%左右，同时其光模块用CW光源排产更少，博通、Coherent、三菱、住友等厂商的情况类似。CW光源需要导入更多的中...
聚焦“光、光纤、液冷、国产AI、卫星”，重视运营商、AI应用等板块
2026年赛道一：全球AI共振，聚焦“光、光纤、液冷、国产AI”四大主线 2026年或成为1.6T光模块放量元年，硅光技术或加速落地，有望成为1.6T高速光模块主流方案，或驱动EML和CW激光器等光芯片需求大幅提升，“AIDC+无人机+DCI”三重共振或持续拉动光纤光缆需求，同时OCS/CPO/空芯光纤/薄膜铌酸锂/LPO/LRO等多条新技术并行...
AI算力爆发+供需矛盾加剧+国产替代加速：MLCC爆发，核心概念股梳理
AI算力狂飙！MLCC供需失衡引爆投资机遇一、AI算力革命、MLCC需求爆发MLCC（多层片式陶瓷电容器）爆发的核心驱动力来自AI算力基础设施的迅猛发展所带来的巨大元器件需求。一台八卡AI服务器需搭载1.5万至2.5万颗MLCC，约为通用服务器的6到10倍；而单台GB200 NVL72系统更需高达44.1万颗MLCC，价值达4635美元。据测算，202...